【正文】 三十五、主營業(yè)務(wù)超常規(guī)發(fā)展 公司成功上市后，募集資金用于投資項目，同時可以加大廣告宣傳、增加市場推廣力度、擴(kuò)大公司 規(guī)模以實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)飛速擴(kuò)張。 (1)、年報 需經(jīng)過核數(shù)師審計。實際上市后首 12 個月內(nèi)，發(fā)行人不得作任何收購或出售以致發(fā)行人在招股章程中所作的主要承諾出現(xiàn)根本改變，除非情況特殊且已得到批準(zhǔn) (控股股東不得投票 )，則作別論。 (c)每名董事的酬金必須在年報中披露 (毋須披露董事姓名 )。 六：上市后續(xù)期 三十二、上市后信息披露 現(xiàn)舉例香港創(chuàng)業(yè)板之規(guī)定： 主要透過創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁 須印制半年及季度報告 須印制上市文件 /通函及年報 三十三、上市公司的持續(xù)責(zé)任 (1)、信息披露 (a)在各有關(guān)財政期間結(jié)束后 3 個月內(nèi)刊發(fā)年報及 45 日內(nèi)刊發(fā)半年及季度報告。例如首批在香港創(chuàng)業(yè)板 上市的上實醫(yī)藥科技因國際巡回推介時反應(yīng)熱烈，其招股價由 至 港元上調(diào)為 至 港元。公司管理層應(yīng)和與會的經(jīng)紀(jì)人一直保持聯(lián)系，對他們的工作保持肯定，促使經(jīng)紀(jì)人向外界著力推薦股票 三十、確立定價與發(fā)行量 根據(jù)招股情況確定最合適的發(fā)行價格。以下列出的是公司演講的要點及先后次序： (a)承銷商或司儀介紹； (b)介紹主要事項：承銷商名稱、公司名稱、發(fā)行股票的數(shù)量、發(fā)行地、生效日期、繳款日、結(jié)算日、交易開始日以及其他相關(guān)重要事項； (c)簡單介紹公司的總裁／ CEO 的經(jīng)歷，并請出總裁／ CEO； (d)總裁／ CEO 表示感謝，并詳細(xì)介紹公司有關(guān)信息； (e)司儀或者指派的其他人播放錄影帶 (如果有這方面安排 )； (f)管理層代表演講或者每個人都來段非常簡短的自我介紹； (g)總裁／ CEO 或董事長介紹董事會成員及他們的簡單情況； (h)總裁／ CEO 簡單介紹顧問委員會及他們的有關(guān)情況； (i)回答與會者的提問； (j)承銷商宣布會議結(jié)束。最后，公司應(yīng)留出部分時間讓與會者就發(fā)行的有關(guān)事項自由提問并作出回答。公司演講的目的只有一個，把公司 賣 給與會者，而這些人再把公司 賣給公眾投資者。如果可能，盡力避免與一些重大活動的沖突，也應(yīng)避免在經(jīng)紀(jì)人休假的前一天或假期的時候舉辦。 (3)日程安排。 (2)地點。另外，與各方共進(jìn)早餐、午餐、喝咖啡、喝茶、共進(jìn)晚餐都是雙方增進(jìn)了解，增加友誼的好辦法。如果公司準(zhǔn)備在許多城市舉行 路演 活動；即使每一個城市具體開會時間只有一天，公司至少得從頭到尾準(zhǔn)備三天時間。除公司方便外，還得取決于準(zhǔn)備在哪幾個城市進(jìn)行這樣的 路演 。公司會從這種會議中得益匪淺，因為可以借助別人看到自已的疏忽。與經(jīng)紀(jì)圈打交道，公司或許也需要財經(jīng)公關(guān)的幫助。這種會必不可少，因為公司 CE0 了解各方興趣是非常重要的。經(jīng)紀(jì)人的核查會出席人數(shù)少則幾人，多則上百人，這主要視前期的銷售準(zhǔn)備工作而定。一般來說，公司負(fù)責(zé)這種會晤的費用。 假如承銷商認(rèn)為應(yīng)把公可以及發(fā)行的股票介紹給經(jīng)紀(jì)團(tuán)，他們就會為之鋪路搭橋。在這個會上，有一部分時間是用在逐字逐句，從頭至尾閱讀整份招股書。 如何組織路演 路演 (也稱核查會 )通常在公司股票發(fā)行生效或交易前的幾天內(nèi)進(jìn)行，其主要目的是讓參與承銷的各方面了解馬上要開始發(fā)售股票了。 (4)路演 增加了企業(yè)股票發(fā)行的透明度，通過向投資者介紹募股投資項目，真正地把投資者當(dāng)作合作伙伴，并體現(xiàn)了 三公 原則，增加了投資信心。 (2)通過 路演 可以使不同區(qū)域的投資者了解上市公司的情況，與一般的公司發(fā)行、上市相比， 路演 更能與投資者拉近距離，通過直接的咨詢，及時答疑為公司的整體形象的樹立和今后股票在創(chuàng)業(yè)板市場上的表現(xiàn)奠定了良好的基礎(chǔ)。 (1)在股票發(fā)行前通過路演的形式向投資者展示自己的形象，這說明公司對自己的實力很有信心，也為投資者的投資行為樹立了信心，這是一種實力的體現(xiàn)，同時在某種程度上也說明了公司對投資者的尊重。一些基金經(jīng)理人會參加這一活動。 二十九、組織路演 路演 (BOADSHOW)也有人譯做 路游 ，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動。 (1)公司的基本情況： 公司的組建 股本結(jié)構(gòu) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 產(chǎn)品市場情況 (2)公司的優(yōu)勢 產(chǎn)品競爭優(yōu)勢 技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢 管理創(chuàng)新優(yōu)勢 地理位置優(yōu)勢 政策傾斜優(yōu)勢 (3)公司的財務(wù)狀況 公司歷年經(jīng)營業(yè)績 財務(wù)分析 主營業(yè)務(wù)財務(wù)狀況 收益結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性 資產(chǎn)負(fù)債率和變現(xiàn)能力 資產(chǎn)管理效率 成長速度 (4)發(fā)展展望 技術(shù)發(fā)展與企業(yè)核心競爭力 募集資金投向分析 (5).投資價值 企業(yè)概念 企業(yè)成長性 (6)投資風(fēng)險 風(fēng)險因素 生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險 市場風(fēng)險 管理風(fēng)險 融資風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險 人員流失風(fēng)險 風(fēng)險對策 二十八、推介與定價 在做好上市一切準(zhǔn)備工作后，就是向廣大投資者進(jìn)行推介。 五：發(fā)行與上市 二十七、撰寫研究分析報告 研究報告內(nèi)容 投資要點：首先簡要列出公司的基本值得投資的要點，主要有產(chǎn)品、技術(shù)、市場、優(yōu)惠政策等。然而，新申請人可獲許傳閱列明其為草稿或初步上市文件及列明待香港聯(lián)交所作最后審閱的文件以安排包銷。創(chuàng)業(yè)板上市科可向保薦人發(fā)回其認(rèn)為并未齊備的新申請人上市申請及首次上市費用。 (2)、為使香港聯(lián)交所有充足時間按申請的輔助文件而考慮上市申請及維持有秩序的新發(fā)行市場，新申請人須于暫定聆訊日期至少足 25 個營業(yè)日前，填具《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》附錄五A 指定形式的表格向香港聯(lián)交所提交申請。 招股說明書重點包括以下內(nèi)容： (1)招股說明書概要； (2)公司基本情況； (3)公司在采購、生產(chǎn)、銷售、管理等運作各環(huán)節(jié)可能面臨的風(fēng)險 因素； (4)募集資金的投向； (5)利潤分配政策； (6)股份增加對每股資產(chǎn)的攤薄； (7)公司發(fā)行股份前后的股本結(jié)構(gòu)； (8)財務(wù)數(shù)據(jù)摘要； (9)經(jīng)營情況的回顧與展望； (10)公司擁有的重要不動產(chǎn)； (11)公司涉入的法律訴訟； (12)公司高層管理人員的簡歷和報酬； (13)發(fā)行股份后，新設(shè)公司的注冊； (14)股份發(fā)行的有關(guān)法律事宜； (15)財務(wù)報告及注冊會計師的審計報告； 二十六、報批和批準(zhǔn) 上市材料要報經(jīng)證監(jiān)會的上市委員會審核，現(xiàn)例舉在香港上市申請手續(xù)新申請人的申請手續(xù)： (1)保薦人須聯(lián)絡(luò)創(chuàng)業(yè)板上市科，確定創(chuàng)業(yè)板上市委員會考慮新申請人的上市申請的日期(暫定聆訊日期 )。 (15)發(fā)行人注冊登記證書 (16)保薦人關(guān)于新申請人遵守法規(guī)的聲明等。 二十三、引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴 上市準(zhǔn)備工作基本就緒后公司會發(fā)現(xiàn)往往還有一些特別地方，公司無法完成獨立，這時需要戰(zhàn)略投資者的幫助，實現(xiàn)戰(zhàn)略互補(bǔ)，而這時引進(jìn)戰(zhàn)略投資者亦不需花費較大的代價。 二十二、加大上市成本投入 上市需要做大量工作，宣傳和溝通需要資金的投入，同時又將加大營運成本。那些今年增長奇高，而明年忽然又低得多，后年又升上天去的企業(yè)，雖然可以為買家?guī)硪恍┩稒C(jī)機(jī)會，但在以風(fēng)險著稱的創(chuàng)業(yè)板市場，風(fēng)險投資人都各自建有一套完整的風(fēng)險控制規(guī)則，其中包括對投機(jī)的限制。就創(chuàng)業(yè)板市場面言，場內(nèi)的買家都是風(fēng)險投資人，對他們而言，當(dāng)然是成長性越高越好但是高的成長性必須要良好的穩(wěn)定性相配合。技巧有一些，如 成本控制法、銷售收入實現(xiàn)法等。但是，要實現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定的高速增長，對正致力于解決生存問題的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，就不是一件容易的事了。我們這里所講的成長性，包含著穩(wěn)定增長的概念，也就是說，在企業(yè)的經(jīng)營歷史中應(yīng)呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的增長而不是去年增長率 100%，今年增長率變成了 10%，兩年平均 55%的概念。 二十一、確保公司指標(biāo)經(jīng)營 在上市以前要注意確保公司的指標(biāo)經(jīng)營，使公司有持續(xù)增長能力，做好公司成長性的控制。 二十、溝通上市人際資源 上市協(xié)調(diào)小組的主要工作是與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和上市有關(guān)部門聯(lián)系。 (3)準(zhǔn)備上市有關(guān)材料。 四：上市申請期 十九、組建上市協(xié)調(diào)小組 企業(yè)完成產(chǎn)業(yè)化升級后就開始上市準(zhǔn)備，組建上市協(xié)調(diào)小組目的： (1)為了更好的與上市有關(guān)部門溝通。 十八、全面整合人際資源 在完成了上述工作后，保薦人應(yīng)幫助公司整合人際資源。 (3)提供企業(yè)市場層次和地域?qū)哟蔚谋尘安牧?，以增加企業(yè)上市的分析依據(jù)。 (2)企業(yè)重要的人力資源及非人力資源的供給情況。 (1)企業(yè)達(dá)成各項目標(biāo)的策略、主要途徑及該途徑中的分階段目標(biāo)。在該計劃中，企業(yè)要列出公司的整體目標(biāo)、市場潛力及預(yù)期的財務(wù)狀況，并如實地指出企業(yè)作出這樣一些預(yù)期的主要假定前提和可能遇到的風(fēng)險因素。 十七、擬定發(fā)展計劃 了解產(chǎn)品信息，擬定未來發(fā)展計劃。 (2)財務(wù)策劃：財務(wù)管理制度、如依法減免稅。保薦人的名單可以從交易所公布欄里查到。保薦人須按聯(lián)立所要求的方式和限期向聯(lián)交所提供有關(guān)保薦人本身、保薦人所