【正文】 拼一個春夏秋冬！贏一個無悔人生！早安！—————獻給所有努力的人. 學習好幫手。不奮斗就是每天都很容易，可一年一年越來越難。是狼就要練好牙，是羊就要練好腿。（1資產(chǎn)負債率）分析理念：杜邦分析法主要以權益凈利率這個指標為中心，然后從影響它的每一個因素開始，對每一個影響因素進行層層分析，直至分析到影響企業(yè)發(fā)展的各種具體資產(chǎn)項目、負債項目及收入費用項目，找出影響企業(yè)利潤變化的最終因素。 杜邦分析的核心公式：權益凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù) 其中：權益凈利率=資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù)=1247。它反映所有者投入資本的獲利能力，同時反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運營等活動的效率，它的高低取決于總資產(chǎn)利潤率和權益總資產(chǎn)率的水平。主要由經(jīng)濟環(huán)境所導致30固定資產(chǎn)經(jīng)濟性貶值率=[1]100%30企業(yè)資產(chǎn)綜合評估是根據(jù)企業(yè)單位占有的全部資產(chǎn)及其整體獲利能力和地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境等因素進行綜合性價值評估30單項資產(chǎn)評估應用于以下經(jīng)濟行為的資產(chǎn)評估：單項資產(chǎn)出售的資產(chǎn)評估企業(yè)自身或國家對國有企業(yè)所進行的資產(chǎn)評估30企業(yè)資產(chǎn)綜合評估適用于企業(yè)或其所屬生產(chǎn)單位整體資產(chǎn)以產(chǎn)權變更為目的的資產(chǎn)評估30企業(yè)資產(chǎn)綜合評估應考慮的因素：企業(yè)擁有的資產(chǎn)及其結構是否合理企業(yè)素質地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境30企業(yè)資產(chǎn)評估總值=+企業(yè)負債30商譽評估價值= 式中，企業(yè)資產(chǎn)凈值=企業(yè)單項資產(chǎn)評估價值之和企業(yè)負債30企業(yè)資產(chǎn)評估總值=企業(yè)單項資產(chǎn)評估價值之和+商譽評估坐值30企業(yè)利潤的作用：利潤是實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標的重要保證利潤是企業(yè)自我發(fā)展的資金來源利潤是投資者獲得投資回報的前提利潤是保證社會正常活動的必要條件3利潤總額=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入營業(yè)外支出31營業(yè)利潤=工程結算利潤+其他業(yè)務利潤管理費用財務費用31工程結算利潤=工程結算收入工程結算成本工程結算稅金及附加31投資凈收益是指企業(yè)對外股權投資、債權所獲得的投資收益減去投資損失后的凈額31年度工程結算利潤的測算：工程結算利潤=計劃利潤+工程成本降低額工程結算利潤=工程結算收入稅費結算工程變動費用結算工程固定費用總額31工程結算利潤=施工產(chǎn)值施工產(chǎn)值*稅費率施工產(chǎn)值*變動費用在工程造價中的比重固定費用總額31施工產(chǎn)值=利用上述公式的好處（1）測算工程結算利潤（2）根據(jù)目標利潤，測算計劃年度應完成的工程任務（3）提供經(jīng)營決策31投標競爭中預期利潤的估算：估計利潤=工程造價估計成本 預期利潤=中標概率*估計利潤=中標概率*（工程標價估計成本）31產(chǎn)品銷售利潤的預測： 