【正文】 網(wǎng)易博客騰訊微博新浪微博直接聯(lián)系221810882370。如果侵犯了您的知識版權(quán)，請?zhí)岢鲋刚?，我們將立即刪除相關(guān)資料。 兼容多種操作方式，突破應(yīng)收賬款債務(wù)人不配合辦理手續(xù)的瓶頸，應(yīng)收賬款一旦形成，即可辦理保理業(yè)務(wù)。可以將應(yīng)收賬款管理和催收外包給深發(fā)展，避免影響和下游客戶的關(guān)系?？梢匀〉蒙畎l(fā)展支付的對價，免除應(yīng)收賬款的收款風(fēng)險。深發(fā)展同時為企業(yè)提供賬款催收和管理服務(wù)。 可以利用淡季批量訂貨和預(yù)付結(jié)算方式取得優(yōu)惠采購價格。未來提貨權(quán)質(zhì)押融資的融資方式包括貸款、開立銀行承兌匯票和開出商業(yè)承兌匯票保貼函企業(yè)使用未來提貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的優(yōu)點：先票/款后貨的融資方式包括開立銀行承兌匯票、深發(fā)展有貼現(xiàn)保證的商業(yè)承兌匯票和貸款三種，企業(yè)可以靈活選擇合適的方式使用融資。動產(chǎn)質(zhì)押可采用逐批質(zhì)押、逐批融資的方式，企業(yè)需要銷售時可以交付保證金提取貨物，也可以采用以貨易貨的方式，用符合深發(fā)展要求的、新的等值貨物替代打算提取的貨物。企業(yè)既可以取得融資，又不影響正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)。附件3 深發(fā)展供應(yīng)鏈金融工具動產(chǎn)質(zhì)押融資動產(chǎn)質(zhì)押融資是指企業(yè)以深發(fā)展認可的貨物為質(zhì)押申請融資。在這種情況下，銀行就可以基于其下游采購商到期付款的信用和實力，對于供應(yīng)商的應(yīng)收帳款進行融資處理，例如應(yīng)收帳款的質(zhì)押、買斷。因此在此類業(yè)務(wù)中，強勢的采購商通常會打壓價格，采取賒銷的方式與供應(yīng)商進行交易，使得供應(yīng)商在帳款的回收上面臨巨大的壓力。第二種模式是弱勢供應(yīng)商對應(yīng)強勢采購商。在這種情況下，銀行就可以從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，結(jié)合供應(yīng)商強勢的資信實力，同時結(jié)合動產(chǎn)質(zhì)押的擔(dān)保條件，一可以為采購商解決融資問題，二也可促進供應(yīng)商的貨物銷售，及時回籠資金。供應(yīng)商希望可以通過擴大采購商的資金實力來擴大自己的銷售額；而采購商也希望自身能有充足的現(xiàn)金，這樣的話就能得到較優(yōu)惠的采購價。供應(yīng)商處于強勢地位，一般會要求采購商提供預(yù)付現(xiàn)金或直接結(jié)清貨款。商業(yè)銀行基本的供應(yīng)鏈模式可以分為兩種：強勢供應(yīng)商——弱勢采購商；弱勢供應(yīng)商——強勢采購商?；旧匣ㄆ欤瑓R豐，渣打等銀行都提供這樣的融資服務(wù)。可以看到這種融資方式的效果使更多的金融資源向那些核心的集團性企業(yè)歸集。大致的業(yè)務(wù)構(gòu)架可以這樣理解，如下圖：現(xiàn)在市場上提供的很多的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品大多是以大型著名制造型企業(yè)為核心 ，向上下游延伸的一種金融服務(wù)?！敝袊Y金管理者沙龍（CTS）秘書長高杰就認為：“核心企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈融資從上下游企業(yè)獲得更加優(yōu)惠的價格、交付款方式、賬期，或者獲取更大銷量，從而得到更多的金融資產(chǎn)。對于核心企業(yè)來說，則可以借助銀行的供應(yīng)鏈融資為供應(yīng)商提供增值服務(wù)，使資金流比較有規(guī)律，減少支付壓力。在銀行界，最早嘗試供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行是股份制銀行深圳發(fā)展銀行，并且在技術(shù)和經(jīng)驗上一直處于領(lǐng)先地位，是企業(yè)供應(yīng)鏈金融的首選商業(yè)銀行。對于很多集團性金融方案沒有相關(guān)的市場敏感或合理化管理制度，給集團性企業(yè)帶來很多資金鏈上的危險。 