【正文】 綜上所述，本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)全部?jī)衄F(xiàn)金流量看，營(yíng)運(yùn)期各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)生存能力。％，并隨著長(zhǎng)期借款的償還而逐年下降，％以下。，并隨借款本金的償還而逐年上升，說(shuō)明利息償付的保證度大。八、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）％，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）％，均高于基準(zhǔn)收益率，％，滿足投資者的要求。因此可以作出雖然產(chǎn)品價(jià)格是較為敏感的因素，但本項(xiàng)目的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并不是很大的結(jié)論。但分析發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品市場(chǎng)正處于上升期，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)產(chǎn)品降價(jià)的可能性較小，可行性研究定價(jià)有偏于保守，致使項(xiàng)目效益受其影響甚小。在項(xiàng)目可行區(qū)域內(nèi)，%，%，表明產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本的變化對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響較大，建設(shè)投資的變化對(duì)本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響不大。表152 敏感性分析表序號(hào)項(xiàng) 目不確定因素變化率項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)　基本方案%1建設(shè)投資15%%10%%5%%5%%10%%15%%2經(jīng)營(yíng)成本15%%10%%5%%5%%10%%15%%3產(chǎn)品價(jià)格15%%10%%5%%5%%10%%15%%根據(jù)敏感性分析表所示數(shù)據(jù)繪制敏感性分析圖，如圖152。10%、177。上述各單因素變化177。 圖151 盈虧平衡分析圖盈虧平衡分析表明，%時(shí)，企業(yè)就可以保本，說(shuō)明項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)生存能力。因此，本項(xiàng)目具有良好的財(cái)務(wù)狀況和足夠的償債能力。還本付息的資金充裕。各年利息備付率與償債備付率見(jiàn)借款還本付息計(jì)劃表（附表158）。根據(jù)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表（附表15－6）計(jì)算的盈利指標(biāo)如下：總投資收益率（ROI）＝EBIT/TI100％＝％式中 EBIT――營(yíng)運(yùn)期正常年份息稅前利潤(rùn)TI――項(xiàng)目總投資（包括流動(dòng)資金）資本金凈利潤(rùn)率（ROE）＝NP/EC100％＝％式中 NP――營(yíng)運(yùn)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)EC――項(xiàng)目資本金均滿足投資者的要求。法定盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10%提取，法定盈余公積金為145萬(wàn)元。（三）利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表分析項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份銷(xiāo)售收入為13000萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金及附加為87萬(wàn)元，增值稅為874萬(wàn)元，總成本費(fèi)用為10974萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為1939萬(wàn)元。（二）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表分析根據(jù)項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（附表15－5），%。