【正文】 ? 非貨幣的因素運(yùn)用 ? 比率指標(biāo)的不足 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)讀者誤導(dǎo)的因素分析 ? 充分認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的 “ 實(shí)際發(fā)生 ” 、 “ 如實(shí)反映 ” 、 “ 真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況 ” 等的含義 ? 牢固樹(shù)立企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息彈性化 （ 即在一定的彈性范圍內(nèi)披露的信息均是可以接受的 ） 觀念 ? 了解企業(yè)報(bào)表彈性化的主要表現(xiàn) ? 企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息可能進(jìn)行的人為操縱手段 ? 報(bào)表使用者對(duì)有關(guān)誤導(dǎo)的防范措施 再見(jiàn)！ 財(cái)務(wù)報(bào)表解釋專題 山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 曹慶華 Tel:05318525615 Email: 。 4 計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，分析分析企業(yè)對(duì)存貨的規(guī)?？刂颇芰弯N售轉(zhuǎn)化能力。 2 計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)及非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，分析兩塊資產(chǎn)各自的營(yíng)運(yùn)效率。 2 計(jì)算成本利潤(rùn)率，分析企業(yè)是否具有產(chǎn)品創(chuàng)利能力。比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算相比增幅很大，站在經(jīng)營(yíng)角度看值得贊賞，但從預(yù)算能力角度看反映企業(yè)預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未能預(yù)計(jì)到本期收入的增長(zhǎng)因素。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。 銷售能力指標(biāo)分析 收入 成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 利潤(rùn)總額 指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中每單位收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出，以及形成多少利潤(rùn) 單位類銷售指標(biāo) ? 在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場(chǎng)的時(shí)候，需要加大市場(chǎng)推廣力度，該產(chǎn)品銷售費(fèi)用率和銷售費(fèi)用指標(biāo)過(guò)高短期內(nèi)可以接受，如果長(zhǎng)期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場(chǎng)投入 ? 評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，判斷企業(yè)同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)集中在哪些方面，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的位置 ? 銷售能力指標(biāo)的高低，同企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理及控制的水平直接相關(guān)，指標(biāo)不正常的偏高，總會(huì)反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的某些問(wèn)題 ? 企業(yè)控制各項(xiàng)成本費(fèi)用支出的重要參考依據(jù)，通過(guò)對(duì)各個(gè)指標(biāo)的分析，我們可以確定影響利潤(rùn)的主要原因，應(yīng)作何種改進(jìn)措施 銷售能力指標(biāo) 銷售能力指標(biāo)分析 銷售收入增長(zhǎng)率 ? 該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。在企業(yè)銷售持續(xù)增長(zhǎng)的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢(shì)。 凈資產(chǎn)收益率 ? 評(píng)價(jià)企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力 ? 反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標(biāo)如果持續(xù)增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標(biāo)降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導(dǎo)致該指標(biāo)降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈(zèng)等 ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的最終反映，是償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo) 100% 盈利能力指標(biāo)分析 凈利潤(rùn) 平均凈資產(chǎn) = ? 該指標(biāo)在我國(guó)評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)綜合指標(biāo)的排序中居于首位 ? 一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)投資者、債權(quán)人的保證程度越高。 (1資產(chǎn)負(fù)債率 ) 不變 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響 雖然企業(yè)銷售凈利率由 50%下降到 40%，但是由 于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加 46元的利潤(rùn)，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)。如果周轉(zhuǎn)速度過(guò)低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過(guò)多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力。 