【正文】 固定資產(chǎn)分析中，我們主要分析固定資產(chǎn)的折舊，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)折舊方式的不同，將直接影響公。其實(shí)質(zhì)虧損原因，應(yīng)是公司經(jīng)營(yíng)與管理方面的問(wèn)題。并且可能使那些原本未計(jì)提準(zhǔn)備的績(jī)優(yōu)公司變成虧損公司。 此外，八項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提，對(duì)上市時(shí)間不同的公司以及發(fā)行不同種類(lèi)股票的公司的影響也是不同的，并且 其影響差異也會(huì)很大。比如， 在計(jì)提壞帳準(zhǔn)備時(shí)，有些采用帳齡分析法，有些采用應(yīng)收帳款余額法（百分比法），有些上市公司采用銷(xiāo)售額百分比法，即使對(duì)于相同的期末應(yīng)收帳款余額，不同的方法計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備差異是比較大的。傳統(tǒng)的冶金、汽車(chē)、家電、紡織、電子、機(jī)械等行業(yè)受產(chǎn)業(yè)升級(jí)及中國(guó)加入 WTO 的影響，價(jià)格整體走低，因此，計(jì)提八項(xiàng)準(zhǔn)備的沖擊較大。 “八項(xiàng)計(jì)提” 對(duì)上市公司業(yè)績(jī)有什么影響，其市場(chǎng)效應(yīng)如何？ 不同行業(yè)、不同上市公司的情況不一樣，八項(xiàng)計(jì)提的影響亦不相同。即，應(yīng)當(dāng)計(jì)算會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)，并相應(yīng)調(diào)整變更年度的期初留存收益以及會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目。 在建工程減值準(zhǔn)備的計(jì)提的基本方法與固定資產(chǎn)相類(lèi)似。 費(fèi)用 分類(lèi) 根據(jù)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的差異，費(fèi)用可以劃分為本期發(fā)生的費(fèi)用、以往會(huì)計(jì)期間發(fā)生需要在本期核算的費(fèi)用和損失。 雖然費(fèi)用是建立在已經(jīng)支出（資產(chǎn)減少）或需要在將來(lái)支出（負(fù)債的增加）基礎(chǔ)之上的，但并非所有支出都需要在發(fā)生當(dāng)期利潤(rùn)表內(nèi)確認(rèn)為費(fèi)用。 費(fèi)用 費(fèi)用是指企業(yè)在 一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的減少，其形式表現(xiàn)為因資產(chǎn)流出、資產(chǎn)消耗或發(fā)生負(fù)債而減少的股東權(quán)益，但不包括因?qū)蓶|分配而減少的權(quán)益。例如，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、股權(quán)投資收益是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利得；而變賣(mài)短期投資和轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)期投資獲得的利得性收益，以及轉(zhuǎn)讓或變賣(mài)除長(zhǎng)期投資以外的非流動(dòng)資產(chǎn)獲得的營(yíng)業(yè)外收支凈額，是企業(yè)非正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利得。 利得 利得是扣除了相關(guān)費(fèi)用的收益，包括主營(yíng)業(yè)務(wù) 利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等。 收益的分類(lèi) 利潤(rùn)表內(nèi)確認(rèn)的收益包括收入和利得。 主要項(xiàng)目 收益 收益是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的增加，其形式表現(xiàn)為因資產(chǎn)流入、資產(chǎn)增值或負(fù)債減少而增加的股東權(quán)益，但不包括因股東出資而增加的權(quán)益。反映企業(yè)截止報(bào)告期末利潤(rùn)分配和未分配利潤(rùn)結(jié)余情況。 流動(dòng)負(fù)債形成的原因明確后，有利于我們分析流動(dòng)負(fù)債的形成是否合理，數(shù)額是否正常，時(shí)間上是否合適。 在流動(dòng)負(fù)債中，數(shù)額比較大，經(jīng)常性發(fā)生的主要有：應(yīng)付帳款、應(yīng)付利潤(rùn)和預(yù)提費(fèi)用。它包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、預(yù) 收貨款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤(rùn)、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用等。 有能力在經(jīng)營(yíng)中獲得現(xiàn)金收入的公司所選擇的債務(wù)水平取決于一系列因素，包括收入及現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和連貫性、支撐債務(wù)的固定資產(chǎn)總量等。