【正文】 　　三十六、利益實(shí)現(xiàn)　　公司上市以后凈資產(chǎn)立即上升，公司股東的投入有了回報(bào)，根據(jù)香港創(chuàng)業(yè)板規(guī)定公司管理層持股需在兩年后在可出售；持股量高達(dá)5%而非管理層持股期限為6個(gè)月?！　?2)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則　　遵循香港會(huì)計(jì)師公會(huì)的《標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)說(shuō)明》，或遵循國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》　　(3)、董事會(huì)報(bào)告和周年帳目資料　　主要內(nèi)容有公司業(yè)務(wù)、股份情況、發(fā)行人持股、預(yù)測(cè)差異、股權(quán)投資、董事持股、物業(yè)評(píng)估、退休金、全年業(yè)績(jī)初步報(bào)告、半年和季度報(bào)告?！　∪摹⑴敦?cái)務(wù)資料　　以香港為例，財(cái)務(wù)資料包括：年報(bào)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、董事會(huì)報(bào)告和周年帳目資料?！　?2)、業(yè)務(wù)性質(zhì)出現(xiàn)重大改變　　若在上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)將業(yè)務(wù)性質(zhì)作重大改變，必須經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)?！　。╞）在上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)須在年報(bào)/半年報(bào)告中載列實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)展與上市文件中所載的業(yè)務(wù)目標(biāo)的比較。　　三十一、掛牌上市　　完成發(fā)行后，公司在交易所上市。通常若招股熱烈可以提高發(fā)行價(jià)?！　∮涀?，如果必要，任何人在講話的時(shí)候都可以中止一些不恰當(dāng)?shù)脑掝}；也就是說(shuō)，在這個(gè)會(huì)上，只能討論招股書(shū)上披露的事項(xiàng)　　（5）會(huì)后工作。雖然每個(gè)與會(huì)者都清楚他們此行的目的，但公司的演講安排應(yīng)注意 先后次序及條理。所以公司應(yīng)竭盡全力讓與會(huì)者對(duì)公司管理層的 能力留下深刻印象?！　。?）公司的演講。沒(méi)有規(guī)定會(huì)議一定要在哪一天，但經(jīng)紀(jì)人一般喜歡在周二、周三、周四參加這樣的會(huì)議。在賓館或會(huì)議中心，曾經(jīng)舉辦過(guò)路演活動(dòng)而且是當(dāng)?shù)亟?jīng)紀(jì)人熟悉的地方。時(shí)間準(zhǔn)備得充裕一 點(diǎn)，到時(shí)公司人員或承銷(xiāo)商用不著急沖沖地在最后一分鐘，還去與客戶談合作意圖。因?yàn)槭孪却螂娫捊o經(jīng)紀(jì)機(jī) 構(gòu)、經(jīng)紀(jì)人、潛在的投資者也會(huì)花不少時(shí)間。事先應(yīng)做大量的淮備工作，公司在幾個(gè)月前就開(kāi)始安排策劃活動(dòng) 并不足為奇?！　。?）時(shí)間： 路演的時(shí)間沒(méi)有明文規(guī)定。公司所有與會(huì)的代表都應(yīng)仔細(xì)傾聽(tīng)任何人提出的意見(jiàn)。管理層必須加深經(jīng)紀(jì)人對(duì)公司的印象，讓這些經(jīng)紀(jì)人了解此次的發(fā)行項(xiàng)目正是他們所期待的。公司要花很多時(shí)間、很多精力以及金錢(qián)來(lái)舉行一兩 次類(lèi)似的會(huì)議。在這種場(chǎng)合也會(huì)閱讀招股書(shū)摘要，公司 也會(huì)回答當(dāng)場(chǎng)提出的問(wèn)題。他們邀請(qǐng)一些銷(xiāo)售團(tuán)中的經(jīng)紀(jì)人，舉行與公司正式或非正式會(huì)晤，他們會(huì)準(zhǔn)備 好所有介紹公司的音像制品及圖表、產(chǎn)品所有能夠讓別人更好地了解公司的材料。其主要目的是再次確認(rèn)招股書(shū)中沒(méi)有什么錯(cuò)誤，其次，也是讓全體銷(xiāo)售成員進(jìn)一步熟悉公司以及 公司的股票。一般來(lái)講，核查會(huì)在公司 舉行，出席方包括：公司的管理層、董事、法律顧問(wèn)、審計(jì)會(huì)計(jì)師、承銷(xiāo)商、承銷(xiāo)團(tuán)成員以及他們各自的法律顧問(wèn)、保存契約的第三方、過(guò)戶代理機(jī)構(gòu)的代表?！　。?）路演有利于發(fā)行定價(jià)的合理?！　。?）對(duì)企業(yè)來(lái)講，通過(guò)路演推介能夠使投資者全面真實(shí)地了解上市企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，熟知企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，對(duì)維護(hù)長(zhǎng)期的公共關(guān)系是很有必要的。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這種路演的活動(dòng)是投資者了解上市公司的最佳途徑。