金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理的稽核(參考版)
2024-10-19 04:26本頁面
【正文】 E a s t e r n E u r o p e + 4 0 0 b p / 3 0 0 b p + / 3 0 + / 2 5L a t i n A m e r i c a + 1 0 0 0 b p / 5 0 0 b p + / 3 5 + / 2 0歷史壓力測試 ? 回顧歷史和識別極端事件 ? 確定有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素于那一時(shí)期內(nèi)的變化 ? 應(yīng)用這些變化于目前的資產(chǎn)組合 ? 另一歷史模擬法的版本 難題 ? 歷史未必會重復(fù) ? 完整的風(fēng)險(xiǎn)因素變化未必可用 /存在 歷史壓力測試 D a t e 1 d a y r e t u r n , % D a t e 5 d a y s r e t u r n , %B l a c k M o n d a y 1 9 O c t 8 7 2 . 2 0 2 0 O c t 8 7 5 . 9G u l f W a r 3 A u g 9 0 0 . 9 0 2 7 A u g 9 8 3 . 8M e x P e s o F a l l o u t * 2 3 J a n 9 5 1 . 0 0 2 3 J a n 9 5 2 . 7A s i a n C r i s i s 2 7 O c t 9 7 1 . 9 0 7 A u g 9 0 3 . 6R u s s i a d e v a l u e s 2 7 A u g 9 8 3 . 8 0 2 7 O c t 9 7 2 . 6* T h e M e x i c a n P e s o a c t u a l l y d e v a l u e d a t t h e e n d o f 1 9 9 4 . O n 2 3 J a n 9 5 , t h e p e s o l o s t 6 %a n d s e v e r a l E a s t e r n E u r o p e a n m a r k e t s i n c u r r e d l o s s e s o f a r o u n d 5 % t o 1 0 % .假想壓力測試 ? 以當(dāng)前的世界見解來識別有可能發(fā)生的危機(jī) (例 :中國與臺灣發(fā)動戰(zhàn)爭 ) ? 確定有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的可能變化 ? 應(yīng)用理想變化組合于現(xiàn)有組合 難題 ? 難以施行 ? 不一定靠直覺 ? 沒有說服力 壓力測試報(bào)告 利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法 概要 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)的由來 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)的影響 ? 回報(bào)曲線的理解 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本工具 ? 利率調(diào)期 (IRS) ? 跨貨幣利率調(diào)期 (CCS) ? 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 (FRA) 利率風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 由于利率的變動而導(dǎo)致銀行面對盈利波動的風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)的由來 /種類 利率風(fēng)險(xiǎn)的來源 ? Repricing risk 重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) ? Yield curve risk回報(bào)曲線風(fēng)險(xiǎn) ? Basis risk 基點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn) ? Optionality 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 因?yàn)榻?jīng)濟(jì) ,政治 ,商業(yè) ,預(yù)測 ,投機(jī)和央行的干預(yù)而帶來供求量的波動 重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) ?由于銀行的資產(chǎn) ,負(fù)債及表外敞口的到期錯配 (固定利率 ) 或重新定價(jià) (浮動利率 )所帶來的利率風(fēng)險(xiǎn) ?如 : 銀行若以短期存款來發(fā)放長期貸款將在利率上升時(shí)面對收益及價(jià)值下降命運(yùn) 回報(bào)曲線風(fēng)險(xiǎn) ? 在同一個市場 ,產(chǎn)品的各種到期利率產(chǎn)生變化而導(dǎo)致利率與各種到期日的關(guān)系出現(xiàn)變化 ? 回報(bào)曲線風(fēng)險(xiǎn)是指回報(bào)曲線在沒有預(yù)測下轉(zhuǎn)變而使銀行遭受收益或價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn) 基點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn) ? 不同金融工具或市場的利率關(guān)系產(chǎn)生變化時(shí)所帶來的利率風(fēng)險(xiǎn) . ? 如各種金融工具的市場利率 ,或是用來定價(jià)的各種市場利率在不同的時(shí)間上起變化或不同的變化額度 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ? 由于存蕆在資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品內(nèi)期權(quán)而導(dǎo)致客戶有能力改變現(xiàn)金流量的時(shí)機(jī) ,金額而使資產(chǎn)與負(fù)債之間出現(xiàn)錯配的缺口所面對的利率風(fēng)險(xiǎn) ? 如房屋貸款 利率風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng) ? 收益方面 ? 經(jīng)濟(jì)價(jià)值方面 利率風(fēng)險(xiǎn)的影響 ? 損益表 ? 凈利率收入 ? 交易戶口的價(jià)值 ? 其他利率敏感的收入與支出 ? 經(jīng)濟(jì)價(jià)值 ? 因未來現(xiàn)金的現(xiàn)值受的利率變動而改變 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的稽核 稽核目的 : ? 確定高層管理和監(jiān)督的適當(dāng)性 ? 向管理層了解 : ? 銀行對利率風(fēng)險(xiǎn)的胃口，目的及策略 ? 所用的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具 ? 負(fù)責(zé)衡量，管理及監(jiān)控利率風(fēng)險(xiǎn)的部門，個人 稽核目的： ? 確定利率風(fēng)險(xiǎn)的主要來源 ? 審核及分析業(yè)務(wù)，報(bào)表結(jié)構(gòu)及趨勢以便識別出銀行的主要利率風(fēng)險(xiǎn)敞口 ? 到期及重新定價(jià)的結(jié)構(gòu) ? 擁有大量的隱藏期權(quán)的產(chǎn)品（預(yù)付權(quán) , 頂限 , 低限 ,) ? 作為變動利率產(chǎn)品定價(jià)的指數(shù)及其產(chǎn)品 ? 投資組合的結(jié)構(gòu) ? 衍生工具的特征及使用 ? 表外產(chǎn)品 (信用證 ,承諾 , 其他 ) ? 資產(chǎn) /負(fù)債的錯配 ? 資產(chǎn)負(fù)債的趨勢 ? 分析銀行所市場利率變動波及的程度 ? 利率的方向改變 ? 主要利差的改變 ? 回報(bào)圖的關(guān)系的改變 ? 隱藏的期權(quán)敞口的性質(zhì)及金額 稽核目的 : ? 確定銀行是否有控制及監(jiān)督因?yàn)樾刨J因?yàn)橹兴鶐淼睦曙L(fēng)險(xiǎn)敞口的監(jiān)控 ? 向管理層了解關(guān)于貸款定價(jià)，到期和新產(chǎn)品開發(fā)的政策 ? 如果銀行有大量沒有明確到期日的貸款 (如－信用卡貸款 ), 向管理層了解在計(jì)算到期人和重新定價(jià)的假設(shè)和方法 ? 如果銀行擁有大量的中長期固定利率貸款，確定銀行是否，如何監(jiān)督與審核時(shí)機(jī)與可能發(fā)生的增長，下降及其對銀行資本金和盈利的影響 ? 確定管理層是否分析利率改變對貸款表現(xiàn)所帶來的影響 稽核目的 : ? 確定銀行的投資組合中的期限及重新定價(jià)的性質(zhì) ? 審核投資的買賣 ? 向管理層了解利率風(fēng)險(xiǎn)管理的策略
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