四、盈利能力分析（一）項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表分析根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（附表15－4）計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%（所得稅前）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%（所得稅后）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：（所得稅前）5403萬(wàn)元（ic＝12%）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：（所得稅后）2443萬(wàn)元（ic＝12%）項(xiàng)目投資回收期（所得稅前）：項(xiàng)目投資回收期（所得稅后）：分析上述財(cái)務(wù)指標(biāo)，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%（所得稅前），項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%（所得稅后），均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率；項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所得稅前和所得稅后均大于零。 （四）成本費(fèi)用通過(guò)上述估算，正常生產(chǎn)年份項(xiàng)目的總成本費(fèi)用為10974萬(wàn)元。折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)估算詳見(jiàn)附表15－3。無(wú)形及其他資產(chǎn)按10年攤銷(xiāo)。表151 經(jīng)營(yíng)成本估算表序號(hào)費(fèi)用名稱(chēng)年成本（萬(wàn)元）估算說(shuō)明1原輔材料費(fèi)72802燃料及動(dòng)力費(fèi)5203工資及職工福利5004修理費(fèi)1465其他支出2080經(jīng)營(yíng)成本10526（二）折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)折舊費(fèi)按直線折舊法以工程分類(lèi)計(jì)算。其他費(fèi)用參照同類(lèi)企業(yè)生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)估算。年估算。燃料及動(dòng)力費(fèi)項(xiàng)目的燃料及動(dòng)力為水、電和燃?xì)猓剂霞皠?dòng)力的消耗量根據(jù)工藝設(shè)計(jì)和企業(yè)生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)綜合估算。項(xiàng)目各年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加和增值稅估算詳見(jiàn)附15－1。增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅率為17%，進(jìn)項(xiàng)稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)費(fèi)率為7%，教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%。 經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目滿負(fù)荷生產(chǎn)年份產(chǎn)品新增銷(xiāo)售收入為13000萬(wàn)元。項(xiàng)目融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為12%，項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定13%。（二）依據(jù)國(guó)家發(fā)改委、建設(shè)部2006年7月頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）；國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)稅政策、會(huì)計(jì)制度與相關(guān)法規(guī)；建設(shè)方案；業(yè)主提供的基礎(chǔ)資料。項(xiàng)目投資使用計(jì)劃與資金籌措詳見(jiàn)附表142（投資使用計(jì)劃與資金籌措表）。%，%。%，自籌資金來(lái)源為企業(yè)自有資金。五、資金籌措項(xiàng)目投資通過(guò)業(yè)主自籌、向銀行借款籌集。（五）有關(guān)問(wèn)題說(shuō)明其它費(fèi)用參照國(guó)家和**市有關(guān)規(guī)定計(jì)取，若與實(shí)際不符，可按實(shí)調(diào)整。（四）項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和鋪底流動(dòng)資金構(gòu)成。取流動(dòng)資金的一定比例為鋪底流動(dòng)資金，由企業(yè)自籌（資金來(lái)源為企業(yè)自有資金），項(xiàng)目鋪底流動(dòng)資金為3000萬(wàn)元。（三）流動(dòng)資金流動(dòng)資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。