【正文】 2021年 11月 11日星期四 110 三、區(qū)域性金融機構(gòu) ? 國際清算銀行 1930年 5月，為解決第一次世界大戰(zhàn)后德國對協(xié)約國的戰(zhàn)爭賠款業(yè)務(wù)和協(xié)約國之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系而建立的 ? 亞洲開發(fā)銀行 1996年 11月 建立 ? 非洲開發(fā)銀行 1964年 9月建立 2021年 11月 11日星期四 111 ? 歐洲投資銀行 1958年 1月建立 ? 泛美開發(fā)銀行 1959年 12月 30日建立 ? 阿拉伯基金組織 1977年 2月 2日建立 2021年 11月 11日星期四 112 END 。技術(shù)援助贈款 ，涉及 377個技援項目。 我國加入亞行后，積極參與亞行事務(wù)，與亞行及各成員之間的交流合作不斷增加。在中國加入以前，臺灣曾長期以“中華民國”名義竊據(jù)我合法地位。亞行的組織機構(gòu)由理事會、董事會和亞行管理當(dāng)局組成。 亞行成立于 1966年 12月 19日，總部設(shè)在菲律賓首都馬尼拉。 2021年 11月 11日星期四 108 四、亞洲開發(fā)銀行 亞洲開發(fā)銀行是亞太地區(qū)重要的政府間國際金融組織，它以促進亞太地區(qū)的社會經(jīng)濟發(fā)展與合作為宗旨，為亞太地區(qū)的發(fā)展中成員提供資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗等。其中第二點是其最主要的目的。委員會成員由原十國集團加上瑞士和盧森堡組成，即美、英、法、意、日、德、荷、加、比、瑞士、瑞典和盧森堡。 2021年 11月 11日星期四 106 ? 1975 年 2 月，在國際清算銀行發(fā)起下，成立了 “ 銀行管理和監(jiān)督常設(shè)委員會 ” ，簡稱巴塞爾委員會，作為銀行監(jiān)管國際合作的常設(shè)機構(gòu)。 1974 年，德國的赫斯塔特銀行和美國的富蘭克林國民銀行由于過度從事外匯交易而倒閉。 2021年 11月 11日星期四 105 國際清算銀行與巴塞爾協(xié)議 ? 《 巴塞爾協(xié)議 》 是國際清算銀行（ BIS）主持制定的對國際銀行進行聯(lián)合監(jiān)管的法律文件。它是由美國摩根保證信托公司（ Man Guaranty Trust Company）、紐約花旗銀行（ Citibank of Now York）和芝加哥花旗銀行（ Citibank of Chicago）組成的銀行團（ Consortium Bank）同英、法、德、意、比、日等國的中央銀行于 1930年 2月在荷蘭海牙簽訂國際協(xié)議，共同出資而成立的，同年 5月 20日開始營業(yè)，行址在瑞士巴塞爾。 2021年 11月 11日星期四 99 ★ 世界銀行的宗旨 ?對生產(chǎn)性投資提供便利，以協(xié)助會員國的復(fù)興與開發(fā)，并鼓勵不發(fā)達國家的生產(chǎn)與資源開發(fā) ?促進私人貸款和私人投資 ?鼓勵國際投資以開發(fā)會員生產(chǎn)資源，促進國際貿(mào)易的長期平衡發(fā)展，維持國際收支的平衡 ?與其他方面的國際貸款配合，提供貸款保證 2021年 11月 11日星期四 100 ★ 世界銀行的資金來源 ?會員國實際繳納的銀行股份 ?借款。 ? MIGA（ 1988） 多邊投資擔(dān)保機構(gòu) 多邊投資擔(dān)保機構(gòu)通過向外國投資者提供非商業(yè)性風(fēng)險擔(dān)保，促進發(fā)展中國家的外國投資。國際開發(fā)協(xié)會的主要資金來源是較富裕的成員國，也包括部分發(fā)展中國家的捐款。 2021年 11月 11日星期四 98 ? IDA （ 1960） 國際開發(fā)協(xié)會 國際開發(fā)協(xié)會在世界銀行履行其減貧使命方面起著重要作用。 ? IFC （ 1956） 國際金融公司 國際金融公司通過為私營部門提供投資資金，為政府和企業(yè)提供技術(shù)援助和咨詢服務(wù)，促進發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長。其投票權(quán)與成員國的認繳股份額掛鉤，而認繳股份額則根據(jù)每個成員國的相對經(jīng)濟實力確定。 2021年 11月 11日星期四 95 ? 1945年 2月建立了國際復(fù)興開發(fā)銀行 (IBRD )，簡稱世界銀行 (World Bank ) ? 1956年 7月和 1960年 9月又分別建立世界銀行的附屬機構(gòu)國際開發(fā)協(xié)會 (IDA)和國際金融公司(IFC) ? 1966年成立國際爭端解決中心 ( ICSID) ? 1988年 4月成立多邊投資擔(dān)保機構(gòu) (MIGA) 2021年 11月 11日星期四 96 世界銀行集團（ World Bank Group） 國際復(fù)興開發(fā)銀行（ IBRD） 國際開發(fā)協(xié)會（ IDA） 國際金融公司（ IFC） 解決投資爭端國際中心 ICSID 多邊投資擔(dān)保機構(gòu)（ MIGA） 二、世界銀行集團 2021年 11月 11日星期四 97 ? 世界銀行集團成立的初衷是為西歐國家戰(zhàn)后復(fù)興提供資金支持， 1948年馬歇爾計劃落實之后，業(yè)務(wù)目標(biāo)轉(zhuǎn)為幫助發(fā)展中國家提高生產(chǎn)力，促進社會進步和經(jīng)濟發(fā)展，改善人民生活。 IMF 是一個缺乏民主監(jiān)督、全無透明度的國際官僚機構(gòu)，它只有靠渲染銀行破產(chǎn)的連鎖效應(yīng)，不斷地爭取放款，才能提升自己的地位，但是對于其放款原則、放款利率、以及放款成效， IMF 就從不披露。但這只不過是心照不宣的政治表演而已。中央銀行、固定匯率、以及 IMF 三者的混合作用，縱容了體制不良的銀行和政府的不負責(zé)行為，必然引發(fā)嚴(yán)重的金融危機。這樣，一旦國外催還這些短錢，或者匯率發(fā)生變化，這些銀行就隨時破產(chǎn)。依賴 IMF 的援助，這些國家的市場化改革反而放慢了。 ? 有人爭辯說， IMF 以自由市場化的改革作為條件，向虧損的銀行提供貸款，既解燃眉之急，又治體制之本，不是很好嗎？改革建議當(dāng)然好，但結(jié)果卻事與愿違。他們的中央銀行所不能承擔(dān)的，是那些實實在在的壞帳。 2021年 11月 11日星期四 93 ? 所謂“ 最終支持 ”，是指中央銀行針對第一種情況，向運作良好的銀行暫時提供大筆現(xiàn)鈔，以便恢復(fù)擠提存戶信心的做法；但中央銀行并不能針對第二種情況，靠印發(fā)鈔票來“最后支持”虧損銀行的壞帳，中央銀行即使轉(zhuǎn)移了壞帳，也不可能消除壞帳。 ? 什么是“最終支持”呢？我們知道，有兩種原因可以導(dǎo)致銀行體系的崩潰： 一是流動資金不足 ，由于銀行總是將存進來的錢貸出去，而貸出去的錢最終也會再存進銀行，于是，一塊錢經(jīng)過反復(fù)存貸后，銀行就會出現(xiàn)好幾塊錢的帳面存款，一旦出現(xiàn)擠提，銀行就會由于流動資金不足而倒閉； 二是壞帳太多 ，由于銀行本身是靠存款利息和貸款利息的差額來營利的，假如銀行胡亂發(fā)放貸款，最后連本帶息都一去不返，銀行也會破產(chǎn)。 1971年布雷頓森林制度解體，但 IMF 存活了下來，轉(zhuǎn)為充當(dāng)各成員國的經(jīng)濟顧問。 ? 80 年代中期我國為了克服國際收支失衡，保持國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長，于 1986 年再次借入 億特別提款權(quán)的第一檔信用部分貸款，并于 1991年底償還。 ? 1980 年中國宏觀經(jīng)濟失衡，國際收支逆差增大，為此我國向基金組織借入了 億特別提款權(quán)的第一檔信用部分貸款；同時借取了 億特別提款權(quán)的信托基金貸款。 ? 中國恢復(fù)在基金組織的合法席位后，曾先后三次從基金組織取得貸款，以彌補國際收支逆差，促進改革的進行。由于歷史原因 ,我國在基金組織的合法席位一度被臺灣當(dāng)局占據(jù)。但是 IMF并不適合承擔(dān)最后貸款人的角色，一方面是貸款資金份額有限，另一方面是 IMF決策遲緩。在 IMF為發(fā)展中國家國際收支不平衡提供融資時，簡單地將發(fā)展中國家的的國際收支失衡歸結(jié)為國內(nèi)通貨膨脹。 IMF的貸款額度不能滿足這些國家規(guī)避金融危機的要求 。 因此 ， 發(fā)展中對于 IMF基金的依賴性高于發(fā)達國家 。 ? 從結(jié)構(gòu)來看 ， 發(fā)展中國家繳納的基金比例較低 ， 獲得的貸款的額度也較低 。 2021年 11月 11日星期四 87 國際貨幣基金組織面臨的問題 ? 資金來源問題 ? 貸款條件問題 ? 貸款效果問題 2021年 11月 11日星期四 88 資金來源問題 ? 從總量來看，盡管 IMF自成立以來每隔 5年調(diào)整一次基金份額，從最初設(shè)立時的 76億美元增加到目前的 2900億美元（最初設(shè)立時基金以美元計價），但自 60年代以來 IMF基金份額的增加已經(jīng)不能滿足國際貿(mào)易額的增長迅猛。 ? 緊急援助 (Emergency Assistance)， IMF為解決突發(fā)性金融危機 ， 防止危機在更大范圍內(nèi)蔓延而設(shè)立的緊急貸款安排 。 2021年 11月 11日星期四 86 ? 信托基金貸款 (Trust Fund Facility)， 設(shè)立于 1976年 ，為低收入國家提供貸款 ， 資金來源于 IMF拍賣黃金所得建立的信托基金 ， 貸款條件優(yōu)惠 。 2021年 11月 11日星期四 85 資金融通 ? 出口波動補償貸款 Compensatory Financing Facility, CFF) 與 緩 沖 庫 存 貸 款 ( Buffer Stock Financing Facility)分別設(shè)立于 1963年與 1969年 ， 出口波動補償貸款用于當(dāng)會員國因出口收入突然減少或由于世界商品價格波動引起食物進口支出增加而導(dǎo)致國際收支困難 。 ? 延伸貸款 (Extended Fund Facility, EFF)， 旨在幫助會員國解決長期結(jié)構(gòu)性國際收支逆差 ，貸款期限為 4－ 10年 ， 備用安排期限為 3年 ， 又稱為中期貸款 。 用于補充普通貸款不足的貸款。 1973年國民收入平均每人不超過 300特別提款權(quán)的國家才有條件借取該基金貸款，此貸款利率僅為年利 %，期限五年，每半年歸還一次，五年內(nèi)分十次還清。此項貸款期限為 4— 8年。 中期貸款。 這是專門向由于 1973年石油漲價而引起國際收支困難的發(fā)達國家和發(fā)展中國家發(fā)方的。此貸款的額度最高可達到借款國份額的 50%，期限也為 3— 5年。 緩沖庫存貸款。 即初級產(chǎn)品出口國家如果由于出口收入下降而發(fā)生國際收支困難時，可在原有普通貸款外，另向基金組織申請此項專用貸款。 借取普通貸款的最高額度為會員國所繳納份額的125%。會員國還款時，則要以黃金或外匯民買回本國貸幣，業(yè)務(wù)術(shù)語則稱“購回”。 貸款形式：以會員國本國貨幣“購買”外匯的形式出現(xiàn)。 貸款用途：限于彌補因經(jīng)常項目收支而發(fā)生的國際收支的暫時不平衡。 2021年 11月 11日星期四 80 ? IMF貸款類型 儲備部分貸款 信用部分貸款 進出口波動補償貸款 緩沖庫存貸款 石油貸款 延伸貸款 信托基金貸款 結(jié)構(gòu)性貸款 緊急貸款機制 貸款類型 專門貸款 普通貸款 2021年 11月 11日星期四 81 國際貨幣基金組織的業(yè)務(wù)范圍 ? 國際貸幣基金組織的業(yè)務(wù)范圍主要是 發(fā)放貸款 ? （ 1）貸款特點 發(fā)放貸款的特點表現(xiàn)在以下幾