【正文】 交叉分析中，上海的比例明顯高于另外三地，為 %。 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 27 5）、 寬帶使用滿意 度 調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有 %的寬帶使用者對寬帶上網(wǎng)的效果表示比較滿意，表示非常滿意的占了 %；表示一般的占 %。聚友和廣電總體提及率較低，處于同一水平線。其余品牌的提及率較低，與上述四個品牌拉開距離。業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)運營商提供一個獨立的可運營的管理和傳輸平臺，為寬帶流媒體應(yīng)用提供支撐環(huán)境。 寬帶流媒體業(yè)務(wù)價值鏈至少需要包括幾個部分：應(yīng)用提供商、內(nèi)容開發(fā)商、業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)運營商、網(wǎng)絡(luò)提供商、用戶。 中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的第十次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》顯示：截至20xx年６月３０日，我國上網(wǎng)用戶總數(shù)達(dá)到４５８０萬人。 國內(nèi) 寬帶 市場 發(fā)展 情況 北京賽迪顧問股份有限公司 的調(diào)研表明 ，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶的持續(xù)增加為寬帶網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展提供了廣闊的空間 ， 用戶對信息的極大需求有力地推動了寬帶接入市場的成長 ， 巨大的人口數(shù)量和快速增長的經(jīng)濟(jì)使得中國的寬帶用戶數(shù)將保持持續(xù)增，長中國寬帶網(wǎng)絡(luò)市場發(fā)展?jié)摿?巨大。 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 24 根據(jù) IT調(diào)查公司 Netvalue在 20xx 年 2 月的一項調(diào)查，韓國的家庭寬帶普及率高達(dá) ％，用戶 600萬，其寬帶基建領(lǐng)跑世界。隨著社會信息化不斷推進(jìn)，人們不再滿足傳統(tǒng)的電信業(yè)務(wù)，對語音、圖像、數(shù)據(jù)于一體的多媒體寬帶業(yè)務(wù)的需求將不斷上升，信息化建設(shè)的大力推進(jìn)必將帶來巨大的寬帶業(yè)務(wù)市場。 長寬與中信的戰(zhàn)略協(xié)作正是充分利用資源整合的手段 既能夠發(fā)揮中信的網(wǎng)絡(luò)潛力，實現(xiàn)良性增長，又能夠避免投資浪費。長寬的發(fā)展得到許多投資公司的關(guān)注， 20xx 年 4 月，中國國際信托投資公司向長寬投入注冊資本金 3 億元，到 20xx 年 未投資累計將達(dá)到 億元，參與長寬的管理和經(jīng)營，從而掀起了雙方在寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和市場運營等方面展開全面戰(zhàn)略合作的序幕，雙方的合作具有深遠(yuǎn)意義。 受信人核心競爭能力分析 大多長寬項目與建筑商、開發(fā)商簽訂協(xié)議具有排它性； 長寬在寬帶領(lǐng)域領(lǐng)先一步，開通 166萬用戶，工程覆蓋 330多萬用戶，而且開通社區(qū)都具有一定運營規(guī)模，其它電信運營商在長寬己經(jīng)動工建設(shè)的項目上不會進(jìn)行投入； 經(jīng)過 一年多來的運營，長寬的網(wǎng)絡(luò)品質(zhì)、接入方式、客戶服務(wù)等方面的水平都有提高，從而保證了長寬的市場競爭能力，目前長寬用戶的忠誠度極高。由于業(yè)務(wù)比較集中，這種發(fā)展格局不僅降低了長寬網(wǎng)絡(luò)運營成本，同時有利于長寬提高管理及服務(wù)水平。隨著中國加入 WTO，國內(nèi)電信市場日漸開放，為促進(jìn)寬帶領(lǐng)域的良性發(fā)展，避免市場壟斷的發(fā)生，政府將發(fā)放更多地方性和專業(yè)2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 23 性的經(jīng)營許可證，這將在更大程度上推動長寬在寬帶領(lǐng)域的發(fā)展。 隨著人們對寬帶行業(yè)的關(guān)注，越來越多的企業(yè)涉足，幾大電信運營商也加大了寬帶領(lǐng)域的投資力度。預(yù)計 20xx 年我國 40%上網(wǎng)計算機(jī)將通過寬帶上網(wǎng)，長寬的發(fā)展情況計劃如下：開始緩慢、 20xx 年 6 月加速直到 20xx年底， 20xx 年有爆發(fā)增長可能， 20xx 年趨緩， 預(yù)計 20xx 年社區(qū)開戶率將會穩(wěn)定在 36%左右。