第二章現(xiàn)代投資銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與體制(參考版)
2024-10-02 14:06本頁(yè)面
【正文】 其次，也應(yīng)明確混業(yè)管理本身的含義。 三、投資銀行的資格管理 設(shè)立方式和條件 ? 注冊(cè)制、特許制 ? 中國(guó) —— 特許制 證券公司注冊(cè)資本要求與業(yè)務(wù)種類(lèi) ? 5000萬(wàn)元：經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? l億元：承銷(xiāo)與保薦、自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)中的任何一項(xiàng)業(yè)務(wù) ? 5億元：經(jīng)紀(jì)、承銷(xiāo)與保薦、自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)中的任何兩項(xiàng) 證券公司設(shè)立以及重要事項(xiàng)變更審批要求 ? 行政審批程序 ? 重要事項(xiàng)變更審批要求 四、投資銀行的業(yè)務(wù)管理 投資銀行業(yè)務(wù)管理的一般內(nèi)容 ? 發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)：誠(chéng)信為本，禁止欺詐、舞弊、操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易。 證券交易所 對(duì)證券交易活動(dòng)的監(jiān)管 1. 確保市場(chǎng)公正、公平； 2. 制定交易規(guī)則，執(zhí)行交易規(guī)則； 3. 促進(jìn)交易透明度，保證投資者有平等獲取信息的權(quán)利； 4. 有權(quán)按規(guī)定暫?；蚧謴?fù)上市證券的交易； 5. 建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，有權(quán)按規(guī)定限制或禁止特定證券投資者的證券交易行為； 6. 建立符合市場(chǎng)監(jiān)管和實(shí)時(shí)監(jiān)控要求的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 由期貨公司等從事期貨業(yè)務(wù)的會(huì)員、期貨交易所特別會(huì)員和地方期貨業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)系會(huì)員組成。 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì) 宗旨 提供 行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新 發(fā)揮 行業(yè)與政府間 橋 梁與紐帶作用，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)的理解 履行 行業(yè)自律管理，維持行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營(yíng)秩序 促進(jìn) 會(huì)員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展 會(huì)員包括基金管理公司、基金托管銀行、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu) 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì) 職責(zé)范圍： 1. 維護(hù)會(huì)員合法權(quán)益，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)反映會(huì)員的建議和要求； 2. 組織投資者教育，開(kāi)展行業(yè)研究、行業(yè)宣傳、會(huì)員交流、國(guó)際交流與合作； 3. 制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員行為，維護(hù)行業(yè)秩序； 4. 組織業(yè)務(wù)培訓(xùn)； 5. 根據(jù)法律和中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)開(kāi)展相關(guān)工作。 第二節(jié) 投資銀行業(yè)的管理體制 一、投資銀行業(yè)的監(jiān)管主體 政府主體監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券交易所 投資銀行業(yè)協(xié)會(huì) 投資公司協(xié)會(huì) 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 投資顧問(wèn) 基金管理公司 上市公司 會(huì)計(jì)師 律師 一、投資銀行業(yè)的監(jiān)管主體 外部監(jiān)管 ? 政府設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu) ? 強(qiáng)制性質(zhì) 自律管理 ? 投資銀行行業(yè)自律組織 交易所監(jiān)管機(jī)構(gòu) ? 道義遺責(zé) 行政處罰 一、投資銀行業(yè)的監(jiān)管主體 以政府機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的 外部監(jiān)管 模式 ? 以 SEC為最高管理層的監(jiān)管主體 ? 以德國(guó)中央銀行為最高管理層的監(jiān)管主體 ? 以英國(guó)金融服務(wù)局為最高管理層的監(jiān)管主體 ? 以日本金融監(jiān)督局為最高管理層的政府監(jiān)管模式 以行業(yè)協(xié)會(huì)與交易所為主的 自律管理 模式 ? 證券商協(xié)會(huì)和證券交易所的監(jiān)督 ? 交易所的監(jiān)管地位不斷加強(qiáng) 以 SEC為最高管理層的監(jiān)管主體 獨(dú)立的、超黨派的準(zhǔn)司法管理機(jī)構(gòu) 直屬于美國(guó)總統(tǒng) 不受中央銀行和財(cái)政部管理 “雙線多頭”的功能性金融監(jiān)管模式 雙線多頭向統(tǒng)一、綜合的監(jiān)管體制過(guò)渡 從功能性監(jiān)管向目標(biāo)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變 強(qiáng)化聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力，加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
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