方法一：直接計算法，全部產(chǎn)品計劃銷售利潤=∑各種產(chǎn)品計劃銷售利潤 =∑某種產(chǎn)品計劃銷售收入某種產(chǎn)品計劃銷售成本其中：某種產(chǎn)品計劃銷售收入=計劃期產(chǎn)品銷售量*單位售價 某種產(chǎn)品計劃銷售成本=計劃期期初結存產(chǎn)品成本+計劃期生產(chǎn)產(chǎn)品成本計劃期末結存產(chǎn)品成本方法二：分析計算法影響銷售利潤變動的因素：生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品的數(shù)量和品種可比產(chǎn)品成本水平 價格和稅率計算可比產(chǎn)品銷售利潤的步驟：P386（1）確定報告年度利潤率（2）根絕報告年度利潤率計算計劃年度營銷可比產(chǎn)品的利潤（3）計算由于計劃年度可比產(chǎn)品品種結構變動而增減的利潤（4）計算由于計劃年度降低可比產(chǎn)品成本而增加的利潤（5）計算由于計劃年度可比產(chǎn)品銷售價格變動而增減的利潤計算計劃年度不可比產(chǎn)品銷售利潤不可比產(chǎn)品銷售利潤=不可比產(chǎn)品計劃成本*不可比產(chǎn)品銷售比重*不可比產(chǎn)品以及成本利潤率計算計劃年初結存產(chǎn)品銷售利潤計劃年初結存產(chǎn)品銷售利潤=計劃年初結存產(chǎn)品銷售成本*報告年度成本利潤率計算計劃年度產(chǎn)品銷售利潤總額計劃年度產(chǎn)品銷售利潤總額=計劃年度可比產(chǎn)品銷售利潤+計劃年度不可比產(chǎn)品銷售利潤+計劃年初結存產(chǎn)品銷售利潤31施工企業(yè)利潤分配方式的發(fā)展史：企業(yè)獎勵基金辦法利潤分成辦法利改稅的分配方法企業(yè)承包經(jīng)營的利潤分配方法3施工企業(yè)利潤的分配順序：被沒收的財產(chǎn)損失，支付各項稅收的滯納金和罰款彌補企業(yè)以前年度虧損提取法定盈余公積金（10%）提取法定公益金支付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積金支付普通股股利32企業(yè)所得稅的計算和交納：永久性差異：是因稅法與會計制度規(guī)定不同致使應稅所得與會計利潤不同而產(chǎn)生的差異時間性差異：是因收入或費用在會計中確認時間與稅法規(guī)定申報時間而產(chǎn)生的差異注意計算企業(yè)所得稅的稅率為：25%32股利政策的意義：在一定程度上決定企業(yè)對外再籌資能力在一定程度上決定企業(yè)市場價值的大小32制約股利政策的因素：法律約束因素（1）資本金保全約束 （2）資本充實原則約束（3）超額積累利潤限制債務合同因素股東意見企業(yè)自身因素（1）籌資能力和現(xiàn)金流量的約束 （2）企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和投資機會的約束 （3）資產(chǎn)流動性的約束股票市場價格32股利政策的選擇和評價：提留積累以后分配的股利政策穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策固定分配比率的股利政策正常股利政策加額外股利的股利政策32股利的形式：現(xiàn)金股利股權股利債券股利32股利發(fā)放及其所需現(xiàn)金的籌集：股利發(fā)放的日期界限1）股利宣告日2）股權登記日3）股權除息日4）股利發(fā)放日發(fā)放股利所需現(xiàn)金的籌集1）、企業(yè)在發(fā)放現(xiàn)金股利以前，如果有大量現(xiàn)金流入，可先將它投資于有價證券，在發(fā)放日前將它兌現(xiàn)2）、企業(yè)在現(xiàn)金股利發(fā)放之前流入現(xiàn)金不多，但在股利發(fā)放日以后會有較多的現(xiàn)金流入時，可先利用短期借款來發(fā)放，然后在現(xiàn)金流入時歸還短期借款3）、企業(yè)在現(xiàn)金股利發(fā)放日前現(xiàn)金不足，短期內又沒有充足的現(xiàn)金流入時，不宜采用短期融資來發(fā)放股利4）、企業(yè)由于種種原因，外部籌資受到限制，如由于負債率高，不能再繼續(xù)向金融機械借款，向社會發(fā)行企業(yè)債券。