負(fù)債必須還本付息，否則： —— 陷入財(cái)務(wù)危機(jī) —— 資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成類型分析 資 產(chǎn) 90 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 40 流動(dòng)負(fù)債 12 負(fù) 債 30 長(zhǎng)期負(fù)債 18 實(shí)收資本 30 所 有 者 權(quán) 益 60 長(zhǎng) 期 資 產(chǎn) 50 公積金 17 未分配利潤(rùn) 13 穩(wěn)定型結(jié)構(gòu) 資 產(chǎn) 90 流動(dòng) 資產(chǎn) 45 長(zhǎng)期 資產(chǎn) 45 流動(dòng)負(fù)債 33 負(fù) 債 60 長(zhǎng)期負(fù)債 27 實(shí)收資本 30 所有者 權(quán)益 30 財(cái) 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn) 型 結(jié) 構(gòu) 若企業(yè)產(chǎn)生盈利，可向穩(wěn)固型結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化； 若出現(xiàn)虧損，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。 長(zhǎng)期償債能力 合理穩(wěn)健 資產(chǎn)負(fù)債率 55%— 65% 預(yù)警信號(hào) 資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于 50%，在企業(yè)盈利時(shí)，可以通過(guò)適度增加借款用以實(shí)施新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤(rùn)，但前提是新的項(xiàng)目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。 短期償債能力 償債能力指標(biāo)分析 資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。 ? 比率分析案例 一、償債能力分析 ? 短期償債能力分析 ? 流動(dòng)比率 ? 速動(dòng)比率 ? 現(xiàn)金比率 ? 長(zhǎng)期償債能力分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債率（有形資產(chǎn)負(fù)債率） ? 產(chǎn)權(quán)比率（有形凈值負(fù)債率） ? 利息保障倍數(shù) ? 數(shù)據(jù)來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債 表 償債能力指標(biāo)分析 償債能力分析包含以下 3個(gè)指標(biāo)： 流動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債 流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長(zhǎng)期的償債能力 ? 一般認(rèn)為流動(dòng)比率為 2 的時(shí)候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動(dòng)比率小于 1是一個(gè)警告信號(hào)，說(shuō)明企業(yè)有可能無(wú)法及時(shí)償還即將到期的債務(wù)。 第九章 公司報(bào)表的其它要素 ? 報(bào)表附注 ? 主要會(huì)計(jì)政策：企業(yè)彈性化的選擇（壞帳處理，存貨會(huì)計(jì)，固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)，對(duì)外投資處理，無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)處理） ? 主要報(bào)表項(xiàng)目的明細(xì)說(shuō)明； ? 例外項(xiàng)目（屬于正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但當(dāng)期金額異常，由于人的因素起作用而引起，可以控制） ? 非常項(xiàng)目（不屬于正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主觀難以控制，可通過(guò)保險(xiǎn)補(bǔ)償） 報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 ? 或有事項(xiàng) ? 關(guān)聯(lián)事項(xiàng)：財(cái)務(wù)聯(lián)系 母子公司，有重大影響的公司， ? 期后事項(xiàng)： 對(duì)報(bào)表不定事項(xiàng)的確定（調(diào)整事項(xiàng)） ? 對(duì)利潤(rùn)報(bào)表預(yù)測(cè)未來(lái)有影響的費(fèi)用事項(xiàng)（不調(diào)整）。 ? 不具有可驗(yàn)證性的正確與錯(cuò)誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯(cuò)誤。 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 凈利潤(rùn)通過(guò)利潤(rùn)分配形成留存收益和應(yīng)付利潤(rùn)分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債 凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況 財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系 三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn)負(fù)債 短期借款 應(yīng)付款項(xiàng)所有這權(quán)益 利潤(rùn)表銷售收入銷售成本期間費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)……利潤(rùn)總額所得稅稅后凈利潤(rùn) 利潤(rùn)分配表稅后凈利潤(rùn)期初未分配利潤(rùn)提取公積公益金分配股利未分配利潤(rùn)現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)現(xiàn)金變化額期初現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額第八章 合并報(bào)表分析 ? 個(gè)別報(bào)表： ? 企業(yè)存在 ? 以賬為基礎(chǔ)編制 ? 三相符：表賬相符；賬實(shí)（物）相符；賬證相符。 企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。 凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系 ? 凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果 ? 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果 ? 收入費(fèi)用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差 ? 凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出 凈利潤(rùn) + 折舊攤銷等非現(xiàn)金支出 存貨增加 應(yīng)收款項(xiàng)的增加 + 應(yīng)付款項(xiàng)的增加 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 = 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 凈利潤(rùn)同現(xiàn)金流量的差異 權(quán)責(zé)發(fā)生制 收付實(shí)現(xiàn)制 會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1