這意味著更高的利率，更多的應(yīng)付利息。否則，將來(lái)只能通過(guò)經(jīng)營(yíng)資本來(lái)支付（債 務(wù)）本金及利息，而經(jīng)營(yíng)資本很可能來(lái)自以后的融資，依賴將來(lái)的融資來(lái)償還債務(wù)是很冒險(xiǎn)的策略。十分明顯，一家商業(yè)房地產(chǎn)公司借的債要比多數(shù)軟件開(kāi)發(fā)商大得多。 1．首先要做的評(píng)估是，公司的資本結(jié)構(gòu)是否與其發(fā)展階段及行業(yè)要求相符。 由于決策對(duì)公司未來(lái)的成功是決定性的，投資者對(duì)推動(dòng)公司成長(zhǎng)的籌資方法給予更多的關(guān)注。 公司經(jīng)營(yíng)者必須在籌資所導(dǎo)致的股權(quán)稀釋與借債融資的本金及利息的要求之間仔細(xì)權(quán)衡。如取得銀行貸款、公司債券、或以抵押形式借款。此外，還要看無(wú)形資產(chǎn)的利用效果如何。 投資者在分析上 市公司無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，要看記入無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)容是否確切，無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)期是否符合實(shí)際情況。為正確計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)損益，按照謹(jǐn)慎性原則，無(wú)形資產(chǎn)從開(kāi)始使用的年份起，凡有規(guī)定使用年限的應(yīng)按使用年限平均攤銷(xiāo)；對(duì)沒(méi)有規(guī)定使用年限的，一般應(yīng)在十年之內(nèi)攤銷(xiāo)。商譽(yù)除公司合并外，不得作價(jià)入帳。無(wú)形資產(chǎn)的突出特性在于沒(méi)有實(shí)物形態(tài)，它只表明公司擁有一種法定權(quán)利，或者是表明公司擁有獲得高于一般收益水平的能力。 如何看待公司的無(wú)形資產(chǎn)？ 無(wú)形資產(chǎn)是指上市公司用于生產(chǎn)商品或提供勞務(wù)、出租給他人或用于管理目的而持有的、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的、使用年限超過(guò)一年的非貨幣性資產(chǎn)。二要看固定資產(chǎn)使用年限 的確定是否合理，有時(shí)由于公司經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致利潤(rùn)減少。作為投資者在分析公司固定資產(chǎn)時(shí)，一要看固定資產(chǎn)采用什么樣的折舊法。 固定資產(chǎn)折舊的方法很多，有直線法、工作量法、加速折舊法等。 對(duì)上市公司固定資產(chǎn)的分析有哪些要點(diǎn)？ 固定資產(chǎn)是指使用期限在一年以上、單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上、并在使用過(guò)程中保持原來(lái)的物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑 物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、工具器具等。 應(yīng)該說(shuō)，八項(xiàng)準(zhǔn)備的影響只是加重了公司的虧損程度，或使公司潛在的問(wèn)題進(jìn)行了曝光。 根據(jù)《企 業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，計(jì)提的八項(xiàng)準(zhǔn)備直接沖減當(dāng)期的利潤(rùn)，因此，八項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提可能促使有些公司原有的虧損繼續(xù)加重，使那些歷年徘徊在虧績(jī)邊緣、隱含較大潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)的微利公司產(chǎn)生實(shí)際的虧損。又比如，存貨核算，可以采用先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、加權(quán)平均法、移動(dòng)加權(quán)平均法，而在原材料價(jià)格趨漲、且比重較大的生產(chǎn)上市公司，存貨采用后進(jìn)先出法核算，其計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的影響就可能會(huì)比采取其他方法核算計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的影響要小一些。 此外，上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)核算方法不同，其必須計(jì)提的影響也會(huì)有差異。對(duì)有些上市公司來(lái)說(shuō)，計(jì)提八項(xiàng)準(zhǔn)備對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響甚微，如石油類(lèi)公司，因原油價(jià)格去年以來(lái)基本處于穩(wěn)中有漲的狀態(tài)，春季存貨提了跌價(jià)準(zhǔn)備也就無(wú)從談起；相應(yīng)的，只要應(yīng)收帳款的管理較好，應(yīng)收帳款發(fā)生呆壞帳的可能性亦較小。 