承銷(xiāo)商和發(fā)行人通過(guò)路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價(jià)及發(fā)行時(shí)機(jī)。一般來(lái)講，承銷(xiāo)商先選擇一些可能銷(xiāo)出股票的地點(diǎn)，并選 擇一些可能的投資者，主要是機(jī)構(gòu)投資者。其中最主要的方法是路演，并根據(jù)招股情況來(lái)確定最后的發(fā)行價(jià)和發(fā)行量。然后再分別詳細(xì)論證?！　?6)通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)聆訊，獲準(zhǔn)發(fā)行?！　?5) 新申請(qǐng)人在香港聯(lián)交所確認(rèn)其就有關(guān)上市并無(wú)進(jìn)一步建議前不可刊發(fā)或發(fā)表任何上市文件?！　?3)、上市申請(qǐng)表格必須連同：　　(a)下述提交文件的規(guī)定中所規(guī)定的文件；　　(b)附錄七H指定形式的保薦人權(quán)益聲明；　　(c)授權(quán)提交上市申請(qǐng)表格及批準(zhǔn)作出該表格內(nèi)所載承諾、聲明及確認(rèn)的新申請(qǐng)人董事會(huì)會(huì)議記錄的經(jīng)認(rèn)證摘錄；　　(4)《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》附錄九所指定的不退還上市費(fèi)金額。香港聯(lián)交所保留權(quán)利更改暫定聽(tīng)證會(huì)日期?！　。?7） 聯(lián)交所要求補(bǔ)充的其他材料。　　二十四、上市報(bào)批　　現(xiàn)中國(guó)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板須遵循的文件有《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問(wèn)題的通知》、《境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引》、《關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》　　二十五、整理上市材料　　香港創(chuàng)業(yè)板上市材料：　?。?） 上市文件　?。?） 公司章程　　（3） 如上市文件中含有會(huì)計(jì)師報(bào)告，應(yīng)包括有關(guān)該報(bào)告的調(diào)整聲明　?。?） 招股章程中提及的合同的副本　　（5） 正式通告　?。?） 證券認(rèn)購(gòu)表　　（7） 上市文件中提及的會(huì)議通告　?。?） 股東大會(huì)授權(quán)發(fā)行上市證券的決議副本　?。?） 公司董事會(huì)授權(quán)有關(guān)人員進(jìn)行上市申請(qǐng)、刊登上市文件的決議副本　　（10） 有關(guān)臨時(shí)和確實(shí)所有權(quán)文件　?。?1） 會(huì)計(jì)師報(bào)告中提及的年度報(bào)告　　（12） 公司董事的聲明和承諾書(shū)　?。?3） 公司監(jiān)事的聲明和承諾書(shū)　?。?4） 股份有限公司成立和中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行和上市的批準(zhǔn)文件，以及香港律師和國(guó)內(nèi)律師對(duì)上述問(wèn)題的法律意見(jiàn)書(shū)。同時(shí)生產(chǎn)也需要加大投入。對(duì)任何一家在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)里摸魚(yú)的風(fēng)險(xiǎn)投資人，那些業(yè)績(jī)變幻莫測(cè)、表現(xiàn)乖張的企業(yè)，肯定不會(huì)使這些自認(rèn)精明，只會(huì)吃魚(yú)而從不會(huì)被魚(yú)吃的投資家感到放心 的。買(mǎi)家中意的是持續(xù)、穩(wěn)定的高增長(zhǎng)。具體用那種手段，還需視企業(yè)的實(shí)際情況而定。用一 個(gè)單位的時(shí)間從0增長(zhǎng)到100容易，而再想用一個(gè)單位的時(shí)間從100增長(zhǎng)到10000可就不是你埋頭苦干就能做到的了，當(dāng)然也不是不可能做到，在苦干的同 時(shí)，還要巧干。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，應(yīng)該說(shuō)并不是一件很難的事，只要企業(yè)的主題概念立得住，創(chuàng)業(yè)中的業(yè) 績(jī)等于是從0開(kāi)始，理論上只要有業(yè)績(jī)，就算是高增長(zhǎng)。成長(zhǎng)性是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資人關(guān)心的問(wèn)題，在他們的眼里，符 合基本條件的企業(yè)，成長(zhǎng)性越高，投資價(jià)值也就越高。了解上市注意事項(xiàng)?！　?4) 通過(guò)保薦人接觸上市有關(guān)部門(mén)，理順關(guān)系?！　?2) 與保薦人一起確保公司正常經(jīng)營(yíng)。包括公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，上市小組和有關(guān)上市部門(mén)的聯(lián)系。