【正文】 2021 Andersen. All Rights Reserved. 105 改造的原則 ? 制訂合理的股利政策（如剩余股利政策、固定或持續(xù)增長的股利政策、低正常股利加額外股利政策），評估子公司的。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 103 簽署股權轉讓合同 投入股本 審閱參股公司 財務信息 評價參股公司 業(yè)績 作出增資、持有或退出的決定 單項投資項目運作 投資參股公司流程的概念性設計 169。 新流程的收益 ? 通過積極有效的監(jiān)管制度，將對參股公司的投資回報最大化。對參股項目設立止損點制度，如果預計可能發(fā)生的損失超過止損點，應該由項目經理及時報告投資部經理和總經理，及時做出處理。 單項投資項目運作 投資參股公司流程 169。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 101 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)在沒有對參股項目的投資管理流程。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 99 子公司設立 子公司董事和監(jiān)事的派出 子公司日常管理 子公司重大事項決策 派出子公司高級人員評價 單項投資項目運作 投資控股公司流程的概念性設計 169。 ? 及時發(fā)現(xiàn)經營管理上的問題并協(xié)助子公司解決，提高投資效益并做出更明智的投資決策。 ? 在對子公司的日常管理流程中，應對子公司設立包括預算指標在內的一系列反映財務、市場、質量的平衡指標進行監(jiān)控，如增加項目投資內部回報率、凈資產收益率、經營活動凈現(xiàn)金流、子公司市場份額、銷售增長率、銷售毛利潤率、客戶投訴量、保修費用占銷售額百分比等指標。 單項投資項目運作 投資控股公司流程 169。 潛在影響 ? 總公司對子公司的控制能力弱，部分子公司經營管理混亂、經營業(yè)績差。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 97 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)行沒有規(guī)范化的流程和制度規(guī)范子公司的設立和管理。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 95 制作項目建議書 批準立項 進行項目可行 性分析 制訂投資方案 批準投資項目實施 單項投資項目運作 投資的立項和決策流程的概念性設計 169。 新流程的收益 ? 投資項目檔案規(guī)范化，便于事后的項目追蹤和公司知識數(shù)據(jù)庫的建立。 單項投資項目運作 投資的立項和決策流程 169。 ? 有專門的機構對投資決策負責。 新流程的收益 ? 投資項目能落實到具體負責人。 ? 在董事會的授權下，賦予唯一的機構投資決策權。項目小組可以針對項目的性質引入其他部門有相關能力的人員參與。 單項投資項目運作 投資的立項和決策流程 169。 新流程的收益 ? 使公司的預算制作能落實到各個責任中心，各個責任中心清楚在公司預算管理中各自所應負擔的責任，使公司戰(zhàn)略目標和經營計劃的實現(xiàn)得到保障。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 92 改造的原則 ? 在項目的立項、審核和決策過程中，都要考慮項目是否和公司的戰(zhàn)略以及中期投資計劃、年度投資預算不違背。 ? 超過公司可以承受的風險進行投資。 ? 投資行為沒有紀錄備案，導致公司資源的流失。 潛在影響 ? 投資項目沒有指定項目責任負責人，使投資責任制度無法落實。 ? 在董事會授權范圍內的投資決策權力分散于總經理辦公會和黨政聯(lián)席會議，決策過程欠缺科學性。 ? 投資行為的起點分散于發(fā)展部、產權部、財務部和一些其它部門。 169。 ? 未對項目成功所需要的所有關鍵成功因素進行考慮，有可能當一個成功要素不具備時，項目導致失敗。 ? 投資項目的資金籌措只專門由財務部門進行。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 90 單項投資項目運作 投資的立項和決策流程 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 沒有在公司戰(zhàn)略、中期投資計劃和年度投資預算的指導下來進行單項投資項目的立項和決策。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 88 投資管理流程改造分解 投資管理流程 單項投資項目運作 制訂中期投資計劃和年度投資預算 投資業(yè)務的績效考核 169。 制訂中期投資計劃和年度投資預算流程 169。 ? 投資行為的現(xiàn)金流能良性循環(huán)。 ? 進行中期投資計劃和年度投資預算時，應將投資部作為一個利潤中心進行部門利潤和部門現(xiàn)金預算，對預算出的現(xiàn)金缺口和盈余部分再由財務部進行部門間的平衡或考慮外部融資方式，并評估預計的融資成本和投資收益，制定投資決策。 169。 潛在影響 ? 由于沒有根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和 風險管理戰(zhàn)略制訂中期投資計劃和年度投資預算，投資行為在沒有戰(zhàn)略指導的前提下盲目進行，很可能和公司的戰(zhàn)略相違背。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 84 投資管理流程 單項投資項目運作 制訂中期投資計劃和年度投資預算 投資業(yè)務的績效考核 制訂中期投資計劃和年度投資預算流程 169。 新流程的收益 ? 投資行為和投資收益能落實到責任實體，保證投資的價值鏈、資金鏈的完整和良性循環(huán)。 169。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 82 投資管理流程優(yōu)化的總體原則 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)存的投資流程中前期的投資設立新的企業(yè)和后期的投資管理、退出分別由發(fā)展部和產權部來分別獨立進行，而有價證券的投資又由財務部來具體負責。 預算的考核激勵流程 投資管理流程優(yōu)化 169。 （此流程即連接績效評估程序） 新流程的收益 ? 預算的制定由于要關注是否能實現(xiàn)，就更加客觀實際，而非主觀上一相情愿。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 79 改造的原則 ? 將績效評估和關鍵業(yè)績指標的設定和預算管理緊密地聯(lián)系起來。