【正文】 h 1000 600 水 M3 2 15000 3 54 表 123 各年總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 生產(chǎn) 負(fù)荷（ %） 80 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1 原輔材料 58840 73550 73550 73550 73550 73550 73550 73550 73550 73550 2 燃料動(dòng)力 482 603 603 603 603 603 603 603 603 603 3 工資及附加費(fèi) 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 4 修理費(fèi)用 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 5 折舊和攤銷費(fèi) 473 473 473 473 473 473 473 473 473 473 6 管理費(fèi)用 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 7 財(cái)務(wù)費(fèi)用 220 71 53 53 53 53 53 53 53 53 8 銷售費(fèi)用 656 820 820 820 820 820 820 820 820 820 9 總成本費(fèi)用 61295 76141 76141 76141 76141 76141 76141 76141 76141 76141 10 經(jīng)營(yíng)成本 60602 75597 75597 75597 75597 75597 75597 75597 75597 75597 11 制造成本 60119 74950 74950 74950 74950 74950 74950 74950 74950 74950 55 表 124 總成本費(fèi)用構(gòu)成分析表 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 生產(chǎn) 負(fù)荷（ %） 80 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1 固定成本費(fèi)用 1097 1097 1097 1097 1097 1097 1097 1097 1097 1097 工資及附加費(fèi) 274 274 274 274 274 274 274 274 274 274 2 修理費(fèi)用 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 3 折舊和攤銷 473 473 473 473 473 473 473 473 473 473 4 管理費(fèi)用 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 5 可變成本費(fèi)用 60198 75044 7506 7506 7506 7506 7506 7506 7506 7506 6 原輔材料 58840 73550 73550 73550 73550 73550 73550 73550 73550 73550 7 燃料、動(dòng)力 482 603 603 603 603 603 603 603 603 603 8 財(cái)務(wù)費(fèi)用 220 71 53 53 53 53 53 53 53 53 9 銷售費(fèi)用 656 820 820 820 820 820 820 820 820 820 10 總成本費(fèi)用 61295 76141 76123 76123 76123 76123 76123 76123 76123 76123 11 經(jīng)營(yíng)成本 60602 75597 75597 75597 75597 75597 75597 75597 75597 75597 制造成本 60119 74950 74950 74950 74950 74950 74950 74950 74950 74950 56 表 126 損 益 表 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 投產(chǎn)期 達(dá) 產(chǎn) 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 生產(chǎn) 負(fù)荷（ %） 80 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1 銷售收入 764400 62400 78000 78000 52021 52021 52021 52021 52021 52021 52021 2 銷售稅金及附加 12407 1013 1266 1266 1266 1266 1266 1266 1266 1266 1266 3 總成本費(fèi)用 746420 61295 76141 76123 76123 76123 76123 76123 76123 76123 76123 4 利潤(rùn)總額 44773 3292 4593 4611 4611 4611 4611 4611 4611 4611 4611 5 所得稅 14778 1086 1516 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 6 稅后利潤(rùn) 29995 2206 3077 3089 3089 3089 3089 3089 3089 3089 3089 7 盈余公積金 2744 0 280 308 308 308 308 308 308 308 308 8 公益金 1372 0 140 154 154 154 154 154 154 154 154 9 應(yīng)付利潤(rùn) 23396 0 2380 2627 2627 2627 2627 2627 2627 2627 2627 10 未分配利潤(rùn) 2483 2206 277 其中：用于還貸 2483 2206 277 57 表 127 現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá) 產(chǎn) 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 0 80 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1 現(xiàn)金流入 2 銷售收入 764400 62400 78000 3 回收固定資產(chǎn)余值 250 250 4 回收流動(dòng)資金 1000 1300 5 流入小計(jì) 765650 62400 79550 6 現(xiàn)金流出 7 固定資產(chǎn)投資 4980 4980 8 流動(dòng)資金投入 1000 800 200 9 經(jīng)營(yíng)成本 540975 33280 50916 50916 50916 50916 50916 50916 50916 50916 50916 10 銷售稅金及附加 42407 1013 1266 1266 1266 1266 1266 1266 1266 1266 1266 所得稅 44778 1086 1546 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 流出小計(jì) 774440 4980 63761 78649 78385 78385 78385 78385 78385 78385 78385 78385 凈現(xiàn)金流量 30740 4980 1839 3381 3615 3615 3615 3615 3615 3615 3615 5165 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 3141 240 3855 7470 44085 44700 48315 21930 25545 5165 基準(zhǔn)折現(xiàn)率（ i12%） 凈現(xiàn)值 12663 4466 2407 2297 2051 1831 1635 1460 1314 1164 1485 累計(jì)凈現(xiàn)值 2984 574 4723 3774 5606 7240 8700 10014 11178 12663 稅前凈現(xiàn)金流量 45488 2925 4897 5137 5137 5137 5137 5137 5137 5137 6687 稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 2055 2842 7979 13116 18253 23390 28527 33664 38801 45488 指標(biāo)計(jì)算值： 靜態(tài)投資回收期（年） 動(dòng)態(tài)（ i12%）投資回收期（年） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 所得稅前 。 