長(zhǎng)期籌資方式修改ppt課件(參考版)
2025-05-02 04:06本頁(yè)面
【正文】 。 優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn)： ? 降低資本成本； ? 調(diào)整資本結(jié)構(gòu)； ? 籌集更多資本； ? 避免籌資損失。 可轉(zhuǎn)換債券 ? 發(fā)行條件 ? 凈資產(chǎn) 15億元； ? 3年來年均利潤(rùn)可支付一年債券利息； ? 3年來年均經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量足以支付一年債券利息； ? 40% 發(fā)行、轉(zhuǎn)換及價(jià)格 ? 我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券的期限在 35年之間，發(fā)行結(jié)束 6個(gè)月后，可隨時(shí)轉(zhuǎn)換。 優(yōu)先股 ? （一）特征 ? 優(yōu)先分配固 定的股利； ? 優(yōu)先分配公司剩余財(cái)產(chǎn)； ? 優(yōu)先股可由公司贖回； ? 一般無表決權(quán)。 四、融資租賃優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn)： 資產(chǎn)獲取迅速； ? 限制條款少，籌資靈活性大； ? 減少設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)； ? 租金分期償還，償債風(fēng)險(xiǎn)??； ? 抵免稅收好處。 ? 各期租金的現(xiàn)值達(dá)到資產(chǎn)價(jià)值的 90%以上。 ? 租賃期滿承租人可按低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買租賃資產(chǎn)。 融資租賃籌資 ? 一、概念 ? 出租人收取租金、合同期內(nèi)租借資產(chǎn)給承租人使用。 ? 評(píng)級(jí)因素：發(fā)展前景、財(cái)務(wù)狀況、債券約定條件 ? 企業(yè)素質(zhì)、財(cái)務(wù)質(zhì)量、項(xiàng)目狀況、發(fā)展前景、償債能力 六、 債券籌資優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn)： 資金成本較低； ? 財(cái)務(wù)杠桿作用； ? 保障普通股控制權(quán)； ? 便于調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)。 ? 債券信用等級(jí)：三等九級(jí)。 ?二、種類 ? 按債券上是否記有持券人的姓名或名稱 ， 分為記名債券和無記名債券 。 ? 具有財(cái)務(wù)杠桿作用； ? 缺點(diǎn) : 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高； ? 限制性條款多； ? 籌資數(shù)額有限。 (承諾費(fèi)用 ) ? 補(bǔ)償性余額：貸款限額中保留于銀行的最低存款額。 ? 貸款機(jī)構(gòu)：政策性銀行、商業(yè)性銀行、其他金融機(jī)構(gòu) ? 擔(dān)保抵押：抵押、信用 三、信用條件 ? 授信額度： 無擔(dān)保的借款最高限額。 第三節(jié) 債務(wù)籌資 ? 長(zhǎng)期借款籌資 ? 發(fā)行債券籌資 ? 租賃籌資 長(zhǎng)期借款籌資 ? 一、概念 ? 企業(yè)向銀行和其他單位借入、期限＞ 1年的各種借款。 發(fā)行新股會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌。 ?（二）缺點(diǎn) ?資本成本高。 ?
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1