如果提供比較會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)于比較會(huì)計(jì)報(bào)表期間的會(huì)計(jì)政策變更，應(yīng)當(dāng)調(diào)整比較期間各期的凈損益和有關(guān)項(xiàng)目，視同該政策在比較會(huì)計(jì)報(bào)表期間一直采用；對(duì)于比較會(huì)計(jì)報(bào)表期間以前的會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整比較會(huì)計(jì)報(bào)表最早期間的期初留存收益，會(huì)計(jì)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)字也作相應(yīng)調(diào)整。 什么是“追溯調(diào)整”？ 追溯調(diào)整，指對(duì)某項(xiàng)交 易或事項(xiàng)變更會(huì)計(jì)政策時(shí)，如同該交易或事項(xiàng)初次發(fā)生時(shí)就開(kāi)始采用新的會(huì)計(jì)政策，并以此對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。 無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的基本方法是，對(duì)于存在以下情況的無(wú)形資產(chǎn)，在期末按可收回金額低于其帳面價(jià)值的差額計(jì)提該項(xiàng)準(zhǔn)備： （一）該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)等所替代； （二）該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的市價(jià)在當(dāng)期大幅下跌，在剩余攤銷(xiāo)年限內(nèi)預(yù)期不會(huì)恢復(fù)； （三）該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)已超過(guò)法律保護(hù)期限，但仍然具有部分使用價(jià)值； （四）其他足以證明某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值。所謂可收回金額是指資產(chǎn)的銷(xiāo)售凈 價(jià)與預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時(shí)的處置中形成的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者。但是，存貨和投資的可變現(xiàn)值，以及壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提比例，都屬于會(huì)計(jì)估計(jì)的范疇，都只是基于某種可能性而作出的估計(jì)，帶有很大的不確定性，靠政策的規(guī)定無(wú)法完全排除人為控制的因素，于是，對(duì)某些公司而言，四項(xiàng)計(jì)提成了它們新的操縱利潤(rùn)的手段。四項(xiàng)計(jì)提會(huì)計(jì)政策在實(shí)際操作上可以由上市公司根據(jù)需要掌握尺度。除有確鑿證據(jù)表明該項(xiàng)應(yīng)收帳款不能收回，或收回的可能性不大外，一般不能全額提取壞帳準(zhǔn)備。同時(shí)設(shè)置“壞帳準(zhǔn)備”科目，待實(shí)際發(fā)生壞帳時(shí)沖銷(xiāo)壞帳準(zhǔn)備和應(yīng)收款項(xiàng)金額，資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收款項(xiàng)反映扣減壞帳準(zhǔn)備后的凈額。 長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備計(jì)提的的基本方法是，在中期期末或年度終了，對(duì)由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因而導(dǎo)致長(zhǎng)期投資可收回金額低于帳面價(jià)值，并且這種降低的價(jià)值在可預(yù)計(jì)的未來(lái)期間內(nèi)不可能恢復(fù)，將可收回金額低于長(zhǎng)期投資帳面價(jià)值的差額作為長(zhǎng)期投資的減值準(zhǔn)備，并沖抵投資收益。采用成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)時(shí)，上市公司可以根據(jù)自身情況，分別按照投資總體、投資類(lèi)別或單項(xiàng)投資計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備；但如果某項(xiàng)短期投資比較重大，則應(yīng)按單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備。 可見(jiàn)，新增的四項(xiàng)計(jì)提，同樣是遵循了謹(jǐn)慎性原則所做的會(huì)計(jì)處理，而且準(zhǔn)備的 計(jì)提也能較為真實(shí)公允的反映公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況。