項(xiàng)目投資匯總詳見(jiàn)附表141；（二）建設(shè)期借款利息本項(xiàng)目債務(wù)資金擬使用銀行貸款，建設(shè)投資借款本金為1500萬(wàn)元，%。預(yù)備費(fèi) （1）基本預(yù)備費(fèi) 按工程費(fèi)用的5％計(jì)取。其他費(fèi)用 根據(jù)相關(guān)文件和項(xiàng)目實(shí)際情況估算。 設(shè)備及安裝工程（1） 設(shè)備原價(jià)按近期設(shè)備制造廠或供應(yīng)商的詢價(jià)進(jìn)行測(cè)算。（2）公用配套設(shè)施由各公用專(zhuān)業(yè)按工藝要求，結(jié)合工藝布置和項(xiàng)目的實(shí)際情況，根據(jù)有關(guān)的估算指標(biāo)編制。四、項(xiàng)目投資（一）建設(shè)投資項(xiàng)目建設(shè)投資估算總額為4693萬(wàn)元，其中土建工程費(fèi)2102萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1800萬(wàn)元，設(shè)備安裝工程費(fèi)348萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用220萬(wàn)元，工程基本預(yù)備費(fèi)223萬(wàn)元。二、投資估算依據(jù)（一）國(guó)家發(fā)改委、建設(shè)部2006年7月頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）；（二）項(xiàng)目技術(shù)方案、產(chǎn)品方案、建設(shè)條件、建設(shè)工期；（三）工程量根據(jù)方案設(shè)計(jì)估算；（四）設(shè)備價(jià)格：主要設(shè)備通過(guò)廠家詢價(jià)，小型及通用設(shè)備采用市場(chǎng)價(jià)（價(jià)格為到廠價(jià)）；（五）材料價(jià)格：材料價(jià)格采用市場(chǎng)價(jià)格，不足部分采用2007年《**市工程造價(jià)信息》公布的指導(dǎo)價(jià)格（價(jià)格為到廠價(jià)或預(yù)算價(jià)）；（六）相關(guān)費(fèi)用按國(guó)家及**市有關(guān)規(guī)定計(jì)算；（七）業(yè)主提供的相關(guān)資料。第十四章 投資估算與資金籌措一、投資估算范圍本項(xiàng)目擬對(duì)原廠區(qū)電力、燃?xì)?、供水管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施全面擴(kuò)容改造，新增熔煉式鋁合金保溫爐一套，購(gòu)置精密冷室壓鑄機(jī)15臺(tái)，形成年產(chǎn)通用汽油機(jī)氣缸頭600萬(wàn)只，其中新增150萬(wàn)只的生產(chǎn)能力。在項(xiàng)目實(shí)施階段，做到主體工程與環(huán)保措施工程同步設(shè)計(jì)、同步施工、同步投入運(yùn)行。（六）要保證建設(shè)項(xiàng)目的投資效益，必須對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理，其目的是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析減少項(xiàng)目的不確定性，以便決策更加科學(xué)，以及在項(xiàng)目實(shí)施階段保證目標(biāo)控制的順利進(jìn)行，更好地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目質(zhì)量、進(jìn)度和投資目標(biāo)。（五）為了保證項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在項(xiàng)目實(shí)施應(yīng)采用動(dòng)態(tài)控制的方法，階段性地檢查實(shí)際值與目標(biāo)值的差異，采取措施糾正偏差，制定新的計(jì)劃目標(biāo)值使項(xiàng)目的實(shí)施結(jié)果逐步向最終目標(biāo)逼近。與參建單位之間的協(xié)調(diào)。（四）組織協(xié)調(diào)是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)必不可少的方法和手段。從某種意義上講，項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程就是建設(shè)工程合同訂立和履行的過(guò)程。（三）業(yè)主單位應(yīng)高度重視合同管理。建設(shè)期的各個(gè)階段可以進(jìn)行合理交叉，但不能任意顛倒次序。業(yè)主可將精力主要放在總目標(biāo)的控制，項(xiàng)目各分項(xiàng)、分階段工作的銜接協(xié)調(diào)，項(xiàng)目的外部協(xié)調(diào)等。還應(yīng)明確與其他部門(mén)人員的工作關(guān)系，以便于相互協(xié)調(diào)。項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目總目標(biāo)制定各分項(xiàng)目標(biāo)、各階段目標(biāo)。