金融與經(jīng)濟發(fā)展(1)(參考版)
2025-05-17 23:20本頁面
【正文】 四、金融監(jiān)管 （三）主要的行業(yè)監(jiān)管 銀行業(yè)監(jiān)管 a、市場準入監(jiān)管 b、銀行日常監(jiān)管 c、問題銀行監(jiān)管 四、金融監(jiān)管 證券市場監(jiān)管 a、對證券交易所的監(jiān)管 b、對證券發(fā)行的監(jiān)管 c、對證券交易的監(jiān)管 d、對信息披露的監(jiān)管 四、金融監(jiān)管 3 、保險市場監(jiān)管 a、對保險機構(gòu)的監(jiān)管 b、對保險業(yè)務(wù)的監(jiān)管 四、金融監(jiān)管 課件下載地址 用戶名： 密 碼： 123456 。 金融監(jiān)管體系通常包括 三方面的內(nèi)容 ， （ 1） 外部監(jiān)管 （ 2） 行業(yè)自律 （ 3） 金融機構(gòu)內(nèi)部控制 。 這三個目標反映了金融制度結(jié)構(gòu)三個子系統(tǒng)的相互影響，也反映了金融監(jiān)管的深層次原因。 金融監(jiān)管的 主要內(nèi)容 通常包括對 市場準入和退出條件 、 市場價格 、 行為方式 和 風(fēng)險程度的控制 ，它們通過一系列法規(guī)和必要的檢查、管制來實現(xiàn)。 2021年 3月 3日 希臘公布 48億歐元緊縮方案； 2021年 4月 23日 希臘正式向歐盟及 IMF提出援助請求； 2021年 4月 26日 德國表示，除非希臘出臺更為嚴格的財政緊縮政策，否 則不會“過早”援手； 2021年 5月 4日 歐債危機升級，歐美股市全線大跌； 2021年 5月 6日 歐債危機引發(fā)恐慌，道指盤中暴跌近千點； 2021年 5月 10日 歐盟和 IMF斥資 7500億歐元 救助歐元區(qū)成員國； 2021年 5月 20日 “問題債券”恐釀歐洲銀行危機，金融股頻頻失血。 歐洲債務(wù)危機 歐洲債務(wù)危機的 升級 ： 希臘財政部長稱，希臘在 5月 19日之前需要約 90億歐元資金以度過危 機。 歐洲債務(wù)危機 歐洲債務(wù)危機的 蔓延 ： 德國等歐元區(qū)的龍頭國都開始感受到危機的影響，因為歐元 大幅下跌，加上歐洲股市暴挫，整個歐元區(qū)正面對成立十一 年以來最嚴峻的考驗，有評論家更推測歐元區(qū)最終會解體收 場。 歐洲債務(wù)危機 歐洲債務(wù)危機的 發(fā)展 ： 歐洲其它國家也開始陷入危機，包括比利時這些外界認為較 穩(wěn)健的國家，及歐元區(qū)內(nèi)經(jīng)濟實力較強的西班牙，都預(yù)報未 來三年預(yù)算赤字居高不下，希臘已非危機主角，整個歐盟都 受到債務(wù)危機困擾。 歐洲債務(wù)危機 歐洲債務(wù)危機 歐洲債務(wù)危機的 開端 ： 2021年 12月全球三大評級公司下調(diào)希臘主權(quán)評級，希臘的債 務(wù)危機隨即愈演愈烈，但金融界認為希臘經(jīng)濟體系小，發(fā)生 債務(wù)危機影響不會擴大 。 商業(yè)不動產(chǎn) CDO（ Commercial real estate CDO， CRE CDO） ——基礎(chǔ)資產(chǎn)是商業(yè)不動產(chǎn)。 擔(dān)保保險憑證 （ Collateralized insurance obligation， CIO） —— CIO的基礎(chǔ)資產(chǎn)是保險或再保險合同。 擔(dān)保債券憑證 （ Collateralized bond obligation， CBO） —— CBO的基礎(chǔ)資產(chǎn)是企業(yè)債券。當(dāng)發(fā)生損失時，由股權(quán)系列首先吸收，然后依次由低級向高級承擔(dān)。資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流按照優(yōu)先系列 —— 中間系列 —— 股權(quán)系列的順序分配。 ? CDO是 一組固定收益資產(chǎn)組成的投資組合 ，由一個有一系列信貸資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)池，并以該資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，向投資者發(fā)行不同系列（ tranches）的證券。 金融危機具有三個基本特征： a、馬太性 b、連鎖性 c、破壞性 三、金融危機 國際貨幣基金組織（ IMF）把金融危機分為了三類： 1） 貨幣危機 （ moary crisis），即某種貨幣出現(xiàn)持續(xù)性貶值； 2） 銀行業(yè)危機 （ banking crisis），即銀行不能如期償付債務(wù)，并且一家銀行的危機可能會引起銀行系統(tǒng)的危機； 3） 外債危機 （ foreign debt crisis），即一國不能按期償還所欠外債。 其他國家的 貨幣也紛紛貶值 ，截至 1936年底止，歐、美、亞、非、拉幾大洲就有 44個國家貨幣先后貶值，幾乎沒有一個國家得以幸免。 1929年 1939年的大危機 1931~1932年， 美國銀行倒閉 達 5096家。 德國中止對外支付后， 英國 在德國的資金不能夠調(diào)回，加之大量資金從英國抽走，同年 9月底，英國宣布停止黃金支付，停止紙幣兌換，放棄金本位， 英鎊貶值 31%。 當(dāng)時 德國 本身存在嚴重的國際收支危機，每年要支付大量戰(zhàn)爭賠款的利息，不得不向英美等國籌借短期銀行信貸，奧地利信貸銀行宣布破產(chǎn)后，美英等西方國家擔(dān)心資金安全，紛紛從德國提取短期資金 。 三、金融
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