私募基金與公募基金介紹(參考版)
2025-05-17 06:57本頁面
【正文】 這種 220收費(fèi)模式是私募基金國際流行的收費(fèi)模型，著名的美國索羅斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都采用這種收費(fèi)模型。所謂開放式，即基金認(rèn)購者需要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)及享受大部分的投資收益，私募基金公司不承諾收益。 ? 7）信息披露較少： 通常每周、每雙周或每月公布一次凈值，沒有強(qiáng)制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露較少。相對于公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中持倉一兩個(gè)行業(yè)，及 6只股票，更有利于基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力的發(fā)揮。 陽光私募的特點(diǎn)之二 ? 4) 股票的投資比例靈活： 在 0100%之間，可稱之為“全天候”的產(chǎn)品，可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ? 3) 追求絕對正收益： 私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致，主要原因是私募基金的固定管理費(fèi)很少，主要依靠超額業(yè)績費(fèi)生存發(fā)展，而超額業(yè)績費(fèi)是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提前的，因此，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。 當(dāng)私募基金產(chǎn)生盈利時(shí)私募基金管理人會(huì)提取其中的 20%作為回報(bào)。 僅對合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者私募發(fā)行，不在公開場合發(fā)售，也沒有公開的推廣；同時(shí)，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于 100萬。與陽光私募基金對應(yīng)的有公募基金 。 私募基金的分類之二 ? 陽光私募： 借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績報(bào)告的投資于股票市場的基金，陽光私募基金與一般（即所謂“灰色的”）私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺(tái)發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。超額收益分成。案例。 ? 贖回價(jià)格 = （ 11%） = ? 贖回金額 =100萬份 = 基金選擇的原則 ? 按投資期限決定投資品種 ? 按風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定投資品種 ? 挑選收益率靠前的基金 ? 按基金經(jīng)理選擇基金 ? 按股東背景、管理規(guī)模選擇基金公司 私募基金分類與業(yè)績評價(jià) 陽光私募產(chǎn)品的架構(gòu) 私募基金的分類之一 ? 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品：有安全墊保本型和非保本型。 ? 申購價(jià)格 = （ 1+2%） = ? 申購單位數(shù) =100萬元 247。 基金計(jì)算公式 ? 認(rèn)購價(jià)格 =基金單位面值 +認(rèn)購費(fèi)用 ? 申購價(jià)格 =單位基金凈值 （ 1+申購費(fèi)率）申購單位數(shù) =申購金額 247。 基金當(dāng)事人 ? 基金投資人 ? 基金管理人 ? 基金托管人 ? 基金代理人 基金費(fèi)用（基金資產(chǎn)扣除） ? 管理費(fèi) ? 托管費(fèi) ? 運(yùn)作費(fèi)：會(huì)計(jì)師、律師、稽核、召開年會(huì)、定期報(bào)表印刷制作費(fèi)、證券買賣手續(xù)費(fèi)等； ? 12b1費(fèi)用：廣告費(fèi)、宣傳品支出、報(bào)表印刷費(fèi)、銷售人員傭金等； ? 清算費(fèi)用 基金費(fèi)用（認(rèn)購、申購、贖回） ? 價(jià)內(nèi)法 ? 申購份額 =申購金額 *（ 1申購費(fèi)率） /基金單位凈值 ? 價(jià)外法 ? 申購份額 =申購金額 /（ 1+申購費(fèi)率） /基金單位凈值
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