二、建設(shè)期管理為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期的質(zhì)量、工期、投資等目標(biāo)，業(yè)主應(yīng)成立項(xiàng)目管理的組織機(jī)構(gòu)。2008年8－9月，設(shè)備到位、安裝、調(diào)試并進(jìn)行試運(yùn)行。2007年4月，完成準(zhǔn)備工作。第十三章 項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃一、項(xiàng)目建設(shè)工期本項(xiàng)目建設(shè)工期為20個(gè)月（2007年3月至2008年10月）。技術(shù)人員應(yīng)掌握和熟悉生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的關(guān)鍵技能，再到有關(guān)崗位進(jìn)行實(shí)際操作培訓(xùn)，合格后方能獨(dú)立上崗操作。同等條件下下崗職工優(yōu)先安排，以便解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)壓力。（一）員工來(lái)源本項(xiàng)目所需行政人員、技術(shù)、管理人員和生產(chǎn)骨干除部分由公司現(xiàn)有人員中統(tǒng)籌安排外，其他人員從社會(huì)公開(kāi)招聘解決。（三） 企業(yè)組織系統(tǒng)簡(jiǎn)圖如下：副總經(jīng)理壓鑄車(chē)間表處車(chē)間機(jī)加車(chē)間質(zhì)管部場(chǎng)技術(shù)部綜合管理部產(chǎn)銷(xiāo)部物管部準(zhǔn)備部財(cái)務(wù)部成本管理中心銷(xiāo)售部常務(wù)副總總經(jīng)理二、人力資源配置項(xiàng)目的人力資源配置是確保項(xiàng)目成功實(shí)施的關(guān)鍵。本企業(yè)組織應(yīng)以“減少層次、職責(zé)分明、提高勞動(dòng)生產(chǎn)效率”為原則，參照國(guó)內(nèi)先進(jìn)企業(yè)管理機(jī)制和經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合原有企業(yè)模式設(shè)立部門(mén)和崗位，確保整個(gè)企業(yè)組織高效運(yùn)作。本項(xiàng)目可達(dá)到國(guó)家節(jié)能規(guī)定的要求，符合節(jié)約能源的總方針。加強(qiáng)節(jié)能管理，設(shè)置能源計(jì)量器具，新增設(shè)備納入原有工房節(jié)能管路系統(tǒng)統(tǒng)一管理，統(tǒng)一計(jì)量，加強(qiáng)用能考核，促進(jìn)節(jié)能工作開(kāi)展。采用高精度高自動(dòng)化的數(shù)控設(shè)備，可提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和產(chǎn)品質(zhì)量，減少?gòu)U品和返修品，達(dá)到節(jié)能節(jié)材的目的。三、節(jié)水、節(jié)能措施本工程的節(jié)能措施是采用先進(jìn)的工藝設(shè)備和技術(shù)，通過(guò)科學(xué)管理合理使用能源，以盡可能低的能耗取得較大的經(jīng)濟(jì)效益。 c、總圖布置中，動(dòng)力車(chē)間盡可能靠近負(fù)荷較大的生產(chǎn)車(chē)間，以降低實(shí)際生產(chǎn)中不必要的能源消耗。 a、在確?，F(xiàn)行生產(chǎn)工藝的前提下，盡可能選用國(guó)內(nèi)外啤酒行業(yè)中節(jié)能效果較好的新技術(shù)、新設(shè)備。所有電氣設(shè)備均有安全接地。所有電氣設(shè)備正常情況下不帶電的外殼及外露可導(dǎo)電的金屬部分均應(yīng)接地。（五）電氣設(shè)計(jì)防火、防爆廠房?jī)?nèi)電氣設(shè)備及照明設(shè)施均要求按照國(guó)家規(guī)定的防火、防爆有關(guān)設(shè)計(jì)按規(guī)范進(jìn)行設(shè)計(jì)。滅火器配置廠區(qū)所有建筑物均設(shè)置手提式干粉滅火器。兩建筑物內(nèi)消火栓給水管道布置成環(huán)狀管網(wǎng)。根據(jù)建筑設(shè)計(jì)防火規(guī)范》，室內(nèi)消火栓用水量為10L/S，室外消防用水量為30L/S，火災(zāi)延續(xù)時(shí)間為2小時(shí)。廠區(qū)環(huán)狀給水管網(wǎng)上沿道路設(shè)置10套SS100/65型室外地上式消火栓，消火栓間距不大于120m，供應(yīng)廠區(qū)室外消防用水。（二）建筑設(shè)計(jì) 主要建筑物設(shè)計(jì)采用鋼結(jié)構(gòu)，廠房四周道路環(huán)形，滿足消防要求。主要生產(chǎn)廠房四周設(shè)有環(huán)形通道，主干道路面寬度及次干道路面寬度可滿足消防疏散和消防車(chē)通行的要求。配備勞動(dòng)安全衛(wèi)生管理需要的其他設(shè)備、設(shè)施。配備勞動(dòng)安全衛(wèi)生培訓(xùn)的場(chǎng)所。