【正文】 當(dāng)銀行拒絕你的貸款請(qǐng)求時(shí) ,必須考慮幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題來(lái)盡力改變他們的決策。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，杠桿融資會(huì)成為災(zāi)難。貸款協(xié)議的細(xì)節(jié)極為重要。 了解獲得貸款的關(guān)鍵步驟，選擇一位對(duì)公司有附加價(jià)值的銀行家一一而非銀行一一可以提高你成功獲得貸款的機(jī)會(huì)。 新建企業(yè)是銀行信貸的候選人，但一旦取得了盈利并建立了體面的資產(chǎn)負(fù)債表 ,就會(huì)有許多其他債務(wù)融資源。 持保守和謹(jǐn)慎的態(tài)度。仔細(xì)閱讀每條貸款條款和要求一一只有所有人才能真正理解它們預(yù)示的后果。 當(dāng)銀行拒絕貸款的時(shí)候該怎么辦 變更并審閱以下問(wèn)題 公司現(xiàn)在真的要借款嗎？ 資產(chǎn)負(fù)債表怎么樣？ 銀行是否清楚而全面理解你的需求？ 你寫(xiě)的貸款建議書(shū)是否現(xiàn)實(shí)？ 你是必須換一名新的貸款官，還是要換一家銀行？ 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 49 頁(yè) 共 51 頁(yè) 焦油陷阱：創(chuàng)業(yè)者 一定要小心 當(dāng)心杠桿融資 (ROE) 利率結(jié)構(gòu)（ IRS）：引發(fā)個(gè)人災(zāi)難的定時(shí)炸彈 如果你必須借錢(qián)的話，建議： 在你還不需要的時(shí)候提早借錢(qián) (這一條保證能實(shí)現(xiàn)第二條建議 )。 必須小心對(duì)待的保護(hù)條款 想對(duì)你在許可程度內(nèi)的財(cái)務(wù)比率加以限制 不允許再借新款 想擁有對(duì)任何新管理人員的否決權(quán) 你不能采購(gòu)或出售任何財(cái)產(chǎn) 不允許進(jìn)行任何新投資或購(gòu)買(mǎi)任何新設(shè)備 何時(shí)需要個(gè)人擔(dān)保和個(gè)人貸款 如果你的抵押品不夠 如果你的業(yè)績(jī)不佳或不穩(wěn)定 ] 如果你存在管理問(wèn)題 如果你和銀行家的關(guān)系比較緊張 如果你遇到了新的貸款官 如果信貸市場(chǎng)發(fā)生混亂 如果貸款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)一筆不良貸款并且有大規(guī)模打壓情況。 做得很好的商業(yè)計(jì)劃。 貸款標(biāo)準(zhǔn) 對(duì)股權(quán)投資者來(lái)說(shuō)，管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)和業(yè)績(jī)記錄是決策的主要因素。這種決策過(guò)程加強(qiáng)了對(duì)以下幾方面的分析：公司商業(yè)計(jì)劃、現(xiàn)金流驅(qū)動(dòng)因素和驅(qū)散因素、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及考慮公司博弈計(jì)劃和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)后的貸款回收安全余量。 在和所有可能投資的銀行家見(jiàn)面的過(guò)程中，創(chuàng)業(yè)者必須表現(xiàn)出自信，并對(duì)企業(yè)的前景持樂(lè)觀而實(shí)際的態(tài)度。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 46 頁(yè) 共 51 頁(yè) 接近并與銀行家會(huì)面 獲取貸款是一項(xiàng)銷(xiāo)售工作。 選擇一個(gè)有附加價(jià)值的銀行家 選擇銀行時(shí)特別重要的因素。 租賃還有稅收優(yōu)勢(shì)。 通過(guò)代理融通的應(yīng)收賬款融資成本比從銀行或融資公司貸款的成本高。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 45 頁(yè) 共 51 頁(yè) 商業(yè)融資公司 它可以安排銀行不辦理的貸款，并且它在貸款安排上可以比較靈活，但它的索價(jià)比銀行收費(fèi)高 2%~6%。 條件銷(xiāo)售合同的真實(shí)利率很高，因此買(mǎi)方 /借方必須確保新設(shè)備帶來(lái)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)和利潤(rùn)增長(zhǎng)能彌補(bǔ)利息的支出。 動(dòng)產(chǎn)抵押的期限一般從一年到五年，其中有些時(shí) 間更長(zhǎng)。 銀行遠(yuǎn)期貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，通常會(huì)在貸款協(xié)議中要求加入一些限制性保護(hù)條款。 從購(gòu)買(mǎi)方的觀點(diǎn)看，它為購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備提供了融資方式。 信貸額度貸款 用于像增加庫(kù)存、應(yīng)收賬款融資等的季節(jié)性融資。 商業(yè)銀行融資 商業(yè)銀行提供的貸款多數(shù)是一年期限的或一年期不到的。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 43 頁(yè) 共 51 頁(yè) 商業(yè)信用貸款 對(duì)小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一項(xiàng)主要短期資金源。 圖表 概括了這幾個(gè)不同融資源所適合的期限。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 42 頁(yè) 共 51 頁(yè) 債務(wù)資本源 圖表 概述了融資源及其優(yōu)劣勢(shì)。 