目前中國國內(nèi)寬帶用戶已達(dá) 6000萬戶，但相對中國十幾億人口而言，其行業(yè)發(fā)展僅處于起步階段，市場需求空間非常大，目前行業(yè)競爭僅為國內(nèi)幾家較大的 電信企業(yè)，競爭不是時分明顯，但預(yù)計今后的競爭將日趨激烈。隨著建設(shè)向經(jīng)營的轉(zhuǎn)移，流動資產(chǎn)比重會逐步加大，資產(chǎn)負(fù)債率會逐年下降，趨于合理。從總體情況看，目前長寬正處于建設(shè)成長期，用擴(kuò)大籌資的方式來支持經(jīng)營活動和投資擴(kuò)張是合理的?？傮w評價長寬的資產(chǎn)運營能力良好?，F(xiàn)有現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率達(dá) 69%，表明該公司現(xiàn)金支付和償債能力較強(qiáng)；存貨數(shù)值相對較小，且都為庫存材料和低值易耗品，表明該公司集約務(wù)實、管理科學(xué)；應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比例小，僅為 3%，且 %賬齡在一年以內(nèi)，基本都是長寬關(guān)聯(lián)公司正常業(yè)務(wù)往來款項；其他應(yīng)收款也都是各關(guān)聯(lián)公司往來款項，大多為賬齡在一年以內(nèi)，并提了壞帳準(zhǔn)備金，沒有形行成壞帳的可能，因此短期償債能力較好。到 20xx年主營業(yè)務(wù)收入將達(dá)到 22億元，利潤總額 9,807萬元。 銷售毛利率由 20xx 年的 226%改良為 20xx 年的 %，顯示了業(yè)務(wù)運作逐漸正?；?。 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 18 應(yīng)付帳款（ 16874萬） 帳齡 一年以內(nèi) 一至二年 二至三年 三年以上 金額 16827萬元 47萬元 0 0 比例 % % 0 0 分析：長寬 20xx年 9 月 30日應(yīng)付帳款 16874萬，基本是一年內(nèi)的應(yīng)付款，大多屬正常結(jié)算。 存貨（ 20xx 年年報） 類別 市場估價 低值易耗品 358萬元 庫存材料 488萬元 分析：企業(yè)庫存量較小，正常。 綜上所述，長寬所處的行業(yè)有廣闊的發(fā)展前景，其未來的收入來源相對于目前的授信額度是充足的，加之股東雄厚的實力和不斷的資金注入，因此償還此筆貸款將有充分保障。 就長寬長遠(yuǎn)發(fā)展來看，隨著規(guī)模性的客戶量和不斷提升市場占有率，長寬以規(guī)模創(chuàng)品牌的理念，都將有利于長寬在金融市場進(jìn)行融資。 （ 4） 自 20xx 年 6 月長寬逐步進(jìn)入運營期以來，經(jīng)過近一年的運營，長寬的用戶開通率和收入都逐步提高， 20xx 年新增繳費用戶 萬戶，實現(xiàn)銷售收入 億元。 20xx 年第一季度，中國寬帶接入用戶達(dá)到 萬，比上季度增長 ，增幅達(dá)到 %，與 20xx年同期相比，寬帶接入用戶增加 ，在中國互聯(lián)網(wǎng)用戶中寬帶接入用戶的比例也達(dá)到 %，正逐漸成為中國互聯(lián)網(wǎng)市場中的一個重要力量。 交易合理性： 符合企業(yè)運營和經(jīng)濟(jì)規(guī)律。 經(jīng)過前期的整體規(guī)劃與初期建設(shè)，目前長寬夢網(wǎng)主要提供如下服務(wù)內(nèi)容：內(nèi)容增值服務(wù)（包括新聞、影視、娛樂、游戲、財經(jīng)、教育等）；電信類增值服務(wù)（ IP 電話、長寬隨身游 VISP、短信等）；個人功能服務(wù)（寬帶郵箱、影音賀卡、視頻聊天、 BBS論壇、常用工具下載等）；區(qū)域本地化服務(wù)（華北、華東、華南、華中和西部，長寬五個大區(qū)各自的本地化服務(wù)）等。 本企業(yè)是服務(wù)提供型企業(yè)，企業(yè)的生產(chǎn)活動系屬提供或生產(chǎn)服務(wù)。以太網(wǎng)接入方式，在性能價格比上即適合中國國情，又符合網(wǎng)絡(luò)未來發(fā)展趨勢。 生產(chǎn)活動 。從目前的情況來看 20xx 年 — 20xx 年增值服務(wù)主 要包括：網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)上教育、網(wǎng)上證券、 VOD 點播等，之后將提供： VOIP、數(shù)字產(chǎn)品、電子商務(wù)、網(wǎng)上醫(yī)療等服務(wù)，可以預(yù)見隨著寬帶網(wǎng)絡(luò)的普及應(yīng)用服務(wù)將日益豐富，增值服務(wù)也將在長寬的收入中占據(jù)越來越大的比重， 20xx 年收入將達(dá)到 40,099 萬元。同時，致力于發(fā)展和完善客戶服務(wù)渠道，建立標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)流程，采 用高效的信息管理手段以改善服務(wù)質(zhì)量，提高開戶率。