財務(wù)狀況分析ppt課件(參考版)
2025-01-10 19:57本頁面
【正文】 。 （三）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對現(xiàn)金股利的比率 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對現(xiàn)金股利的比率 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金股利 比率越高 ， 企業(yè)支付現(xiàn)金股利能力越強 ， 財務(wù)風(fēng)險越小 。 ? 速動比率反映流動的存量資產(chǎn)對流動負債的保障能力 ,而現(xiàn)金流動負債比率則反映增量現(xiàn)金流對負債的保障能力 . ? 現(xiàn)金流動負債比率越高 ， 企業(yè)短期償債能力越強 。比率越高，反映銷售的獲取現(xiàn)金利潤的能力越強，銷售收入的質(zhì)量越高。 （ 財務(wù)狀況不妙 ） 68 現(xiàn)金流量表 —— 融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 借新債還舊債 ,未來償付的壓力很大 被動型籌資 , 財務(wù)狀況不妙 , 經(jīng)營風(fēng)險放大財務(wù)風(fēng)險 可用現(xiàn)金流量比率，分析企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力，用現(xiàn)金償付債務(wù)及支付股利的能力。 （ 2） 也可能是企業(yè)在投資和擴張方面沒有更多作為的一種表現(xiàn) 。 （ 主動型的籌資行為 ） （ 2） 可能是企業(yè)已不能維持現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)對資金的需求而需要籌資 。 本期大規(guī)模收回投資 ， 將可能影響未來的經(jīng)營現(xiàn)金流入或投資收益現(xiàn)金流入 。 本期投資導(dǎo)致的現(xiàn)金流出 ， 可能意味著未來經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入或投資的現(xiàn)金收益 。 二來說明公司信用政策的控制較好 ,反映了公司產(chǎn)品在市場更具主動 . 公司主營業(yè)務(wù)是不斷上升的 . 云南白藥集團銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金趨勢圖 217860426,572,01000002022003000004000005000006000007000002022年 2022年 2022年 2022年 2022 2022 2022 1008小 結(jié) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 , 最終反映的是企業(yè)主營業(yè)務(wù)的狀況 . 是分析企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性 , 可持續(xù)性的重要手段 . 分析投資活動的現(xiàn)金流量 企業(yè)投資活動主要有三個目的 : （ 1） 為正常的生產(chǎn)經(jīng)營奠定基礎(chǔ) ,如購建固定資產(chǎn) 、 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)； （ 2） 為對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權(quán)益性投資； （ 3） 利用暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資 ， 以求獲得較高的投資收益 。 此指標(biāo)可看出公司主營業(yè)務(wù)是否突出。 ST昆百大的日常經(jīng)營為何不能以收抵支 ? 將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 ——更深入了解正常經(jīng)營活動的盈利能力及質(zhì)量 調(diào)整項目可以分為三類： 第（ 1）類：經(jīng)營活動中的非付現(xiàn)成本與費用項目 ? ?? 計提的資本減值準(zhǔn)備 / 固定資產(chǎn)折舊 ? 無形資產(chǎn)攤銷 / 長期待攤費用的攤銷 ? ?? 待攤費用的減少（減：增加） / 預(yù)提費用的增加（減：減少） ? ?? 遞延稅款貸項（減借項） 第（ 2）類：籌資或投資活動中影響損益的項目 ? ?? 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益） ? ?? 固定資產(chǎn)報廢損失 ? ?? 財務(wù)費用 ? ?? 投資損失（減：收益） 第（ 3）類：經(jīng)營活動中不影響損益，但會影響現(xiàn)金流的項目 ? ?? 存貨減少（減：增加） ? ?? 經(jīng)營性應(yīng)收項目減少（減：增加） ? ?? 經(jīng)營性應(yīng)付項目增加（減：減少） ? ?? 其他 調(diào)整項目可以分為三類： 商業(yè)信用管理需改善 整個集團的經(jīng)營規(guī)模不斷擴大 ,從經(jīng)營利潤中獲取的現(xiàn)金越來越充足。但如果經(jīng)營活動不能為企業(yè)帶來現(xiàn)金凈流入 , 企業(yè)經(jīng)營的問題則比較嚴(yán)重了 ,如果短期內(nèi)不能扭轉(zhuǎn) ,將陷入資金緊缺的財務(wù)困境 . 經(jīng)營的可持續(xù)性將受到挑戰(zhàn) . ? 自由現(xiàn)金流量： ＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額－資本支出 資本支出： 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 云南白藥的自由現(xiàn)金流遠比昆明制藥充裕 ,反應(yīng)其主營業(yè)務(wù)具有為企業(yè)累積資金的能力 ,在企業(yè)發(fā)展上更不受資金的限制 . 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為多少比較恰
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