但它們也是做生意的，也要尋求利潤(rùn)的增長(zhǎng)和提高。 新千年：以前的好日子回來(lái)了 提醒 即使現(xiàn)在的貸款環(huán)境十分有利，但歷史告訴我們，這可能突然之間就會(huì)發(fā)生變化。 確知貸款人是如何估計(jì)公司的債務(wù)承擔(dān)能力的。 明白貸款人在貸出款項(xiàng)時(shí)的觀點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)，知道如何準(zhǔn)備貸款建議書(shū) ,以及如何談成一筆貸款協(xié)議。 創(chuàng)業(yè)者在籌資周期中遇到了大量戰(zhàn)略、法律和其他 沙陷阱 ,他們?cè)谔幚磉@些陷阱時(shí)需要有清醒的認(rèn)識(shí)和技巧。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 40 頁(yè) 共 51 頁(yè) 交易結(jié)構(gòu)可以促使好企業(yè)的產(chǎn)生 ,也可以破壞原本可能情況很好的企業(yè)。 資金使用者和供應(yīng)者之間存在大量潛在矛盾 ,并且這些矛盾需要理解和化解。 一些估價(jià)方法是用于評(píng)定公司價(jià)值的 ,風(fēng)險(xiǎn)投資方法是最常用的一種。 本章總結(jié) 資本使用者 (創(chuàng)業(yè)者 )和供應(yīng)者 (投資者 )之間很少有 公平之戰(zhàn) 。 “拿了錢(qián)就跑”的短視行為 這會(huì)讓創(chuàng)業(yè)者永遠(yuǎn)不能正確評(píng)估任何關(guān)鍵的長(zhǎng)期問(wèn)題。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 39 頁(yè) 共 51 頁(yè) 太著急 創(chuàng)業(yè)者希望第一次握手（或者是隨之而來(lái)的意向書(shū)，或者一張生效的交易條件單）就代表交易的達(dá)成，從而相信交易已經(jīng)完成并過(guò)早結(jié)束了與其他投資者的談判。 信息披露制度，會(huì)使得創(chuàng)業(yè)者不得不披露比他們自己想象的還要多的公司情況和其個(gè)人財(cái)務(wù)情況，同時(shí)還失去了對(duì)信息流通范圍的控制。 機(jī)會(huì)成本還存在于不得不放棄源本可以做的生意和市場(chǎng)機(jī)會(huì)上。 如果不這樣做，他們可能就會(huì)犯嚴(yán)重的戰(zhàn)略錯(cuò)誤并浪費(fèi)時(shí)間。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 38 頁(yè) 共 51 頁(yè) 公司的地位和規(guī)模的吸引力 單單把目標(biāo)瞄準(zhǔn)最大、最知名或最權(quán)威的公司，這是創(chuàng)業(yè)者常常遇到的一個(gè)陷阱。 一些細(xì)節(jié)問(wèn)題往往在籌資過(guò)程的最后出現(xiàn)，不注意這些問(wèn)題 —— 法律限定的范圍，對(duì)公司來(lái)說(shuō)預(yù)示著潛在的巨大災(zāi)難。那些沒(méi)有考慮過(guò)籌資戰(zhàn)略后果及其對(duì)自由度影響的方案就落入了這個(gè)陷阱。 創(chuàng)業(yè)者需面對(duì)的一些很微妙的問(wèn)題 共同銷(xiāo)售條款 反稀釋股權(quán)保護(hù)條款 沖銷(xiāo)融資強(qiáng)制買(mǎi)端 要求認(rèn)購(gòu)權(quán) 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 37 頁(yè) 共 51 頁(yè) 背負(fù)認(rèn)購(gòu)權(quán) 強(qiáng)制贖回優(yōu)先股 關(guān)鍵人物保險(xiǎn) 沙陷阱 戰(zhàn)略限定范圍 每項(xiàng)籌資戰(zhàn)略都會(huì)要求管理層采取某些行動(dòng)并承擔(dān)某些責(zé)任，這最終會(huì)按照當(dāng)前和未來(lái)的融資選擇圍繞公司劃出一個(gè)戰(zhàn)略限定范圍。 股票托管計(jì)劃和安排。 投資者的股票認(rèn)購(gòu)權(quán) (在認(rèn)購(gòu)公開(kāi)上市股票的情況下 )。 董事會(huì)中的席位數(shù)目以及誰(shuí)實(shí)際上將代表投資者。 撤出和轉(zhuǎn)換等行動(dòng)的金額和時(shí)機(jī)。 標(biāo)準(zhǔn)：堅(jiān)持結(jié)果要以客觀標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)。 興趣：集中在興趣，而不是各自所處的地位上。 以你希望別人對(duì)待你的方式來(lái)對(duì)待別人，你將很可能會(huì)成功。 什么可以談判？ 能談判的東西比創(chuàng)業(yè)者想的要多得多。 談判 談判的目的在于從我們想要得到東西的人那里得到他們的幫助。 初建企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者是第一次籌集資金 。 資金使用者在和資金供應(yīng)者打交道時(shí) ,總是處于不利地位。 總留有備選資金源。 如果你能得到的全部只是資金 ,那么你得到的將不會(huì)有很多。 盡可能多地了解籌資過(guò)程和如何處理該過(guò)程。 截止到目標(biāo)日期的特定表現(xiàn)目標(biāo) :收入目標(biāo)、開(kāi)支目標(biāo)、市場(chǎng)滲透目標(biāo)等。 雇用協(xié)議、非競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議和專(zhuān)有權(quán)協(xié)議。 投資者的股票認(rèn)購(gòu)權(quán) (在認(rèn)購(gòu)公開(kāi)上市股票的情況下 )。 董事會(huì)中的席位數(shù)目以及誰(shuí)實(shí)際上將代表投資者。