企業(yè)市場價值導向的財務管理戰(zhàn)略--現(xiàn)金流量管理(ppt41)-財務綜合(參考版)
2024-08-22 21:12本頁面
【正文】 ④ 績效測定 /獎勵制度 ? 績效測定必須由會計驅(qū)動轉(zhuǎn)向管理驅(qū)動； ? 原則： ? 與經(jīng)營單位相協(xié)調(diào)； ? 與單位短期和長期指標相聯(lián)系； ? 將財物尺度與業(yè)務尺度結(jié)合起來； ? 確定可以早期預警的績效尺度。 ② 指標確定： ? 應立足于經(jīng)營單位關(guān)鍵的價值驅(qū)動因素，并應包括財務和非財務指標； ? 使指標適應組織層次； ? 短期指標必須與長期指標相聯(lián)系。 a. 資本購置比率 = 100% 不能波動太大 b. 投資領(lǐng)域現(xiàn)金流量能力比率 = 100% 越低越好 c. 經(jīng)營投資現(xiàn)金比率 = 100 越高越好 d. 現(xiàn)金在投資比率 = 100%≥40% （ 7%， 11%） CFO需支付股利 資本支出 投資領(lǐng)域現(xiàn)金凈流量 CFI 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 +籌資現(xiàn)金凈流量 CFO CFI CFO需支付股利 非流動資產(chǎn) +營運資金 3. 現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)回報比率：反映企業(yè)真實的盈利能力 a. 全部現(xiàn)金流量比率 = 100% 衡量籌資與投資現(xiàn)金流出的內(nèi)部現(xiàn)金保障程度。 這是真正向“重視現(xiàn)金流量”的經(jīng)營思路轉(zhuǎn)變 這樣無法從過去的重視“損益”的經(jīng)營思路中擺脫 (五 )利用四表對現(xiàn)金流量進行預算管理 (續(xù) ) 4. 現(xiàn)金流量分析 ? 必須解決的問題 ? 公司未來產(chǎn)生正凈現(xiàn)金流量的能力； ? 公司償還債務和派發(fā)股利的能力； ? 造成凈利潤和凈現(xiàn)金流量差異的原因； ? 現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資、籌資活動對公司財務狀況的影響。 銷售收入 結(jié)算收支銷售額 所得稅銷售債權(quán)增加 紅利預收款增加 管理人員獎金營業(yè)外收入 設備支出營業(yè)利潤 有形固定資產(chǎn)增減無形資產(chǎn)增減經(jīng)常收入合計 特別收支采購支出 特別利潤采購原價 特別損失盤點資產(chǎn)增減 呆賬準備增減采購債務增減營業(yè)費支出 財務支出總?cè)笨阡N售費 短期貸款增減管理費 長期貸款增減折舊費 貼現(xiàn)票據(jù)增減預付款增減 增減資等預付費用增減 期末現(xiàn)金余額預期預收收益增減未付費用增減呆賬準備增減其他營業(yè)外支出營業(yè)外費用預付費用增減預收收益增減經(jīng)常支出合計資 金 變 動 表經(jīng)常收支經(jīng)常收支缺口經(jīng)常支出其他收支結(jié)算收支設備收支特別收支其他收支缺口平衡收支現(xiàn)金存款增減經(jīng)營收入（四）財務收支表： ? 表示所有項目的收支總量。 （二）資金運用表：體現(xiàn)近期支付能力（續(xù)） （三）資金變動表：現(xiàn)時資金整體結(jié)構(gòu)及流動情況 1. 注意 “ 經(jīng)常收支 ” 是否正常； 2. 關(guān)注 “ 其他收支 ” 中設備投資收支否過大，以及這種超支是否以經(jīng)常收入增加及長期貸款彌補； 3. 平衡收支是補充哪些項目缺口，用以補充設備投資為正常，若用以補充經(jīng)常收支、結(jié)算收支缺口就成問題。 4. 銷售債權(quán)和存貨是否異常增加。 （二）資金運用表：體現(xiàn)近期支付能力 經(jīng)常性資產(chǎn)增加 資本增加資本減少 長期負債減少長期負債減少 經(jīng)常性資產(chǎn)減少長期資本盈余 長期資本不足合計 合計流動資產(chǎn)增加 流動負債增加流動負債減少 流動資產(chǎn)減少營運資金不足 營運資金盈余合計 合計長期資本不足 長期資本盈余營運資金盈余 營運資金不足現(xiàn)金存款增加 短期貸款增加短期存款減少 貼現(xiàn)票據(jù)增加貼現(xiàn)票據(jù)減少 現(xiàn)金存款減少合計 合計財務資金資金籌措資 金 運 用 表資金運用長期資本營運資金營運資金 =流動資產(chǎn) 流動負債 流動資產(chǎn) 流動負債 長期負債 非流動資產(chǎn) 資 本 1. 運用兩期資產(chǎn)負債表 2. 關(guān)注長期資本項目收支 ① 支付稅款和紅利是否在納稅前本期利潤范圍內(nèi)； ② 設備投資是否在 “ 保留盈余 +折舊 +長期貸款 +增資 ”范圍內(nèi)； ③ 償還長期貸款是否在 “ 保留盈余 +折舊 ” 范圍內(nèi)。 ?一定要根據(jù)公司本身的經(jīng)營戰(zhàn)略以及行業(yè)種類、特征設計表格。 （三）
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