根據(jù)聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板咨詢文件中對(duì)信息披露的要求，企業(yè)需要在股票上市后的兩個(gè)年度內(nèi)，將實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)展情況不斷地與企業(yè)的原定目標(biāo)進(jìn)行比較，并對(duì)兩者可能的偏差給出原因。并需就該等資源的支出情況做出預(yù)算。公司還需要就其未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展中可能有的與其他團(tuán)體的合作給出說(shuō)明，并就可能的合作情況及合作的性質(zhì)給出解釋。針對(duì)企業(yè)在活躍業(yè)務(wù)中的各項(xiàng)記錄，企業(yè)還要就這些具體業(yè)務(wù)，結(jié)合企業(yè) 可能面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，給出具體的業(yè)務(wù)目標(biāo)，在說(shuō)明每個(gè)業(yè)務(wù)目標(biāo)時(shí)，要對(duì)如下內(nèi)容做出重點(diǎn)說(shuō)明。（香港創(chuàng)業(yè)板）　　根據(jù)香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板的建議文件，企業(yè)需要提出未來(lái)兩年的業(yè)務(wù)目標(biāo)和達(dá)到目標(biāo)的詳細(xì)計(jì)劃?！　?3)法律文件：公司一般文件、上市文件等等等?！　∈?、財(cái)務(wù)法律梳理　　財(cái)務(wù)法律梳理包括：　　(1)有關(guān)優(yōu)惠政策：有關(guān)政府扶持中小企業(yè)的政策等。了解保薦人曾經(jīng)從事過(guò)的業(yè)務(wù)記錄，與保薦人商談以股權(quán)支付費(fèi)用的問(wèn)題。保薦人需繼續(xù)聘用足夠數(shù)目的員工，以確保其隨時(shí)可妥善地履行其作為保薦人的責(zé)任。在這種情況下，保薦人必須立即通知聯(lián)立所，聯(lián)產(chǎn)所視個(gè)別情況，決定保 薦人持續(xù)參與的程度。設(shè)置本項(xiàng)規(guī)定的目的之一是為了決定逐漸淡出 保薦人業(yè)務(wù)的保薦人，在剩余任期內(nèi)須具有不少于500萬(wàn)元的扣除少數(shù)股東權(quán)益后的持續(xù)有形資產(chǎn)凈值。保薦人須盡一切合理努力，確保其扣除少數(shù)股東權(quán)益后的持續(xù)有形資產(chǎn)凈值不低于港幣500萬(wàn)元。　　(10)申請(qǐng)成為保薦人的公司、董事及職員提出申請(qǐng)前五年內(nèi)未受到過(guò)公開(kāi)譴責(zé)?！　?9)保薦人必須具備適當(dāng)?shù)膬?nèi)部管理，確保所有職員在各自為保薦人履行任務(wù)時(shí)受到充分的監(jiān)督及管理，而積極參與提供企業(yè)財(cái)務(wù)意見(jiàn)的職員在行事時(shí)均不得超過(guò)恰當(dāng)權(quán)限，這些內(nèi)部管理規(guī)定應(yīng)以書(shū)形式列明，并應(yīng)收入最新資料?！　?7)簽署以《上市規(guī)則》附錄7b所訂格式聲明的主要主管須在作出聲明日期前五年受聘于曾保薦在主板或創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)構(gòu)，曾至少在兩宗已完成的主板或創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)招股的交易中擔(dān)任重要角色；并且須有來(lái)自主板或創(chuàng)業(yè)板上市公司的其他有關(guān)公司財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)?！　?5)保薦人所屬集團(tuán)內(nèi)的公司或聯(lián)交所認(rèn)可機(jī)構(gòu)為保薦人負(fù)債出具提供不少于1000萬(wàn)港元的無(wú)條件及不可撤銷(xiāo)擔(dān)保?！　　?3)保薦人必須曾經(jīng)保薦過(guò)首次公開(kāi)招股交易及擁有其他有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)?！　∈濉ふ冶Ｋ]人　　保薦人基本條件（香港創(chuàng)業(yè)板）　　(1)保薦人必須是一家根據(jù)《公司條例》成立或根據(jù)《公司條例》第XI部分注冊(cè)的有限責(zé)任公司。三：保薦上市期三：保薦上市期十四、初步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化　　實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)即是公司達(dá)到正常的生產(chǎn)能力，有自己的營(yíng)銷(xiāo)渠道，形成穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)?！　∈?、建立上市小組　　上市小組主要由公司主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，成員主要有聘請(qǐng)的律師、會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)投資的股東等。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)