【正文】 人才方面的挑戰(zhàn)。從微觀方面看，也有以下幾個方面：業(yè)務(wù)方面的挑戰(zhàn)。 金融業(yè)對外開放可能帶來風(fēng)險。 對金融監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)。 從宏觀層面看，主要有： 對中國貨幣政策方面的挑戰(zhàn)。即按國際慣例和“游戲規(guī)則”辦事，有利于建立并維護良好的經(jīng)濟和金融秩序。即充分發(fā)揮競爭的積極作用，優(yōu)勝劣汰。是指由于外資金融機構(gòu)的加入及其活力的釋放，可以起到激活中資金融機構(gòu)創(chuàng)造性的作用。即充分展示國際金融領(lǐng)域的先進技術(shù)、經(jīng)營管理經(jīng)驗，為我國金融業(yè)務(wù)運作起示范作用?？陀^上增加了我國金融業(yè)的供給主體，擴大了金融服務(wù)的范圍。 四、加入世界貿(mào)易組織對我國金融業(yè)的經(jīng)濟效應(yīng)和挑戰(zhàn) 總體說來，加入世界貿(mào)易組織對外開放和對內(nèi)搞活進入到一個新階段，對我國金融業(yè)來說，將通過五種效應(yīng)發(fā)揮有利于我國金融發(fā)展的積極作用。欠發(fā)達國家由于經(jīng)濟落后，對國際資本缺乏吸引力，使這些國家金融市場國際化的步伐遠遠落后于新興市場經(jīng)濟國家，有被邊緣化的傾向。不利的方面：一旦經(jīng)常項目連續(xù)出現(xiàn)赤字或國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)問題，國際資本匆匆撤離，嚴(yán)重沖擊新興市場經(jīng)濟國家的經(jīng)濟發(fā)展；其次，發(fā)達國家轉(zhuǎn)移夕陽產(chǎn)業(yè)和過時技術(shù)，影響了新興市場經(jīng)濟國家的可持續(xù)發(fā)展。 對新興市場國家的影響。發(fā)達國家擁有充裕的資金和高度發(fā)達的金融市場，在國際金融業(yè)的競爭中擁有絕對的優(yōu)勢；但在宏觀管理的難度、稅收、培養(yǎng)起許多競爭。 對發(fā)達國家的影響。 加快金融危機在全球范圍內(nèi)的傳遞，增加了國際金融體系的脆弱性。 削弱了國家宏觀經(jīng)濟政策的有效性。金融全球化加深了金融虛擬化程度。從而可以適當(dāng)降低并控制金融風(fēng)險。促進金融機構(gòu)的適度競爭降低流通費用；實現(xiàn)全球范圍內(nèi)的最佳投資組合來合理配置資本，提高效率；增強金融機構(gòu)的競爭能力和金融發(fā)展能力。 金融全球化的積極作用主要表現(xiàn)在： 可以通過促進國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展來推動世界經(jīng)濟增長。形成了“巴塞爾協(xié)議”及“有效銀行監(jiān)管的核心原則”等。各國金融市場的交易主體和交易工具日趨全球化。 金融市場全球化。 金融業(yè)務(wù)全球化。包括本國金融機構(gòu)的準(zhǔn)出和外國金融機構(gòu)的準(zhǔn)入兩個方面。金融全球化是經(jīng)濟全球化的高級階段，是貿(mào)易一體化和生產(chǎn)一體化的必然結(jié)果。包括國際債券市場和國際股票市場。 國際資本市場可分為： 國際中長期信貸市場。 短期證券市場。 七、國際金融市場的分類 大體分為國際貨幣市場和國際資本市場。一國的貨幣政策。 經(jīng)濟增長。 套匯。 遠期外匯交易。遠期外匯交易、外匯掉期交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、金融互換交易、票據(jù)發(fā)行便利等金融工具和金融交易技術(shù)，可以為不同國家的市場參與者提供廣闊的選擇空間，據(jù)以規(guī)避、控制金融風(fēng)險。 有利于規(guī)避風(fēng)險。 促進經(jīng)濟全球化發(fā)展。來自國際金融機構(gòu)和各國政府的貸款數(shù)量非常有限而且限制較多，因此，在國際金融市場上通過向國際性商業(yè)銀行融資就成為各國特別是發(fā)展中國家提高其國際支付能力的一個重要渠道。 調(diào)節(jié)國際收支。國際資金需求者在本國缺乏足夠且適宜的籌資渠道的情況下，需要到國外去尋找新的籌資渠道；供給者在運用儲蓄或閑置資金進行金融資產(chǎn)投資時，又常常遇到本國缺乏足夠適宜的投資渠道的情況，需要到國外去開辟新的投資渠道。通過提供不同期限、不同幣種、不同金額、不同利率、不同融資主體的金融工具，通過提供承諾、擔(dān)保、代理、中介、咨詢等全方位的金融服務(wù)，既可以為籌資者提供多種多樣的籌資渠道，也可以為投資者提供豐富多彩的投資手段。 提供國際融資渠道。如東南亞金融危機。資本的進出改變了外匯資金的供求均衡，必然引起外匯匯率的波動，資本大量流入，本幣升值；資本大量流出，外幣升值，該國的國際收支狀況惡化。短期內(nèi)外資的大量流入或流出將引起該國金融市場的資金供求失衡，造成利率和金融資產(chǎn)價格的劇烈波動，進而影響到該國的經(jīng)濟運行。