工商企業(yè)風險管理ppt課件(參考版)
2025-01-12 09:06本頁面
【正文】 。（二）（二） 互換結(jié)果：互換結(jié)果： 普卜拉公司只需支付普卜拉公司只需支付 %的固定加息率和的固定加息率和向互換銀行支付向互換銀行支付 %，因而其，因而其 1 000萬美元貸萬美元貸款的利率成本固定為款的利率成本固定為 %。 普卜拉普卜拉 公司在未來三年內(nèi)將收到以公司在未來三年內(nèi)將收到以 LIBOR計計息的利息，以息的利息，以 %支付利息。 二 、 利率期貨風險頭 寸 期 貨 交易 利率 變 化 平 倉結(jié) 果未來某日支付利息賣 出期 貨 合約（空 頭 ）如果利率上升如果利率下降期 貨 價格下跌空 頭獲 利期 貨 價格上 漲空 頭 虧 損未來某日收取利息買 入期 貨 合約（多 頭 ）如果利率上升如果利率下降期 貨 價格下跌多 頭 虧 損期 貨 價格上 漲多 頭獲 利 三、 利率互換（一）（一） 互換交易：互換交易： 銀行用銀行用 %的固定利率與的固定利率與 LIBOR互換。 (2) 如果如果 LIBOR下降且低于下降且低于 %，普卜拉將向協(xié)，普卜拉將向協(xié)議的賣方支付一定的現(xiàn)金，結(jié)果相當于議的賣方支付一定的現(xiàn)金，結(jié)果相當于 LIBOR上升上升到到 %，總借款成本仍為，總借款成本仍為 %。降低不利結(jié)果出現(xiàn)的頻率和影響。（二）利率風險（二）利率風險 三、 企業(yè)的風險衡量 對應(yīng)對應(yīng) 于公司于公
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