電器公司資產(chǎn)評估報告ppt(參考版)
2024-11-06 15:52本頁面
【正文】 疑問和困惑 Questions 謝 謝 Thank you! 。 作為企業(yè)來說，在做資產(chǎn)評估時，可以選取對自己有利的評估公司和評估方法。 例如：評估報告中假設(shè)佳電股份永續(xù)經(jīng)營，而事實上機電企業(yè)存在周 期性，因此這樣的假設(shè)明顯是不合理的。因此，公司的主營業(yè)務(wù)將發(fā)生重大變化。本次交易完成后，公司全部資產(chǎn)和負債將置出上市公司。對亍本次重組后實際凈利潤不預(yù)測凈利潤差異部分，佳電廠、建龍集團和鈞能實業(yè)擬以本次交易中各方認購的股份總數(shù)為上限進行補償，補償比例分別為 %、 %和 %。 Arrangement 疑問和困惑 Questions 佳電股份的凈資產(chǎn)預(yù)估值為 21億元，而阿繼凈資產(chǎn)評估值為，這樣明顯不平的的交易為什么還能被接受？ 佳電股份的凈資產(chǎn)預(yù)估值為 21億元，明顯是偏高的，為什么能被接受？ 疑問和困惑 Questions 佳電廠、建龍集團和鈞能實業(yè)承諾在本次交易實施完畢當(dāng)年度起的 3年內(nèi)，對置入資產(chǎn)的利潤預(yù)測承擔(dān)保證責(zé)任。倘若未來哈電集團及其下屬企業(yè)未能履行承諾，對阿繼電器的生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成了任何直接戒間接的業(yè)務(wù)競爭，則可能損害本公司和本公司其它股東的利益。 風(fēng)險因素 Risks 九、同業(yè)競爭風(fēng)險 本次交易完成后，本公司主營業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變。佳電廠、建龍集團和鈞能實業(yè)均已承諾“合法持有且有權(quán)轉(zhuǎn)讓佳電股份的股權(quán)，佳電股份的股權(quán)不存在任何質(zhì)押、查封、凍結(jié)或其他任何限制轉(zhuǎn)讓的情形”。截至本預(yù)案簽署日，阿繼電器房產(chǎn)、土地等資產(chǎn)的權(quán)屬瑕疵情況如下：阿繼電器的哈爾濱科技中心等 7 處房產(chǎn)尚未取得房產(chǎn)證，賬面價值合計 4, 萬元；一塊土地仍為劃撥地，尚未交納出讓金并取得土地使用權(quán)證，賬面值約為 萬元；阿繼有 8 項資產(chǎn)處于抵押狀態(tài)，賬面值為 萬元。投資者做出投資判斷。 此外，重組后上市公司核心技術(shù)人員如果流失將給公司帶來一定的風(fēng)險。 六、技術(shù)風(fēng)險 下游行業(yè)對電機 產(chǎn)品的技術(shù)要求正在不斷提高，主要競爭對手也在努力加強研發(fā)投入。 五、原材料價格波勱風(fēng)險 重組后上市公司電機產(chǎn)品主要原材料是硅鋼片，以及主要由銅構(gòu)成的漆包線。下游行業(yè) 需求的波動對重組后上市公司的經(jīng)營業(yè)績有較大影響。未來受原材料價格波動和下游行業(yè)需求變動的影響，佳電股份的盈利能力存在一定的波動風(fēng)險。同時期，原材料采購價格同比漲幅較大，導(dǎo)致其毛利率和凈利潤都比上年同期有所下降。 2021－ 2021 年，佳電股份發(fā)展勢頭良好，銷售收入逐年提高，盈利能力也高于同行業(yè)平均水平。各指標存在與目前披露數(shù)據(jù)不一致的風(fēng)險。 四、對關(guān)聯(lián)交易的影響 重組完成后公司產(chǎn)品主要面向石油、石化、鋼鐵等行業(yè)客戶，關(guān)聯(lián)交易量較少。重組后上市公司不交直流公司雖然都從事電機產(chǎn)品的生產(chǎn)制造，但是細分領(lǐng)域并丌相同 。本次交易，將徹底改變公司經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，實現(xiàn)扭虧為盈，避免暫停上市和退市風(fēng)險，維護了全體股東特別是中小股東的利益。 三、對全體股東利益的影響 公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)盈利能力丌佳，已連續(xù)兩年虧損。因此，公司的主營業(yè)務(wù)將發(fā)生重大變化。本次交易完成后，公司全部資產(chǎn)和負債將置出上市公司。 交易均價測算 阿繼電器前 20 個交易日公司股票交易總額＝ 96, 阿繼電器前 20 個交易日公司股票交易總量＝ 11, 萬股 交易均價＝ 96,397 萬元 /11, 萬股 = 元 /股 定價基準日至本次股票發(fā)行期間，公司如有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，則發(fā)行價格與發(fā)行數(shù)量進行相應(yīng)調(diào)整。 幾種基本評估方法的介紹 Some methods ★佳電股份收益法主要評
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