國際資本的流動使許多同家結(jié)成了自由貿(mào)易區(qū)、關(guān)稅同盟、共同市場(經(jīng)濟共同體)以及經(jīng)濟同盟，這些經(jīng)濟一體化組織要求成員國讓渡部分主權(quán)以成立具有超國家權(quán)力的共同管理機構(gòu)，在一定程度上沖擊了當(dāng)事國的國家主權(quán)。即“一人帶頭，大家跟風(fēng)”的羊群效應(yīng)；羊群效應(yīng)的發(fā)現(xiàn)給那些機構(gòu)投資者利用網(wǎng)際資金流動提供了便利，他們故意將某一有利于自己的信息廣為宣傳，有意識地誘發(fā)市場恐慌情緒與從眾心理，來實現(xiàn)有限資金無法達到的效果。杠桿效應(yīng)是指一定數(shù)量的國際資本可以控制的名義數(shù)額遠遠超過其自身的金融交易，絕大多數(shù)衍生工具的交易都具有杠桿效應(yīng)，借助衍生工具，可以對衍生市場上的價格進而對一國與全球經(jīng)濟發(fā)揮影響。 放大效應(yīng) 主要是指資金在國際間流動時往往可通過特定機制對一國乃至全球經(jīng)濟發(fā)揮遠遠超過其實力的影響。 再次，還表現(xiàn)為金融市場資產(chǎn)價格與收益的一體化。 其次，表現(xiàn)為金融市場一體化。 三、國際資本流動的效應(yīng) 國際資本在全球范圍內(nèi)的流動，—方面增加了資本輸入國的資本資源，促進了這些同家經(jīng)濟的發(fā)展；另—方面也提高了資本的收益。其三，金融自由化的制度安排在客觀上大大推動了國際資本的流動。 制度原因 其一，70年代以來，各國興起了放松外匯、資本管制乃至于金融管制的浪潮，這一浪潮迄今方興未艾。 金融原因 其一，是由于國際范圍內(nèi)存在著巨額的金融資產(chǎn)，需要通過國際資本流動實現(xiàn)保值和增殖的目的。發(fā)達國家不斷積累過剩資本；發(fā)展中國家則國際收支失衡；即使發(fā)展中國家國際收支狀況良好，也往往存在“儲蓄一投資”缺口。 二、國際資本流動的主要原因 國際資本流動的原動力來自于等量資本要求獲得等量利潤，并進—步要求在風(fēng)險最低的前提下獲得盡可能多的超額利潤這一資本的本質(zhì)要求。 其二．機構(gòu)投資者憑借其專家理財、組合投資、規(guī)模及信息優(yōu)勢而受到機構(gòu)及個人的普遍歡迎。機構(gòu)投資者成為國際資本流動的主體。 其三，多元化發(fā)展態(tài)勢。 其二，證券化趨勢。東南亞金融危機以后，大量資金又從危機地區(qū)撤出。80年代以后，流向發(fā)展中國家和地區(qū)的閑置資本則大為減少。具體表現(xiàn)在： 其一，結(jié)構(gòu)急速變化。 其二，突出地體現(xiàn)在衍生工具交易產(chǎn)生的國際資金流動數(shù)量已遠遠超過傳統(tǒng)方式交易產(chǎn)生的國際資金流動數(shù)量，居于絕對優(yōu)勢地位。就目前而言，呈現(xiàn)出以下特征： 國際資本流動規(guī)模急劇增長，并日益脫離實質(zhì)經(jīng)濟。第十一部分：國際資本流動與國際金融市場 一、當(dāng)前國際資本流動的新特征 國際資本流動是指資本跨越國界并從一個國家向另一個國家的運動，包括資本流人和資本流出兩個方面。主要業(yè)務(wù)是吸收儲蓄存款、辦理國內(nèi)外匯兌和代付代收類中間業(yè)務(wù)，郵政儲蓄為城鄉(xiāng)居民以及家庭、個人提供了便利的進入服務(wù)。主要運作是通過審慎地收購資產(chǎn)，有效地管理資產(chǎn)，妥善地處置不良資產(chǎn)來進行。金融資產(chǎn)管理公司，是指主要清理銀行不良資產(chǎn)的金融中介機構(gòu)。融資租賃機構(gòu)，是指專門為承租人提供資金融通的租賃公司，該類金融機構(gòu)的有序發(fā)展對宏觀和微觀經(jīng)濟發(fā)展都有重要影響。四、其他金融機構(gòu)信托機構(gòu)，即從事信托業(yè)務(wù)、充當(dāng)受托人的法人機構(gòu)。其他業(yè)務(wù)。咨詢業(yè)務(wù)。 自營業(yè)務(wù)。 三、證券公司及其主要業(yè)務(wù)證券公司是為投資者在證券市場上買賣證券提供服務(wù)的投資機構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是：證券承銷。有利于監(jiān)督上市公司的運作?；鸬耐顿Y—般傾向于那些運作規(guī)范、資產(chǎn)質(zhì)量高、贏利能力較強、發(fā)展?jié)摿^好的公司。有利于資源的優(yōu)化配置。能夠更有效地分散投資風(fēng)險。在個體投資活動中，投資者可能遇到時間和投資專業(yè)知識不足等方面的問題，并直接影響投資效果。重要的資金供給者。從經(jīng)濟運行來看，保險公司為社會再生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)(生產(chǎn)、交換、分配、消費)提供經(jīng)濟保障，充當(dāng)了社會經(jīng)濟與個人生活的穩(wěn)定器。這個作用是在保險公司基本作用的基礎(chǔ)上衍生出來的。