附件2 供應(yīng)鏈金融簡介供應(yīng)鏈金融，望文生義，是基于供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的金融管理。 工廠管理費為工廠管理和組織生產(chǎn)所需要的全廠性費用。實驗室費用是控制原料質(zhì)量及成品質(zhì)量的分析試驗費用，按操作人工費的15%計算。操作工人按月薪5000元，管理人員月薪8000元，%。2）公用工程價格參照工廠所在工業(yè)園區(qū)提供的價格表3）輔助材料不構(gòu)成產(chǎn)品實體，但有助于產(chǎn)品形成所耗用的物料，例如催化劑、溶劑等。因此此項目是可行的。 中國經(jīng)濟高速發(fā)展，醋酸乙烯具有廣闊的市場前景和難得的發(fā)展機遇，使嘉實化工有限責(zé)任公司具有極具潛力的投資價值。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)科學(xué)合理， 使成本有效降低，強大核心競爭力使其有望成為同行業(yè)的佼佼者，有利于擴大市場份額，提高產(chǎn)品的市場競爭力具有較高的投資價值。勞動力成本低廉和各項優(yōu)惠的政策，盈利空間非常樂觀。第六章 結(jié) 論全面研究分析本項目后，得出以下基本結(jié)論：一、公司采用Beyer工藝列管式固定床反應(yīng)生產(chǎn)方法，屬于國家政策扶持的新型化工類企業(yè)，享受國家的優(yōu)惠政策，符合國家“十一五發(fā)展規(guī)劃”關(guān)于化工行業(yè)的指導(dǎo)思想，具有很強的成長性。 其它風(fēng)險對策 本公司將從兩方面來減少企業(yè)管理的風(fēng)險：一是，按照《公司法》和《公司章程》的規(guī)定，規(guī)范公司的組織結(jié)構(gòu)，實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負責(zé)制；實行監(jiān)事會監(jiān)察制度，強化監(jiān)事會的監(jiān)督功能和審計部的審計功能，建立健全各項管理規(guī)章制度，實行分級管理，各司其職，規(guī)范運作，妥善經(jīng)營，切實保護股東的利益。 B、外匯市場風(fēng)險對策。施行名牌戰(zhàn)略，力爭在同行業(yè)中處于不敗之地。擬回收二氧化碳,減少溫室氣體排放,就是堅持綠色生產(chǎn)的表現(xiàn).B、行業(yè)競爭風(fēng)險對策。行業(yè)風(fēng)險之對策A、環(huán)保風(fēng)險對策。 E、匯率風(fēng)險對策。本公司具有良好的地理運輸優(yōu)勢。公司將努力建立科學(xué)有效的內(nèi)部管理機制和約束機制，健全公司組織結(jié)構(gòu)，提高管理人員的綜合管理素質(zhì)；注重風(fēng)險防范意識的教育和管理經(jīng)驗的交流與學(xué)習(xí)；定期或不定期舉行技術(shù)培訓(xùn)，強化技術(shù)人員的操作技能和新產(chǎn)品開發(fā)能力，不斷提高員工管理水平和技術(shù)水平。此外，也可以借助金融工具進行風(fēng)險管理，在通過對風(fēng)險暴露和自身承受風(fēng)險的能力的計算和分析后，決定是否使用國內(nèi)外金融市場的期貨、遠期等風(fēng)險管理和對沖工具進行套期保值，從而鎖定固定的原材料生產(chǎn)成本。B、原材料價格風(fēng)險對策。本公司將通過與能源供應(yīng)商簽訂長期合同，穩(wěn)定能源供應(yīng)渠道，保證能源供給。有鑒于此，擬采取以下風(fēng)險對策：１、政策風(fēng)險之對策本公司將加強對宏觀形勢的研究和政策的分析，繼續(xù)提高高級管理人員素質(zhì)和科學(xué)決策能力，適時調(diào)整經(jīng)營決策與策略，增強公司的應(yīng)變能力。嘉實化工有限責(zé)任公司從一開始就將風(fēng)險管理作為一項系統(tǒng)工程來抓，嚴(yán)格參照《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》（見附件），實行企業(yè)全面的風(fēng)險管理，堅持以壯大技術(shù)力量為基礎(chǔ)，以有效資本運作與監(jiān)管為核心，以信息流實時控制與現(xiàn)場檢查為重要手段，以生產(chǎn)安全與環(huán)境安全監(jiān)管為關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以產(chǎn)品質(zhì)量與通暢銷路為屏障，努力構(gòu)筑公司風(fēng)險管理和防范體系。