【正文】 （七）決定公司占公司最近一期經(jīng)審計確認凈資產(chǎn)的 10%以下的對外擔(dān)保。 （五）運用公司資產(chǎn)進行風(fēng)險投資權(quán)限為公司最近一期經(jīng)審計確認凈資產(chǎn)的 10%以下。 ， 實現(xiàn)信息資源和報告口徑的 “ 分離 ” 與 “ 整合 ” 。 。 2. 涵蓋關(guān)鍵成功因素和關(guān)鍵業(yè)績指標 。 ④彰顯經(jīng)營單位和員工業(yè)績的 “ 成績單 ” 。 ②實現(xiàn)管理溝通。 同時，財務(wù)每日對預(yù)算執(zhí)行情況進行實時監(jiān)控、分析和評價，將預(yù)算執(zhí)行的結(jié)果和國際先進指標進行比較，分析目前的差異和政迸萬向，并將這些有價值的信息及時反饋給經(jīng)營者，轉(zhuǎn)化為改進的決策和行動，進一步提高海爾在成本、費用等方面的國際競爭力。 ” 集團作為財務(wù)控制中心 CEO SBU1 SBU2 SBU3 財 務(wù) 生產(chǎn) 市場營銷 財務(wù) 財務(wù)管理報告：總部控制力的 “ 魔具 ” 海爾： 每天核算利潤 — 全面預(yù)算管理體系和 SBU損益表 海爾資金流推進本部通過進一步完善財務(wù)信息系統(tǒng)并與業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)全面集成共享，對海爾的全面預(yù)算管理體系進行了創(chuàng)新和完善，將海爾的國際化目標進一步分解落實到每人、每天、每個產(chǎn)品。這家公司以為有空子可鉆，便一口氣在上海、廣州等地虛假注冊了 10家公司，企圖騙取神州數(shù)碼的貨款。 神州數(shù)碼的風(fēng)險管理 神州數(shù)碼發(fā)生過的件事：某公司為了和神州數(shù)碼做生意，專門在北京注冊了一家公司。 6S管理體系各參與部門的協(xié)調(diào)合作關(guān)系。 管理必須謀求“扁平化”。 對子公司進行“利潤中心”的定位是一種理性選擇。 華潤公司利潤中心分布圖 利潤中心 —分銷類 利潤中心 —地產(chǎn)類 利潤中心 —科技類 利潤中心 —投資類 華潤零售公司 華潤輕紡 公司 華潤石化公司 華潤置地 （北京） 北京 華潤大廈 沈陽華潤 三洋壓縮機 華潤電力 控股 黑龍江 華潤酒精 華潤超市 （香港） 華潤機械 華潤營造 控股 長春置地 華潤微電子 控股 華潤投資 開發(fā) 中港混凝土 五豐行 德信行 華潤上海 華潤深圳 華潤啤酒 萬佳百貨 華潤物流 華潤物業(yè) 華創(chuàng)物業(yè) 華潤公司直接管理 25個利潤中心， 在以下 6個方面的問題上有決定權(quán)： 公司戰(zhàn)略； 人事任命； 資金安排； 評價、預(yù)算； 整體協(xié)調(diào)； 統(tǒng)一形象。 2022年 3月 26日 《 中國證券報 》 三、公司組織中的財務(wù)體制 投資中心 利潤中心 利潤中心 成本中心 成本中心 成本中心 成本中心 股東大會 董事會 監(jiān)事會 中國石化股份公司 總裁班子 發(fā)展戰(zhàn)略委員會 薪酬管理委員會 審計委員會 油田勘探開發(fā)事業(yè)部 化工事 業(yè) 部 煉油事業(yè)部 銷售公司 投資決策中心 利潤中心 子公司與參股公司 19家，分公司 51家， 6家研究院 成本中心 華潤集團 6S管理體系 是從自身實際出發(fā)探索出的管理多元化集團企業(yè)的一種系統(tǒng)化管理模式。