保險公司將眾多個體投保人的風(fēng)險集中，然后運用特有的風(fēng)險管理技術(shù)將其分散和轉(zhuǎn)移，并給予在約定范圍內(nèi)出險的投保人進行一定經(jīng)濟補償，從而就降低了個體投保人在經(jīng)濟運行中所承擔(dān)的風(fēng)險和損失。 保險公司在經(jīng)濟運行中的作用集中體現(xiàn)在以下方面： 集聚風(fēng)險、分散風(fēng)險、降低個體損失。 保險公司在承保風(fēng)險過程中，具有獨特的社會功能和重要的經(jīng)濟功能： 一是提供有形的經(jīng)濟補償； 二是提供無形的、精神上的安全保障； 三是強化投保人的風(fēng)險意識。信用合作社又可分為城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。信用合作社在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用主要表現(xiàn)在如下兩個方面：增強個體經(jīng)濟在市場競爭中的生存能力。 十、信用合作機構(gòu)及其作用信用合作機構(gòu)是由個人集資聯(lián)合組成的以互助為主要宗旨的合作金融組織，又稱信用合作社。一國是否設(shè)立政策性銀行取決于經(jīng)濟制度和經(jīng)濟與金融發(fā)展水平。不以吸收存款為主要資金來源。政策性銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中通常表現(xiàn)出以下特點：不以盈利為業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)。目前常用的風(fēng)險管理方法有：風(fēng)險價值法、信貸矩陣系統(tǒng)、風(fēng)險調(diào)整的資本收益法、全面風(fēng)險管理法、資產(chǎn)組合調(diào)整法等。 八、商業(yè)銀行風(fēng)險管理商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中面臨著許多風(fēng)險，主要有經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家政策風(fēng)險和主權(quán)風(fēng)險等，這就要求商業(yè)銀行要加強風(fēng)險管理。由于三個原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。廣義表外業(yè)務(wù)包括銀行中間業(yè)務(wù)，狹義表外業(yè)務(wù)主要包括各種擔(dān)保性業(yè)務(wù)、承諾性業(yè)務(wù)(回購協(xié)議、信貸承諾、票據(jù)發(fā)行便利)和金融衍生工具交易(期貨、期權(quán)、互換合約)三個主要類別。這些業(yè)務(wù)雖然不反映在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，卻能影響銀行當(dāng)期損益，因而是其經(jīng)營活動中不可分割的組成部分。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)主要是結(jié)算業(yè)務(wù)、承兌業(yè)務(wù)、保管業(yè)務(wù)等，后又發(fā)展了代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)等。中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外開展的一些提供服務(wù)、旨在收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)是指銀行發(fā)放的各種貸款，屬于銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)即銀行運用資金的業(yè)務(wù)，主要有現(xiàn)金資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)和投資三大類。其他負(fù)債是指商業(yè)銀行的各種借入款，屬于主動型負(fù)債。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行吸收資金形成其資金來源的業(yè)務(wù)，包括存款負(fù)債、其他負(fù)債、白有資本。自20世紀(jì)70年代后，特別是近10年來，隨著金融業(yè)競爭U趨激烈，商業(yè)銀行在狹窄的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)利潤率不斷降低，越來越難以抗衡其它金融機構(gòu)的挑戰(zhàn)，為此商業(yè)銀行不得不突破原有的業(yè)務(wù)活動范圍，增加業(yè)務(wù)種類，在長期信貸領(lǐng)域和投資領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，其經(jīng)營不斷趨向全能化和綜合化；同時，許多國家金融管理當(dāng)局也逐步放寬了對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分工的限制，在—定的程度上促進了這種全能化和綜合化的趨勢。