資產(chǎn)組合的理論與應(yīng)用(參考版)
2024-10-20 01:15本頁(yè)面
【正文】 Rfb Rfl 。 ? 第二步：根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好在自己的投資組合中選擇市場(chǎng)資產(chǎn)組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例 。 資產(chǎn)組合與投資選擇 E(R) Rf σ 資產(chǎn)組合與投資選擇 分離原理： 投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合構(gòu)成的投資選擇與其風(fēng)險(xiǎn)偏好是不相關(guān)的 。 其表達(dá)公式為： pMfMfpRRERRE ?????)()(資產(chǎn)組合與投資選擇 ? CML線(xiàn)的推導(dǎo) pMfMfMMpfMpMppMpMMpMfpRRERRERREREaaREaaRRE?????????????????????????)()()(),()1()()1()(有：代入：推出：資產(chǎn)組合與投資選擇 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)同時(shí)存在時(shí)投資者的投資選擇 投資者將在由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)共同構(gòu)成的效率前沿上選擇符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的資產(chǎn)組合 。 資產(chǎn)組合與投資選擇 資產(chǎn)組合與投資選擇 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)同時(shí)存在時(shí)的效率前沿 一條通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 Rf與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合效率前沿
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1