在保證完成業(yè)務(wù)增長的前提下，通過制定合理的預(yù)算計劃，嚴格控制了資本支出投資；加強了經(jīng)營業(yè)績考核，使管理者更加注重經(jīng)營效益；采取各種措施，控制管理費用；公司還利用國際金融市場低利率的環(huán)境，首次向國際資本市場籌措 7億美元銀團貸款，所籌措資金全部用于基礎(chǔ)工程建設(shè)，降低了公司財務(wù)費用，改善了債務(wù)結(jié)構(gòu)。 吳安迪（中國電信） 中國聯(lián)通 2022年年報： 2022年，本公司的自由現(xiàn)金流（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入 — 資本開支）得到明顯改善，由 02年的 — 改善為 。 自由現(xiàn)金流量 FCF (公司） ＝ (銷售收入－付現(xiàn)成本稅費 )－營運資本凈增加－預(yù)計資本性支出 = (EBITDA－稅 )－營運資本凈增加－預(yù)計資本性支出 自由現(xiàn)金流量 FCF (股東） ＝ (EBITDA－稅 )－營運資本凈增加－預(yù)計資本性支出 －償還舊債＋新增負債 EBITDA = （現(xiàn)金性）營業(yè)收入 — 付現(xiàn)營業(yè)成本費用 = 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 ＋ 所得稅 ？ = 折舊等提攤（撥備） ＋ 利息支出＋所得稅＋凈利潤 1005 280 1286 1586 327 356 營業(yè)收入 凈利潤 2022年 分 類 604 773 923 EBIDTA 億元 億元 單位 億元 2022年 2022 每股收益 元 中國移動（香港）公司的績效 創(chuàng)造價值從財務(wù)的角度上就是要追求現(xiàn)金流和盈利的持續(xù)增長。 —————華潤總經(jīng)理 寧高寧 （四 )公司戰(zhàn)略的財務(wù)前提之一： （資金、資本金、 FCF) 現(xiàn)代企業(yè)融資體系 外源融資 債務(wù)資本 權(quán)益資本 主要股東 外源融資 接受直接投資 公募 私募 直接債務(wù) 間接債務(wù) 折舊和保留盈余 主板市場 戰(zhàn)略（風(fēng)險）投資 二板市場 債券融資 銀行貸款 發(fā)行商業(yè)票據(jù) 非銀行金融機構(gòu)貸款 融資租賃 財務(wù)定律： ① 僅僅有錢是不夠的，沒有錢是萬萬不能的 ！ ②用短期貸款進行戰(zhàn)略投資：死罪！ ③銀行家： 能錦上添花， 能雪中送炭！ ④現(xiàn)金是公司的血液，而經(jīng)營性現(xiàn)金流是惟一屬于自己的健康的血液。股東也是企業(yè)最終成功與否的評判者。資源配置的出發(fā)點也不應(yīng)該是這項資源配置預(yù)期的效用本身，這里的出發(fā)點是這項資源的投資者或股東、股東自身的價值取向，是股東要求的價值增值和股東可以承受的風(fēng)險。 —— 沃爾馬創(chuàng)始人薩姆 .沃爾頓 大多數(shù)企業(yè)是撐死的而不是餓死的。 B. 湖南 公司的核心文化：“疾慢如仇”！ C. 萬科：年增長超過 20%是警覺線 . D. 董事長 : 穩(wěn)健經(jīng)營，保守盈利是當代經(jīng)營者的社會責(zé)任。 “ 量子躍遷 ” 是該董事長對這些數(shù)據(jù)疑慮的解釋：“ 信息產(chǎn)業(yè)不是一種常規(guī)產(chǎn)業(yè) ， 只要把握好時間差和空間差 ，瞄準機會 ， 它就可能在短時間內(nèi)跳躍式地進入一種新的狀態(tài) 。