與職能分工模式下的商業(yè)銀行相比，全能型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加廣闊，通過為客戶提供全面多樣化的業(yè)務(wù)，可以對客戶進行深入了解，減少貸款風(fēng)險，同時銀行通過各項業(yè)務(wù)的盈虧調(diào)劑，有利于分散風(fēng)險，保證經(jīng)營穩(wěn)定。在這種模式下，商業(yè)銀行主要經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，特別是短期工商信貸業(yè)務(wù)，與其它金融機構(gòu)相比，只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款。 五、商業(yè)銀行的經(jīng)營體制商業(yè)銀行的經(jīng)營體制主要有職能分工型和全能型兩種?？毓晒局?。四、商業(yè)銀行的外部組織形式總分行制。信用合作機構(gòu)。專業(yè)銀行一般有其特定的客戶群和業(yè)務(wù)范圍。政策性或?qū)I(yè)銀行。是指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算等業(yè)務(wù)的銀行。是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展形成的，它是一國最高的貨幣金融管理機構(gòu)，其特點可概括為“發(fā)行的銀行”、“國家的銀行”、“銀行的銀行”。在電子科技已廣泛應(yīng)用于銀行業(yè)務(wù)研發(fā)之中的今天，信息傳播速度日益加快，銀行業(yè)在提供的產(chǎn)品中所包含的經(jīng)營、管理、價格以及其他因素方面都將面臨更為廣泛的競爭。銀行能吸收不同期限和不同數(shù)量的資金，是基于公眾對銀行的信任，一旦失去公眾的信任，馬上就會擠兌存款，當(dāng)銀行無法應(yīng)對眾多存款人的擠兌時，破產(chǎn)便在所難免。當(dāng)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的安排在總量上或期限結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)失衡時，會直接造成銀行的經(jīng)營風(fēng)險。即借款人不能或不愿意按期償還貸款而使銀行遭受損失的可能性。作為經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，銀行與客戶之間是一種以借貸為核心的信用關(guān)系，相互之間不象一般的商品買賣關(guān)系那樣表現(xiàn)為等價交換，而是表現(xiàn)為以信用為基礎(chǔ)，以還本付息為條件的借貸。銀行的特殊利益大致可以概括為兩點：一是從行業(yè)特點得到好處，即不需要投入很多的自有資本即可進行經(jīng)營活動，并可獲取可觀的收益；二是從國家干預(yù)以及與國家政權(quán)的密切關(guān)系中得到的好處。同時，作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，它和一般企業(yè)相比，又有其特殊的利益和特殊的風(fēng)險。 二、銀行經(jīng)營的特殊性作為金融機構(gòu)，銀行是以某種方式吸收資金，并以某種方式運用資金的企業(yè)?，F(xiàn)代銀行通過兩條途徑形成：一是從高利貸性質(zhì)的銀行演變而來；二是根據(jù)資本主義原則組建的新式股份制銀行。貨幣經(jīng)營業(yè)是現(xiàn)代銀行業(yè)的前身。臺灣的金融機構(gòu)體系則分為正式的金融體系和民間借貸兩部分。其金融機構(gòu)體系分為銀行與非銀行金融機構(gòu)兩種。證券業(yè)不斷快速發(fā)展，保險業(yè)門類齊全。祖國大陸現(xiàn)行金融機構(gòu)體系的特點是由中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會作為最高金融管理機構(gòu)，對各類金融機構(gòu)實行分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管。 六、我國的金融機構(gòu)體系我國的金融機構(gòu)體系構(gòu)成比較復(fù)雜，尤其是港澳臺地區(qū)由于體制和歷史的原因，以及金融業(yè)的特殊性，使金融制度、金融機構(gòu)體系結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化的特征。金融機構(gòu)的創(chuàng)造性更強、風(fēng)險性更大、技術(shù)含量更高。兼并重組成為現(xiàn)代金融機構(gòu)進行整合的一個有效手段。后者主要有亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、