調整系數(shù)）29更新成本法是指以現(xiàn)代的標準和設計，按現(xiàn)行價格計算的更新成本，以及被評估資產(chǎn)的成新率和有關因素，來確定資產(chǎn)評估價值的資產(chǎn)評估方法分析計算法：資產(chǎn)評估價值=資產(chǎn)更新成本成新率（1177。調整系數(shù)）指數(shù)調整法： 資產(chǎn)評估價值=資產(chǎn)歷史成本成新率（1177。年生產(chǎn)能力 判別標準：以單位生產(chǎn)能力年成本較大者為優(yōu)選方案26機械設備更新時間的選擇：計算步驟：分別計算新、舊設備的等額年成本，判斷是否應進行更新計算舊設備繼續(xù)使用1年、2年、n年的年成本舊設備繼續(xù)使用的年份，它的年成本成本高于新設備的等額年成本，則應該在該年的上一年進行更新。26機械設備年投資成本（不考慮資金時間價值）=（機械設備一次投資支出P－機械設備凈殘值F）/機械設備經(jīng)濟壽命期n26機械設備年投資成本（考慮資金時間價值）= P* F*P為機械設備一次投資，F(xiàn)機械設備凈殘值26機械設備最佳更新周期的確定：n= （此公式只能適用于年使用費逐年遞增和不考慮設備殘值變化及投資利息的情況。25等年值法的局限性：只能應用在年度之間收支比較穩(wěn)定的項目，如果擬建項目各個年度之間的收支變動很大，就不宜采用這種方法。22項目固定資產(chǎn)投資按其費用構成包括：建筑工程費設備、工器具購置費安裝工程費其他費用預備費22固定資產(chǎn)投資的估算：單位生產(chǎn)能力投資估算法：擬建項目固定資產(chǎn)投資總額=已建成類似項目單位生產(chǎn)能力所需固定資產(chǎn)投資*擬建項目生產(chǎn)能力生產(chǎn)能力指數(shù)估算法：擬建項目的設備投資額=同類項目的設備投資額*（）生產(chǎn)規(guī)模效益指數(shù)概算指標估算法：建設期間各年投資借款利息=（年初投資借款累計+本年投資借款/2）*年利率22無形資產(chǎn)投資是指一次投入為取得專利權、非專利技術和土地使用權等所花費的資金22擬建項目流動資金投資額=擬建項目年銷售收入（或銷售成本）*類似項目銷售收入（或銷售成本）資金率2類似項目銷售收入（或銷售成本）資金率=23每次償還投資借款本息=P* P為投資借款總額，一般指建設期間投資借款總額及利息，i為借款利率，n為還本付息次數(shù)23未達到設計生產(chǎn)能力年度產(chǎn)品總成本=固定費用+變動費用*達到設計生產(chǎn)能力的百分比23項目財務狀況分析的目的主要有：分析項目竣工投產(chǎn)后的盈利能力估算項目投資借款的償還能力23投資項目的盈利能力可通過銷售利稅率、銷售利潤率、投資利潤率、投資利潤率等指標來進行分析23銷售利稅率=利潤總額/銷售收*100%23銷售利潤率=凈利潤/銷售收*100%23項目投資財務效益評價中不考慮自有投資資金時間價值的靜態(tài)分析法有：投資收益率法投資回收期法23投資收益率=年收益額/項目總投資*100%23投資利稅率=稅前利潤總額/項目總投資*100% 