建議 該項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，建議加快項(xiàng)目實(shí)施。由此可見，本項(xiàng)目的安全系數(shù)較大， 48 抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，安全可靠，并有較好的社會(huì)效益，能帶動(dòng) *****省有色金屬工業(yè)的發(fā)展，有效地促進(jìn) *****縣工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為了保持本項(xiàng)目良好的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況，要努力降低產(chǎn)品成本，穩(wěn)定產(chǎn)品銷售價(jià)格。 5% 5% 1 財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率（ %） 較基本方案增減（ %） + + + 2 靜態(tài)投資回收期（年） 較基本方案增減（年） + + + 3 動(dòng)態(tài)投資回收期（年） 較 基本方案增減（年） + + + 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 由圖 121和表 1211 可知，本項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期影響較大的因素銷售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本，固定資產(chǎn)投資影響較小。 5% 5% 177。 敏感性分析 45 本報(bào)告對(duì)固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷售價(jià)格的變化引起的全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期的影響作了分析計(jì)算，結(jié)果詳見表 1211 和圖 121。銷售價(jià)格保持在 %，就可以保本不虧。根據(jù)表 1210 可知，本項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率逐年降低，最高時(shí)為 %最低時(shí)為 %，流動(dòng)比為 ,速動(dòng)比為 。 表 128 現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)指標(biāo) 序號(hào) 指標(biāo)名稱 單位 計(jì)算值 備注 1 靜態(tài)投資回收期 年 所得稅前 所得稅后 2 動(dòng)態(tài) (i=12%)投資回收期 年 所得稅前 所得稅后 3 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 萬元 45488 30710 所得稅前 所得稅后 4 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (i=12%) 萬元 19980 12663 所得稅前 所得稅后 5 全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 所得稅前 所得稅后 財(cái)務(wù)平衡分析 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)平衡（資金來源和運(yùn)用）、資產(chǎn)負(fù)債情況分別見表 129和表 1210。 估算結(jié)果 43 本項(xiàng)目的損益和利潤(rùn)估算詳見表 126。根據(jù)稅法規(guī)定，按抵扣法計(jì)算，得本項(xiàng)目應(yīng)交 的增值稅為 1140萬元，附加教育稅（增值稅的 4%）為 46 萬元，附加城建稅（增值稅的 7%）為 80萬元，銷售稅金及附加共為 1266萬元。 表 125 各年銷售收入 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng)目?jī)?nèi)容 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 1 無氧銅 桿 62400 78000 78000 78000 合計(jì) 62400 78000 78000 78000 利潤(rùn)估算 利潤(rùn)計(jì)算方法 利潤(rùn)分利潤(rùn)總額、稅后利潤(rùn)、應(yīng)付利潤(rùn)三種。 財(cái)務(wù)分析 產(chǎn)品銷售收入 本項(xiàng)目產(chǎn)品平均銷售價(jià)為： 無氧銅桿： 26000元 /噸 本項(xiàng)目建設(shè)期為 2個(gè)月 ，生產(chǎn)期為 10 年，生產(chǎn)期第一年為生產(chǎn)能力的 80%，第二年開始達(dá)產(chǎn)，年產(chǎn) 3萬噸無氧銅桿。 由 表 123可見，本項(xiàng)目正常年份總成本費(fèi)用為 76123 萬元， 經(jīng)營(yíng)成本為 75597 萬元，制造成本為 74950 萬元。 (2)本項(xiàng)目產(chǎn)品各年成本費(fèi)用估算詳見表 123。 (11)工資及附加費(fèi)、車間費(fèi)用、折舊和攤銷費(fèi)、管理費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品的固定成本費(fèi)用；原材料、燃料動(dòng)力、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用組成產(chǎn)品可變成本費(fèi)用。 41 (9)產(chǎn)品總成本費(fèi)用由制造成本（原材料、燃料動(dòng)力、工資及附加費(fèi)、車間經(jīng)費(fèi) 、折舊和攤銷費(fèi)）、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用組成。 (8)銷售費(fèi)用包括銷售過程中的包裝、運(yùn)輸、廣告、宣傳等費(fèi)用。此項(xiàng)費(fèi)用按 300 萬元估算。由表 121可見，本項(xiàng)目年折舊和攤銷費(fèi)為 473 萬元，固定資產(chǎn)余值 250 萬元。 (5)折舊按平均年限折舊法計(jì)算，設(shè)備和建筑物折舊年限為 10 年，年折舊率為 %，殘值率取 5%，固定資產(chǎn)估算中第二部分其他費(fèi)用進(jìn)入遞延資產(chǎn)進(jìn)行攤銷 ，攤銷年限為 10 年。 (3)工資按勞動(dòng)定員中不同崗位進(jìn)行估算，平均工資定為1000 元 /月，附加費(fèi)按工資額的 14%計(jì)取，主要用于醫(yī)藥費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、職工困難補(bǔ)助和其他福利性開支，二項(xiàng)合計(jì)，本項(xiàng)目年工資和附加費(fèi)總額為 274萬元。 12 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 產(chǎn)品成本估算 估算依據(jù) 40 (1)本項(xiàng)目在產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算中，原 材料、輔料等均按市場(chǎng)價(jià)估算。 貸款償還期測(cè)算 還款資金來源如下： (1)還款期內(nèi)利潤(rùn)總額中交完所得稅（ 33%）后的稅后利潤(rùn)全部用于還貸； (2)還款期