無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是指，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末因技術(shù)陳舊、損壞、長(zhǎng)期閑置等原因、導(dǎo)致其可收回金額低于其帳面價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)，按可收回金額低于帳面價(jià)值的差額計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在資產(chǎn)負(fù)債表上，委托貸款的本金和應(yīng)收利息減去計(jì)提的減值準(zhǔn)備后的凈額，并入短期投資或長(zhǎng)期債權(quán)投資 項(xiàng)目。新增的四項(xiàng)計(jì)提包括委托貸款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備和無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。 2020 年初，在財(cái)政部最新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中，企業(yè)要計(jì)提的會(huì)計(jì)準(zhǔn)備從四項(xiàng)擴(kuò)大到了八項(xiàng)。 通過(guò)對(duì)短期投資計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，對(duì)長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，一方面可以反映出公司投資、經(jīng)營(yíng)方面的正確性；另一方面不至于導(dǎo)致公司利潤(rùn)虛增。待實(shí)際發(fā)生壞帳時(shí)沖銷(xiāo)壞帳準(zhǔn)備和應(yīng)收款項(xiàng)金額，資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收款項(xiàng)反映扣減壞帳準(zhǔn)備后的凈額。 長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備是指在中期期末或年度終了，如果由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因，導(dǎo)致其可收回金額低于帳面價(jià)值，并且這種降低的價(jià)值在可預(yù)計(jì)的未來(lái)期間內(nèi)不可能恢復(fù)，按可收回金額低于長(zhǎng)期投資帳面價(jià)值的差額計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，并沖抵投資收益。 短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備針對(duì)短期投資，是指中期期末或年度終了，應(yīng)將股票、債券等短期投資，按成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)，按短期投資的市價(jià)低于成本的差額，計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益 。 這些項(xiàng)目盡管不能變現(xiàn)，但如果這些項(xiàng)目不預(yù)先支付的話，則在下一年或下一經(jīng)營(yíng)周期中會(huì)耗用現(xiàn)金或其他流動(dòng)資產(chǎn)，故作為流動(dòng)資產(chǎn)處理。因此，為了提高公司效益，滿足經(jīng)營(yíng)的需要，必須確定一個(gè)合理的存貨量。但存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的一種。 存貨是上市公司流動(dòng)資產(chǎn)中重要的項(xiàng)目。確定存貨成本的方法有個(gè)別計(jì)價(jià)法、先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法，加權(quán)平均法 、移動(dòng)平均法等。 存貨在商業(yè)類(lèi)上市公司主要指購(gòu)入后計(jì)劃轉(zhuǎn)售的商品，在工業(yè)類(lèi)上市公司主要包括原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。 公司存貨是否越少越好？ 存貨是指上市公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)備的各種資產(chǎn)。 大股東到期不還，上市公司只好代還，以后再?gòu)拇蠊蓶|處追回這些貸款，就很難了。這種形式的占用在上市公司中是比較多見(jiàn)的。 由于我國(guó)大部分上市公司都是從原有國(guó)有大型企業(yè)改制而來(lái)，上市公司與原有公司存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因此也就出現(xiàn)大量的關(guān)聯(lián)交易。另外，其關(guān)聯(lián)企業(yè)海南大東海旅業(yè)股份公司至 2020 年底共欠 PT 東海 8699 多萬(wàn)元，欠款時(shí)間也在 3 年以上，由于對(duì)方難以支付，也只好全額計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。 大股東侵占上市公司資金有哪些形式？ 大股東侵占上市公司資金的方式無(wú)外乎以下三種： 1．無(wú)償借用?？