投資利潤率=凈利潤/項目總投資*100%2投資回收期=項目總投資/（年收益額+年提取折舊）24投資回收期的缺點：只注意項目回收投資的速度，沒有直接說明項目的獲得能力沒有考慮項目整個壽命期內各年的盈利水平?jīng)]有考慮資金的時間價值，所以一般只在項目初選時使用24項目投資財務效益評價中考慮資金時間價值的動態(tài)分析法有：凈現(xiàn)值法、內部收益率法、年年值法24項目投產(chǎn)期的凈現(xiàn)金流量=銷售收入經(jīng)營支出（或營業(yè)稅及附加）所得稅24項目投資全過程包括建設期和投產(chǎn)期的凈現(xiàn)金流量=銷售收入經(jīng)營支出（或營業(yè)稅及附加）所得稅投資支出+回收自有流動資金+回收固定資產(chǎn)余值+收回無形資產(chǎn)余值24凈現(xiàn)值＝（t年凈現(xiàn)金流量*（1+i）t）24凈現(xiàn)值率＝凈現(xiàn)值/現(xiàn)值投資支出*100%24凈現(xiàn)值的優(yōu)點是考慮了項目整個壽命期的利益和資金的時間價值，它的缺點是難以確定折現(xiàn)率。22專利權的使用價值主要體現(xiàn)在以下方面：有助于降低工程、產(chǎn)品成本有助于確立獨占性優(yōu)勢，從而與競爭對手相比，可獲得較高工程標價或產(chǎn)品售價，或占有較大的市場份額轉讓出去。包括施工企業(yè)的主要勞動資料和非生產(chǎn)經(jīng)營用房屋設備等18列作固定資產(chǎn)的主要勞動資料，須同時具備的條件：使用期限在1年以上單位價值在規(guī)定限額以上18固定資產(chǎn)管理的要點：管好固定資產(chǎn)，保證完整無缺根據(jù)固定資產(chǎn)損耗和企業(yè)財務狀況及其變動趨勢，選擇合適的折舊政策不斷提高固定資產(chǎn)的利用效果，減少占用資金190、固定資產(chǎn)需要量查定的意義：可以使企業(yè)發(fā)現(xiàn)完成施工生產(chǎn)任務所需機械設備的不足狀況，以便及時加以補充；可以發(fā)現(xiàn)超過施工生產(chǎn)任務所需的多余機械設備，以便及時加以調配處理，做到物盡其用，減少企業(yè)資金的占用量。15應收帳款管理的目標：在充分發(fā)揮應收帳款功能的基礎上，降低應收帳款的成本，使提供商業(yè)信用、擴大工程承包和產(chǎn)品銷售所增加的收益，大于其所占用的資金成本和發(fā)生的管理成本及壞帳損失15應收帳款的功能：主要是在建筑市場疲軟的情況下，促使工程承包和產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)和增加15應收賬款的成本是指應收帳款的機會成本、管理成本、壞帳損失15應收帳款政策，又稱信用政策，它包括信用標準、信用條件、收帳政策15信用標準是企業(yè)同意向發(fā)包建設單位等客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求15在確定信用標準時要考慮的：企業(yè)承擔違約風險的能力同行業(yè)競爭對手所定信用標準，使企業(yè)在市場競爭中處于優(yōu)勢地位15信用條件是指企業(yè)要求客戶支付延期付款、賒銷款項的條件，一般包括信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣160、收帳政策是指當客戶違反信用條件、拖欠帳款時所采取的收帳策略16企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用時，必須考慮以下三個問題：客戶是否會拖欠帳款，程度如何？怎樣最大限度地防止客戶拖欠帳款一旦帳款遭到拖欠時，企業(yè)應采取怎樣的對策16應收帳款的日常管理：做好客戶的信用調查對客戶的信用進行評估應收帳款的催收（含帳齡分析、確定收帳程序、收帳方法）16材料的管理：根據(jù)材料供應計劃，控制材料采購用款采用ABC分析法，對材料資金進行控制掌握材料庫存動態(tài)，防止發(fā)生超儲積壓確定“經(jīng)濟批量”，使材料儲備保持合理水平16最高儲備量=平均每天耗用量*（供應間隔天數(shù)+加工整理天數(shù)+保險天數(shù)）16最低儲備量=平均每天耗用量*（加工整理天數(shù)+保險天數(shù)）16采購點儲備量=平均每天耗用