內(nèi)部增長率與可持續(xù)增長率 ⑤財務(wù)分析： （ OCC)對商業(yè)銀行有一整套監(jiān)管體系，其中有 15個關(guān)鍵指標最關(guān)鍵，而首個指標即為貸款年增幅是否低于20%. ⑥ 戰(zhàn)略實踐： A. 《 中國企業(yè)家 》 （ 2022年 11期 ） 報道 ， 某西部軟件商的集團董事會主席 給公司確定的戰(zhàn)略目標是：集團到2022年將實現(xiàn) 2022億的營業(yè)額 、 120億的毛利 、 24億的純利 、凈資產(chǎn) 500億 、 負債率 40%， 而股市市值將達到 1500億 。 ③規(guī)模的風(fēng)險性： 速度陷阱。 ②增長的必要性：盈虧臨界點（保本點）、保利點，規(guī)模效應(yīng)。 但一路走下來，我們發(fā)現(xiàn)對多元化管理能力不夠，多元化也影響了新業(yè)務(wù)進程，因為管理、財務(wù)資源有限，每一個新業(yè)務(wù)都得不到應(yīng)該得到的資源保障，進而影響到了核心業(yè)務(wù)發(fā)展，使得核心業(yè)務(wù)同樣也面臨著非常嚴峻的考驗，使得我們的營業(yè)規(guī)模、利潤增長受到了限制。 楊元慶認為：這些問題首先表現(xiàn)在多元化步子邁得過大，2022年的時候，聯(lián)想比較單一，主要業(yè)務(wù)就是 PC，那時候考慮企業(yè)要發(fā)展到更高境界，就要走多元化道路?！鞍阉凶詈玫臇|西加在一起還是最好的嗎？”“ 100家公司老板集團發(fā)生錯誤的機率幾乎是零，但是一家公司發(fā)生錯誤的概率幾乎是 1. 聯(lián)想“ 貪多嚼不爛” 春節(jié)過后，楊元慶公布了從戰(zhàn)略到機制、機構(gòu)以至于人員的一攬子調(diào)整方案。 GE絕大部分利潤來自他打壓的制造業(yè)。韋爾奇最自豪的金融業(yè)務(wù)是他所犯錯誤中最不可饒恕的。營業(yè)額由 81年 250億元增至 1250億元。 ③韋爾奇的理念：通過并購，利用股票升值建立 GE帝國思想。 ②韋爾奇上任之前公司一直奉行穩(wěn)健保守的政策使其保持良性持續(xù)經(jīng)營。 我有一顆異動的心 經(jīng)營者、投資銀行家、 CFA: 千萬別將”證券投資組合原理“用來分析公司產(chǎn)業(yè)選擇戰(zhàn)略！ GE 公司產(chǎn)業(yè)投資與評估標準： 在行業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二（ F,S,C,S)； 具有遠高于一般水準的投資回報率； 具有明顯的競爭優(yōu)勢； 能夠充分利用 GE特定的杠桿優(yōu)勢。追求企業(yè)核心競爭能力是企業(yè)戰(zhàn)略的著眼點 核心競爭力 ： 獨到的產(chǎn)品（技術(shù)），知名的品牌，規(guī)范的制度和管理、健全的營銷網(wǎng)絡(luò)，獨到的公司文化 從萬科的經(jīng)歷分析： （將所有的雞蛋放在同一個籃子里，死死的盯住它。一元化規(guī)模經(jīng)營是企業(yè)投資定位的首選 ,在夯實的一元化基礎(chǔ)上可以推進相關(guān)多元化。 湖北 ABC股份有限公司 2022年年報 2022年公司的經(jīng)營戰(zhàn)略是： 認真學(xué)習(xí)、貫徹十六屆三中全會精神，與時俱進，深化改革，效益提升，優(yōu)化調(diào)整，進一步提高管理水平，大力拓展國際市場，積極尋找國際合作伙伴，不斷追尋