【正文】 （ 4）主要股東； （ 5）融資規(guī)模 /股權(quán)比例 ； （ 6）資金用途 /投資回報；（ 7）經(jīng)營團隊 ； （ 8）項目風險。 ，掌握時間、節(jié)奏與文思脈絡(luò)。因此在時間和精力有限的情況下，企業(yè)不妨嘗試外包，即委托專業(yè)機構(gòu)來制作商業(yè)計劃書，這也不失為一種可行的選擇。 ? 對于經(jīng)營風險盲目樂觀或根本無視于風險存在，避重就輕，敷衍了事； 商業(yè)計劃書常見問題 (續(xù) ) ? 一廂情愿的“上市套現(xiàn)”； ? 內(nèi)容不直觀，缺少企業(yè)及產(chǎn)品的相關(guān)圖片說明； ? 大量的專業(yè)性陳述，難以被投資者所領(lǐng)會； ? 內(nèi)容過于簡單“酒香不怕巷子深”或者內(nèi)容臃腫，條理不清； ? 簡單的與同業(yè)成功企業(yè)進行對比，以此說明自己的成功模式； ? 片面按照技術(shù)標準，界定競爭對手； ? 沒有簽署保密協(xié)議就提供融資計劃書全文； ? 用詞老套，缺少感染力；文法不通順； ? 沒有最直接的聯(lián)系方式（手機， Email）。 ? 婚姻：一夫一妻制 ? 投資：資源聚集，馬太效應(yīng) 融資企業(yè)的常見問題 ? 企業(yè)缺錢的時候，才考慮融資； ? 不了解投資方的運作模式，將融資過程想象的很簡單； ? 融資材料或沒有準備或格式陳舊； ? 初次接洽，口頭介紹，現(xiàn)場發(fā)揮； ? 財務(wù)管理不清晰； ? 治理結(jié)構(gòu)不合理； ? 求錢若渴，乙方心態(tài)重； ? “我們是高科技企業(yè)”； ? 賺錢的項目就能找到投資（網(wǎng)絡(luò)快車－裝修公司） ? 重融資、輕磨合（戀愛－婚姻） ； ? ???? 重視商業(yè)計劃書 內(nèi) 容 作者：融資方 讀者：投資方 核心內(nèi)容： ?這有一個賺錢的機會？ ?這個機會是我們的？ ?能賺多少錢？ 最終結(jié)論： 你把錢投到這個項目上肯定賺錢！ 作 用 ?做為企業(yè)的行動規(guī)劃 ?幫助投資機構(gòu)了解企業(yè) ?信息對稱的需要 那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的融資計劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進垃圾箱里！ 商業(yè)計劃書提綱 章節(jié) 內(nèi)容 章節(jié) 內(nèi)容 一、項目摘要 （ 23頁） 七、財務(wù)分析 1. 財務(wù)歷史數(shù)據(jù)（前 3— 5年） 2. 財務(wù)預計（后 3— 5年） 3. 資產(chǎn)負債情況 5. 投資收益測算 二、公司情況 三、產(chǎn)品和服務(wù) 八、風險分析 1. 資源（原材料 /供應(yīng)商）風險 2. 市場不確定性風險 3. 研發(fā)風險 4. 生產(chǎn)不確定性風險 5. 成本控制風險 6. 競爭風險 7. 政策風險 8. 財務(wù)風險（應(yīng)收賬款 /壞賬） 9. 管理風險 四、市場分析 五、管理團隊 1. 主要經(jīng)營者簡歷 2. 組織結(jié)構(gòu) 3. 激勵方案 九、附錄 1. 營業(yè)執(zhí)照影本 2. 工藝流程圖 3. 主要產(chǎn)品目錄 4. 主要客戶名單 5. 主要供貨商及經(jīng)銷商名單 六、項目進度 1. 經(jīng)營目標 2. 執(zhí)行進度 3. 資金使用計劃 商業(yè)計劃書常見問題 ? 賺錢的機會為什么會最終屬于你？ ? 照搬照抄，簡單堆砌，缺少企業(yè)價值提綱挈領(lǐng)的描述 ? 