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 77 預算執(zhí)行和評估流程的概念性設計 核算預算完成情況 各部門針對預算執(zhí)行制定相應行動計劃 召開月度執(zhí)行情況會 編制預算執(zhí)行情況分析 檢查行動計劃的實施 169。 新流程的收益 ? 使預算真正成為管理績效、監(jiān)督工作執(zhí)行進度的工具。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 76 改造的原則 ? 將季度預算執(zhí)行分析報告的頻率提高到月度，并在月中層干部會議上公布和討論。 ? 預算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題沒有及時落實解決。 ? 在分析了預算差異的原因后，沒有落實到何部門、何人、何時、何事的具體行動方案來糾正差異，保證預算目標的實現(xiàn)。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 74 預算的執(zhí)行和評估流程 預算管理流程 預算的編制 預算的啟動 預算的審批和下達 預算的調整 預算的執(zhí)行和評估 預算的考核激勵 169。 預算的調整流程 169。 新流程的收益 ? 對變化及時做出反應。 預算的調整流程 169。而且由于沒有調整的機會，所以預算的追加流程就非常頻繁，追加的審批人也無法區(qū)分追加是由于環(huán)境因素導致的客觀行為還是希望突破預算限制的主觀行為，對合理審批造成難度。 潛在影響 ? 當年中發(fā)生了當初制訂預算時候所無法預計的外界環(huán)境和內部環(huán)境較大變化時，已經制定的預算無法適應新的變化。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 71 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)行沒有預算的調整流程。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 69 預算審批和下達流程的概念性設計 財務總監(jiān)審批預算 召開董事會審批預算 確定公司總預算 戰(zhàn)略決策委員會召開預算審批會議 下達公司總預算 169。 新流程的收益 ? 擺脫歷史的束縛，合理地審核預算以制訂恰當?shù)哪繕酥导ぐl(fā)為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標努力的優(yōu)秀績效并有效控制成本費用。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 68 改造的原則 ? 對每兩到三年對費用采用一次零基預算的審核方式，既假設沒有費用的歷史數(shù)據(jù)，而重新評估費用預算的合理性和必要性。各下屬子公司擔心本年利潤增幅過快，對下年利潤造成較大的壓力，就發(fā)生故意隱藏利潤的現(xiàn)象。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 67 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 由于預算的制作對預算的依據(jù)沒有詳細的列明，預算的審核也沒有標準，只能參照歷史數(shù)據(jù)進行批復。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 65 預算編制流程的概念性設計 工作計劃的編制 各成本中心費用預算的編制 園區(qū)經營部利潤預算的編制 現(xiàn)金收支預算的編制 固定資產預算的編制 公司全面預算的匯總 投資部利潤預算的編制 人力資源預算的 編制 169。 ? 預算管理委員會審查預算更加有據(jù)可尋，各部門為了經營擴大需要增加費用預算也有理可述。 新流程的收益 ? 將費用管控真正落實到每個部門。 ? 每一科目的費用預算都必須寫明預算的依據(jù)。 ? 擴大落實到每個部門的費用范圍，將人事費用、出國費用等都列入可控范圍。 預算的編制流程 編制的方法（成本） 169。 新流程的收益 ? 將預算作為一個成本管理的手段，將成本管理落實到責任中心。在預算中按照準確核算得到的單位面積成本信息和預算銷售面積來預算銷售成本。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 63 改造的原則 ? 將園區(qū)經營部和投資部作為利潤中心來編制預算，要求兩個部有獨立的收入、成本、費用和利潤預算。 ? 更加注重實際人力資本和財務資本的投資成本，提高資本的使用效率。 新流程的收益 ? 真正通過預算制作貫徹公司戰(zhàn)略，使之成為可實施的具體行動方案。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 62 改造的原則 ? 各個責任中心根據(jù)預算總綱和本部門的實際情況制定相應的行動計劃，并用年度工作計劃的方式書面紀錄。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 61 改造的原則 ? 明確預算的責任中心： 利潤中心（ 對收入、成本、費用和利潤負責 ）： 園區(qū)經營部、投資部（投資部再負責下屬子公司的預算編制并作為投資部的利潤來源） 成本中心（ 對成本或費用負責） ：辦公室、人力資源部、財務部、法律事務部、黨群辦、董事會辦公室 新流程的收益 ? 使公司的預算制作能落實到各個責任中心，各個責任中心清楚在公司預算管理中各自所應負擔的責任，使公司戰(zhàn)略目標和經營計劃的實現(xiàn)得到保障。 ? 如公司的房產業(yè)務沒有作為利潤中心來制定預算，而只將本部房產部作為收入中心來制作房產經營銷售計劃；又由于房產部和開發(fā)公司分別進行房產開發(fā)流程中的規(guī)劃和操作步驟，所以房產經營的銷售成本沒有具體的部門負責，財務部只能粗略地進行成本結轉，房產業(yè)務的利潤沒有保障。 潛在影響 ? 預算的編制落實不到部門，公司只有 1/3的利潤（子公司投資收益產生的利潤）是通過簽訂責任書的形式進行落實。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 60 預算的編制流程 編制的責任中心 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 預算編制的責任中心不明確。 2021 Andersen. All Rights Reserved. 58 預算啟動流程的概念性設計 進行初步預測摸底 召開預算啟動會議 下發(fā)年度預算總綱 草擬年度預算總綱 正式進行預算編制 169。 ? 公司清晰的遠景規(guī)劃和目標藍圖能更大程度的激發(fā)更好的業(yè)績表現(xiàn)，使得預算的激勵作用更明顯地表現(xiàn)出來。