二 風(fēng)險應(yīng)對策略當(dāng)今的市場經(jīng)營環(huán)境下，完善的風(fēng)險管理是企業(yè)不斷發(fā)展的保證，是增加股東價值的重要工具和手段。原料和產(chǎn)品銷售價格的波動會直接影響本公司的盈利水平。醋酸乙烯雖然在中國有著廣泛的市場前景，但是全國同類產(chǎn)品生產(chǎn)商以及國外具有實力的大型石化企業(yè)必將帶來的激烈的 行業(yè)內(nèi)部競爭，存在由于行業(yè)內(nèi)部的競爭引起的產(chǎn)品價格下降和生產(chǎn)成本上升導(dǎo)致本公司利潤下降的風(fēng)險。此外，隨著國家環(huán)保治理工作的加強和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，本公司面臨加大治理環(huán)境污染的投入，影響企業(yè)贏利能力。行業(yè)風(fēng)險A、環(huán)保風(fēng)險。E、外匯風(fēng)險。本公司部分產(chǎn)品立足廣東，并向華南地區(qū)發(fā)展，部分原材料也需要長途運輸。本公司籌建生產(chǎn)能力達10萬噸的醋酸乙烯生產(chǎn)項目，采取了新式的生產(chǎn)方法，面臨一定的管理經(jīng)驗和技術(shù)力量不足的風(fēng)險。近年來隨著我國新一輪經(jīng)濟周期的啟動，部分原材料價格的上漲，將會導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升。 B、原材料價格風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險A、能源價格風(fēng)險。我國正處于經(jīng)濟體制改革的過程中，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改革，國家會頒一些新的政策法規(guī)，不排除國家政策的改變給本公司帶來不利影響的可能性。2%Maximum 27%Mean Std. Error 0%2 .不確定條件下的IRR的敏感性分析 通過輸出的數(shù)據(jù)分析我們得知，價格和銷量的波動是對IRR變化影響的兩個風(fēng)險因素，其次是單位變動成本和固定成本。Forecast: IRR Statistic Forecast valuesTrials 5,000Mean 14%Median 14%Mode 39。基于蒙特卡洛模擬的IRR預(yù)測和敏感性分析與NPV的預(yù)測類似，我們得出了CRYSTAL ，均值14%,略高于確定性方法下計算出的13% ，極小值為2%，極大值為27% 。 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2 .不確定條件下的NPV的敏感性分析 同時CRYSTAL BALL 軟件給出了NPV的敏感性分析，描述了NPV對價格、銷量、單位變動成本 、固定成本和貼現(xiàn)率這四個風(fēng)險變量變化的敏感程度。 Forecast: NPV Percentile Forecast values100% 39。 39。 5,000Mean .Median . Mode 39。以下為軟件運行得出的NPV模擬分析分布圖和凈現(xiàn)值累計頻率圖，以及對應(yīng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。銷量 正態(tài)分布 Mean 90, Standard Deviation 8, 價格 三角分布 Mean Standard Deviation Maximum 固定成本 正態(tài)分布 Mean 9, Standard Deviation 單位變動成本 標(biāo)準(zhǔn)分布 Mean Standard Deviation Minimum Maximum 貼現(xiàn)率 正態(tài)分布 Mean 10% Median 10% Mode 10% Standard Deviation 1%基于蒙特卡洛模擬的NPV預(yù)測與敏感性分析1。銷量、價格、單位變動成本、固定成本以及貼現(xiàn)率在現(xiàn)實世界中是不斷變化的風(fēng)險因素。通過使用蒙特卡羅模擬方法對此項目進行評估，我們得出了此項目具有較高投資價值的結(jié)論。在項目管理中可以有效地用于費用估算,工期估算和經(jīng)濟效益概率計算。預(yù)計2009年底實現(xiàn)銷售收入92700萬元，實現(xiàn)稅前利潤7333萬元，納稅2420萬元，凈利潤4913萬元。以后醋酸乙烯的價格以5%的速度增長。適合本化工企業(yè)的有動產(chǎn)質(zhì)押融資、先票款后貨、未來提