片面考慮己方需要，不懂 “ 換位思考 ” ，內(nèi)容中缺少投資方關(guān)注的 “ 投資收益測算 ” 、 “ 資金使用計劃 ” 以及 “ 退出方式 ”等。 ? 2022年 3月，虞鋒和凱雷等股東拋售部分股票 ?? 四、與 PE共舞：企業(yè)融資攻略 企業(yè)融資為什么這么難？ 爛尾樓 的尷尬！ “ 資本市場是產(chǎn)業(yè)整合工具 ”, 資本的逐利性決定了它將從劣質(zhì)行業(yè)和企業(yè)退出并流向收益水平更高的行業(yè)和企業(yè)。雙方當時約定，其中 50%的股份鎖定到 2022年 8月 28日，另外 50%股份鎖定期至 2022年 2月 28日。分眾的商業(yè)樓宇聯(lián)播網(wǎng)將覆蓋中國近 75個城市、 3萬多棟樓宇和 6萬多個顯示屏，共占據(jù)整個行業(yè) %98%的份額。聚眾董事會主席虞鋒同時出任分眾傳媒董事會聯(lián)席主席。 2022年 1月 7日晚，分眾和聚眾在上海簽訂并購協(xié)議。 分眾收購聚眾（續(xù)） ? 聚眾和分眾已經(jīng)競爭 3年，分別上市后還可以再打兩年，但 “殺敵一千，自損八百”的斗爭結(jié)果只能是兩敗俱傷，眼睜睜看著國外的資本進入把分眾和聚眾都吃掉。虞峰持有聚眾 40%股份，凱雷前后共投資聚眾 2022萬美元，持有 25%左右的股份，其他 35%的股份均為小股東持有。聚眾則獲得凱雷青睞，在 2022年引入 1500萬美元的風險投資， 2022年凱雷又追加投資 2022萬美元。 隨著雙方同時向全國擴張，分眾和聚眾開始在全國各大城市的樓梯口展開激烈爭奪，并在廣告市場形成對壘。 2022年初，聚眾傳媒（虞鋒）在北京出現(xiàn)，從事與分眾一模一樣的業(yè)務(wù)。 南孚被控股之后，為了避免和大股東吉列沖突，被迫從增長迅速的海外市場退出，導致一半生產(chǎn)線完全閑置。 ? 2022年，摩根斯坦利改變了原定海外上市的計劃，轉(zhuǎn)手以 1億美元價格將所持“中國電池”股份全部賣給了南孚的競爭對手美國吉列公司。 由于“中國電池”一家中方股東經(jīng)營不善，陷入巨額虧損，摩根斯坦利成功收購了其持有的“中國電池” %的股份。 比 IPO更現(xiàn)實的選擇：股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 大股東或者經(jīng)營者團隊回購 （ 1）有回購意愿 （ 2）有回購能力 ? 引入戰(zhàn)略投資者 （ 1）企業(yè)具有戰(zhàn)略價值 （ 2）與行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)建立溝通渠道 （ 3）創(chuàng)業(yè)者有開闊的胸襟 案例 1:南孚－摩根 1999年的南孚電池，其堿性電池產(chǎn)銷量已經(jīng)位居世界第五并且擴張速度世界第一。 ?兩家戰(zhàn)略投資者資金實力雄厚，對于 W公司上市并不積極，其中日資股東持股比例接近 40％，出于相對控股地位，也有謀求對公司進行整體收購的意圖。 ? 在赴香港上市時，為符合上市要求，保持經(jīng)營團隊的三年穩(wěn)定，新引進的 CEO沒有披露，其獲得的期權(quán)數(shù)額也相對較低。 2022年開始，公司開始先后推進到美國和香港的上市事宜，但一系列問題隨之出現(xiàn)。 ?2022年以來， W經(jīng)營業(yè)績持續(xù)快速增長。通過五年打拼，公司渡過了艱難的初創(chuàng)期，開始實現(xiàn)盈利階段。新商業(yè)模式存在的一個理由就是增強企業(yè)的競爭力，具體體現(xiàn)在比對手提供更好的產(chǎn)品或服務(wù)，成本更低，速度更快。 ? 新商業(yè)模式：體