【正文】 。 　　八、結(jié)語　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓本身是一個(gè)涉及多層面的問題，對于擬上市公司而言，需要了解的不僅僅是其中的幾個(gè)知識要點(diǎn)，而應(yīng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為涉及的方方面面；否則哪怕一個(gè)方面出現(xiàn)問題，都有可能使整個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為成為公司發(fā)行上市的障礙?！　”苊獍l(fā)生股權(quán)糾紛　　根據(jù)《12號編報(bào)規(guī)則》第36條規(guī)定，發(fā)行人歷次股權(quán)變動應(yīng)當(dāng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效。 　　避免影響公司穩(wěn)定　　擬上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)避免對公司穩(wěn)定產(chǎn)生影響。認(rèn)定公司控制權(quán)的歸屬，最常見也是最基本的一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)（當(dāng)然并非唯一的標(biāo)準(zhǔn)）就是股東所占公司股權(quán)比例。該規(guī)定旨在保持公司控制權(quán)的穩(wěn)定，使公司具有持續(xù)發(fā)展、持續(xù)盈利的能力，以便投資者在對公司的持續(xù)發(fā)展和盈利能力擁有較為明確預(yù)期的情況下做出投資決策?！　。ㄈI業(yè)稅　　根據(jù)2003年1月1日起執(zhí)行的財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的財(cái)稅（2002）191號文《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》規(guī)定，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。為避免對稅后利潤重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得；（3）按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會計(jì)制度〉需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知》（國稅發(fā)〔2003〕45號）第三條規(guī)定，企業(yè)已提取減值、跌價(jià)或壞帳準(zhǔn)備的資產(chǎn)，如果有關(guān)準(zhǔn)備在申報(bào)納稅時(shí)已調(diào)增應(yīng)納稅所得，轉(zhuǎn)讓處置有關(guān)資產(chǎn)而沖銷的相關(guān)準(zhǔn)備應(yīng)允許作相反的納稅調(diào)整?！　×砀鶕?jù)國家稅務(wù)總局于2004年發(fā)布的國稅函（2004）390號文《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》規(guī)定：（1）企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按前述國稅發(fā)（2000）118號文有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得；（2）企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國稅發(fā)〔1998〕97號）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行?！　∑髽I(yè)所得稅　　根據(jù)國家稅務(wù)總局于2000年發(fā)布的國稅發(fā)（2000）118號文《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》規(guī)定，企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。 　?。ǘ┧枚悺　€(gè)人所得稅　　根據(jù)《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，自然人股東取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)，是指單位和個(gè)人產(chǎn)權(quán)的買賣、繼承、贈與、交換、分割等所立的書據(jù)，包括財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和版權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)使用權(quán)等轉(zhuǎn)移書據(jù)。如果公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓所做出限制或禁止性規(guī)定，應(yīng)視為對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件做了特別約定，因此股東與他人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)必須注意并遵循公司章程的規(guī)定?！　。ㄈ┯邢挢?zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同與公司章程　　公司章程是股東意志的體現(xiàn)，對股東具有約束力。由于有限責(zé)任公司股東以及股份有限公司發(fā)起人出資瑕疵引起的是補(bǔ)足差額義務(wù)以及其他股東的連帶責(zé)任，并不必然導(dǎo)致該股東資格的喪失，因此在遵循股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般規(guī)則并且公司章程沒有禁止的情況下，出資有瑕疵的股東轉(zhuǎn)讓其出資并不違反現(xiàn)行法律的規(guī)定。根據(jù)《公司法》第33條，有限責(zé)任公司股東變更未經(jīng)工商變更登記的，只發(fā)生不得對抗第三人的效力，因此不應(yīng)以未辦理股東變更登記手續(xù)而否認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同以及股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。根據(jù)《公司法》第33條、第74條、第140條的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股權(quán)自新股東記載于股東名冊之日起發(fā)生轉(zhuǎn)讓；股份有限公司的記名股票由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓后，由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)讓，無記名股票則由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。 　　五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂與履行中的若干問題　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的法律表現(xiàn)形式，其簽訂與履行除了要遵循公司法的規(guī)定外，還必須符合合同法的相關(guān)要求。　　經(jīng)國金證券核查，并根據(jù)陳亞民和吳善惟分別出具的書面說明，陳亞民、吳善惟與發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人及持有5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。　　經(jīng)保薦人國金證券核查，股東將股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓給陳亞民、吳善惟的主要原因是，陳亞民和吳善惟兩位分別是在財(cái)務(wù)會計(jì)、企業(yè)管理和稅務(wù)領(lǐng)域頗有建樹的專家，多年以來他們一直是公司及主要股東的管理咨詢顧問，引入他們成為股東有助于進(jìn)一步提高公司經(jīng)營決策水平和管理的科學(xué)性，協(xié)助公司高級管理人員和財(cái)務(wù)人員完善內(nèi)部管理體制和財(cái)務(wù)體系，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以原始出資額定價(jià)而沒有參照公司凈資產(chǎn)定價(jià)?！　「鶕?jù)在深圳證券交易所上市（2008年9月19日）的四川川潤股份有限公司公開披露的《招股說明書》記載，其于2006年的一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中采用了同次轉(zhuǎn)讓、不同定價(jià)的方式：　　經(jīng)川潤集團(tuán)股東會同意，2006年6月20日，相關(guān)各方簽定《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》：%，%；%的股權(quán)作價(jià)95萬元轉(zhuǎn)讓給羅麗華，%，%；%的股權(quán)作價(jià)5萬元轉(zhuǎn)讓給陳亞民，%的股權(quán)作價(jià)5萬元轉(zhuǎn)讓給吳善惟；%，%；%的股權(quán)作價(jià)3萬元轉(zhuǎn)讓給陳亞民，%的股權(quán)作價(jià)3萬元轉(zhuǎn)讓給吳善惟。首先考慮公司本身，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東間的行為，股權(quán)價(jià)款的高與低對公司自身資產(chǎn)不會產(chǎn)生任何影響，因此不會損害公司的利益；其次考慮其他股東，由于公司法賦予了其他股東對于股權(quán)向外部人轉(zhuǎn)讓時(shí)的否決權(quán)以及法定優(yōu)先購買權(quán)，因此也不會損害其他股東的利益；最后考慮公司債權(quán)人，由于股權(quán)不同價(jià)轉(zhuǎn)讓不會對公司資產(chǎn)產(chǎn)生影響，因此也不會損害債權(quán)人的利益。在有限責(zé)任公司的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，同一股東將其持有的一定百分比的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給不同的受讓方，是否可以進(jìn)行不同的定價(jià)？　　理論上講，不論是按照何種定價(jià)方式計(jì)算，在同一時(shí)點(diǎn)同一股東持有的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是等價(jià)的，之所以有不同的定價(jià)結(jié)果，必然是股權(quán)本身價(jià)值以外的因素在起作用?！　。ǘ┩无D(zhuǎn)讓、不同定價(jià)問題　　股份公司股票發(fā)行要求同股同價(jià)、同股同權(quán)，股票交易的定價(jià)則