梢哉f(shuō)，其他應(yīng)收款基本是個(gè)“雜貨鋪”，各種往來(lái)資金混于其中，公司往往利用這一帳戶，進(jìn)行資金流量的調(diào)節(jié)。不過(guò)對(duì)于這一點(diǎn)，投資者可以從應(yīng)收帳款與預(yù)付帳款前后年的增長(zhǎng)比率中透視公司是否存在這樣的一種利潤(rùn)操縱手法。 例如，有的公司就可以運(yùn)用應(yīng)收帳款與預(yù)付帳款之間的某些聯(lián)系。 四項(xiàng)計(jì)提是否完全有效堵住公司通過(guò)計(jì)提準(zhǔn)備來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱的手法？ 財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)關(guān)于四項(xiàng)計(jì)提的規(guī)定中，已經(jīng)提出了配套的規(guī)范措施，對(duì)有關(guān)四項(xiàng)計(jì)提的信息披露、上市公司建立有關(guān)的內(nèi)控制度，都作出了嚴(yán)格的要求，這方面的監(jiān)管將大大加強(qiáng)，并從一定程度 上堵住了公司通過(guò)計(jì)提準(zhǔn)備來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱的手法。特別要注意的是，由于投資者往往更關(guān)注當(dāng)期業(yè)績(jī)，而對(duì)以往已披露信息的調(diào)整，一般投資者未必有足夠地關(guān)注，這樣，公司可能會(huì)利用投資者這種“習(xí)慣”，在調(diào)整時(shí)傾向 于將負(fù)面影響統(tǒng)統(tǒng)“追溯”進(jìn)以前年度，而盡可能使當(dāng)年的報(bào)表好看一些。對(duì)應(yīng)收帳款壞帳的計(jì)提政策變更要采取追溯調(diào)整，這樣，應(yīng)收帳款壞帳的計(jì)提對(duì)利潤(rùn)的影響，將分布在各個(gè)年度。 例如，有公司為避免滑入虧損，可能會(huì)傾向于選擇較低的提取比例。那么，究竟提多了還是提少了？上市公司的實(shí)際情況，局外人似乎很難做出準(zhǔn)確的判斷。由于應(yīng)收帳款壞帳的計(jì)提及其追溯調(diào)整法在操作上存在較大的靈活性，少數(shù)上市公司可能從中尋找新的利潤(rùn)操縱空間，對(duì)此投資者特別要注意辨別。投資者只有比較利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、現(xiàn)金流量表中的“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)得到的現(xiàn)金”以及資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收帳款”幾項(xiàng)數(shù)字，來(lái)判斷當(dāng)年銷(xiāo)售收入的質(zhì)量。在虛假銷(xiāo)售的情況中，比較良性地屬 于“提前銷(xiāo)售”，即將下一年的銷(xiāo)售收入早一些計(jì)入當(dāng)年的收入。 上市公司如何利用應(yīng)收帳款進(jìn)行利潤(rùn)操縱的？ 上市公司利用應(yīng)收帳款操縱利潤(rùn)有兩種途徑： 1．利用權(quán)責(zé)發(fā)生制的特點(diǎn)，在年底搞虛假出售，對(duì)方并不需要支付產(chǎn)品的款項(xiàng)，公司則將這些“售出”產(chǎn)品的收入計(jì)作當(dāng)年收入，同時(shí)將其掛在應(yīng)收帳款名下。對(duì)于不同行業(yè)的公司，合理的貨幣資金規(guī)模會(huì)有差異。上市公司運(yùn)用貨幣資金的能力越強(qiáng)，資金在公司內(nèi)部周轉(zhuǎn)很快，公司就沒(méi)有必要保留過(guò)多的貨幣資金。 （ 3）公司對(duì)貨幣資金的運(yùn)用能力。公司信譽(yù)好，向銀行借款或發(fā)行股票、債券都會(huì)比較順利。上市公司資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大；業(yè)務(wù)越頻繁，貨幣資產(chǎn)也會(huì)越多。但是，貨幣資金不包括遠(yuǎn)期支票存款 、臨時(shí)借條、銀行退票、已指定用途的貨幣資金和有價(jià)證券。 貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等，以貨幣的金額列示。股東權(quán)益是指本公司股東擁有的母公司與子公司股東權(quán)益。因此，當(dāng)長(zhǎng)期利率水平相對(duì)較高，并預(yù)計(jì)不久將會(huì)下降時(shí)，企業(yè)可能 會(huì)先借入短期資金周轉(zhuǎn)，等利率下降后再借入所需的長(zhǎng)期資產(chǎn)，以便降低籌資的費(fèi)用。 長(zhǎng)期債務(wù)通常用來(lái)融通長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)，如廠房、設(shè)備等。 公司借入短、長(zhǎng)期負(fù)債有何用途？ 一般而言，公司通常借入短期資金來(lái)融通長(zhǎng)短期資產(chǎn)，如存貨和應(yīng)收帳款等。留存收益通常 并非以現(xiàn)金的形式存在；雖然留存存收益可能包括部分現(xiàn)金，但其大部分都被投資于存貨、廠房、機(jī)器設(shè)備之中，或用于償還債務(wù)。無(wú)形資產(chǎn)指像商標(biāo)、專(zhuān)利和商業(yè)信譽(yù)這些沒(méi)有