四、勞動(dòng)安全衛(wèi)生管理企業(yè)必須建立完善的勞動(dòng)安全衛(wèi)生管理體系，設(shè)置必要的勞動(dòng)安全衛(wèi)生管理機(jī)構(gòu)、配備相應(yīng)的專(zhuān)（兼）職管理、檢查、安全衛(wèi)生教育、檢測(cè)人員。所有操作人員經(jīng)安全培訓(xùn)合格后，方可上崗。（四）防暑降溫**屬炎熱地區(qū)，生產(chǎn)場(chǎng)地夏季的防暑降溫應(yīng)予充分考慮，車(chē)間采取安裝工業(yè)壁扇的措施，用于崗位送風(fēng)降溫。對(duì)作業(yè)場(chǎng)所，除盡可能選用封閉式作業(yè)的設(shè)備外，相應(yīng)增設(shè)防護(hù)網(wǎng)、防護(hù)罩等防護(hù)裝置和增設(shè)“危險(xiǎn)”、“注意安全”等警示標(biāo)識(shí)。同時(shí)，按規(guī)范配置化學(xué)滅火器，可滿足消防要求。（一）防火防爆本項(xiàng)目生產(chǎn)廠房建筑設(shè)計(jì)耐火等級(jí)為2級(jí)，車(chē)間生產(chǎn)類(lèi)別為戊類(lèi)。（三）勞動(dòng)安全衛(wèi)生設(shè)施應(yīng)滿足“三同時(shí)”的要求。二、設(shè)計(jì)原則（一）采取勞動(dòng)安全衛(wèi)生對(duì)策措施時(shí)，應(yīng)體現(xiàn)“安全第一，預(yù)防為主”的方針，應(yīng)能夠：1．預(yù)防生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的危險(xiǎn)和有害因素；2．排除工作場(chǎng)所的危險(xiǎn)和有害因素；3．處置危險(xiǎn)和有害物并減低到國(guó)家規(guī)定的限值內(nèi)；4．預(yù)防生產(chǎn)裝置失靈和操作失誤產(chǎn)生的危險(xiǎn)和有害因素；5．發(fā)生意外事故時(shí)能為遇險(xiǎn)人員提供自救條件的要求。五、環(huán)境影響評(píng)價(jià)本項(xiàng)目不論是大氣環(huán)境還是水環(huán)境，項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目所在地周?chē)h(huán)境都不會(huì)造成不良影響，從環(huán)保角度看，本項(xiàng)目是可行的。本項(xiàng)目綠化設(shè)計(jì)本著“綠化為主，美化為輔”的原則，充分利用改建廠房地段附近的零星空地進(jìn)行綠化，在建筑物周?chē)行虻胤N植草坪和花灌木，形成環(huán)境優(yōu)美的廠區(qū)環(huán)境，綠化樹(shù)種應(yīng)選擇耐寒、防塵、減噪、抗污染能力強(qiáng)的樹(shù)種，并采取喬、灌木結(jié)合，草坪綠籬搭配，花卉盆景錯(cuò)落等形式。（三）綠化綠化不僅能美化環(huán)境，而且有調(diào)節(jié)氣候、凈化空氣、降低噪音、防沙除塵、防止水土流失等功能。（三）固體廢棄物處理機(jī)床切削加工產(chǎn)生的鐵屑，可回收利用，由企業(yè)后勤部門(mén)集中收集送金屬回收公司處理。處理后能滿足本項(xiàng)目需要，達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)標(biāo)后排放。生產(chǎn)廢水處理工藝見(jiàn)下表：生產(chǎn)廢水↓格 柵↓水解酸化池←經(jīng)預(yù)處理后的生活污水↓原水泵↓接觸氧化池↓ 沉淀池→污泥濃縮池→板框壓濾機(jī)→干污泥運(yùn)↓中間水池↓過(guò)濾泵→過(guò)濾器→達(dá)標(biāo)排放 圖81 廢水處理工藝流程圖通過(guò)廢水處理工藝，進(jìn)行必要的末端處理，工廠生產(chǎn)廢水排放完全能達(dá)到《污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB89781996）一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的要求。四、產(chǎn)生的污染物種類(lèi)、含量及治理措施本項(xiàng)目主要污染物為清洗機(jī)的廢水、新增職工的生活污水、切削廢渣、生活垃圾、加工噪聲等，分別采取以下治理措施：（一）廢水治理生產(chǎn)廢水：企業(yè)已有完善的污水處理設(shè)施，對(duì)企業(yè)的各類(lèi)生產(chǎn)廢水進(jìn)行處理達(dá)標(biāo)，并已正式投入使用。（四）土壤環(huán)境項(xiàng)目所在范圍內(nèi)及周邊范圍內(nèi)無(wú)土壤污染。 （二）地表水環(huán)境質(zhì)量項(xiàng)目所在地周?chē)w水質(zhì)較好，根據(jù)北碚區(qū)環(huán)境監(jiān)測(cè)站2007年對(duì)長(zhǎng)江及嘉陵江水質(zhì)現(xiàn)狀監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，各污染因子均符合《地表水環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》（GB ZB1—199