社區(qū)繳費上網(wǎng)率達(dá)到 %，綜合上網(wǎng)率達(dá)到 %。 長寬 20xx 年全年新增完工 萬戶，新增開通 萬戶。 由于目前長寬由建設(shè)向運營的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，原有物資、器材、設(shè)備等庫存占用資金，可能影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，因此，要加大盤活資產(chǎn)力度，提高完工率、開通率。 20xx 年長寬更加注重并 加強(qiáng)對企業(yè)用戶市場的業(yè)務(wù)開發(fā)和服務(wù)，面向企業(yè)用戶的業(yè)務(wù)逐步由基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)服務(wù)增至整體的解決方案提供，通過整合國際、國內(nèi)的電信業(yè)、 IT 業(yè)的優(yōu)勢資源，為國內(nèi)的眾多企業(yè)用戶推出商務(wù)套餐式的個性化服務(wù)，以及高附加值的電信與 IT的增值服務(wù)，真正實現(xiàn)了以服務(wù)提升核心競爭力的目的。 目前，長寬網(wǎng)絡(luò)建設(shè)己基本完成，通過開展電信增值業(yè)務(wù)和服 務(wù)的手段而達(dá)到使網(wǎng)絡(luò)價值最大化的目的，從三網(wǎng)合一的角度， VoIP 作為電信增值業(yè)務(wù)和服務(wù)需要重點考慮。由于投入的增大 ,使財 務(wù)狀況顯示不夠理想，資產(chǎn)負(fù)債率較高，流動比、速動比較低、利潤總額體現(xiàn)虧損。寬帶業(yè)務(wù)在我國剛剛處于起步階段，發(fā)展前景廣闊，發(fā)展?jié)摿薮?。重組后新的股東構(gòu)成為長城科技股份有限 公司出資 21,000 萬元，占股 35%；中國長城計算機(jī)深圳股份有限公司出資 4,500 萬元，占股 %；深圳開發(fā)科技股份有限公司出資 4,500 萬元，占股 %；中信網(wǎng)絡(luò)有限公司出資 30,000 萬元，占股 50%。 在我行授信期內(nèi)到期的貸款余額： 10000 萬元 借款人對外擔(dān)保余額及說明： 8000萬元 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 10 第二部分 受信人經(jīng)營活動分析 總體發(fā)展?fàn)顩r 長寬成立于 20xx 年 4 月， 20xx 年 6 月 5 日在北京市工商行政管理局注冊資本變更登記，換領(lǐng)營業(yè)執(zhí)照，注冊號： 1100001126668；注冊地址為：北京市海淀區(qū)學(xué)院路甲 38 號；法定代表人：王之；注冊資本： 3 億元人民幣。 2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 8 受信人組織結(jié)構(gòu) 組織結(jié)構(gòu)圖： 副總經(jīng)理 總監(jiān) 總經(jīng)理助理 分析：長寬公司組織結(jié)構(gòu)科學(xué)，部門間分工明確、協(xié)調(diào)，實行董事會下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。主營業(yè)務(wù)為電子板卡的研究、開發(fā)、經(jīng)營、相關(guān)技術(shù)咨詢服務(wù)。 1998 年，長軟公司獲得 ISO9001 國家質(zhì)量體系認(rèn)證。 長城國際信息產(chǎn)品(深圳 )有限公司 （ 20xx年中國 500強(qiáng)企業(yè)排名第 110位）： 長城電腦與 IBM的第一家合資企業(yè)。 經(jīng)營范圍：網(wǎng)絡(luò)元素出租、出售業(yè)務(wù)；因特網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)；數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、管理、維護(hù)；軟件、數(shù)據(jù)庫的開發(fā)、銷售；系統(tǒng)集成的設(shè)計、開發(fā)、建設(shè)；對通信網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、有線電視傳輸網(wǎng)的投資；與以上業(yè)務(wù)相關(guān)的咨詢、服務(wù)。注冊資本：人民幣 119, 萬元。成立于 1998年 3 月 20日，注冊地址：深圳市南山區(qū)科技工業(yè)園科苑路 2 號 ，主營業(yè)務(wù)及兼營業(yè)務(wù)：開發(fā)生產(chǎn)經(jīng)營計算機(jī)硬件、軟件系統(tǒng)及其外部設(shè)備、通訊設(shè)備、電子設(shè)備、儀表類電子產(chǎn)品機(jī)器零部件、元器件、接插件、原材料、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)開發(fā)。 公司擁有 20多萬平方米的廠房和配套建筑（其中 8 萬平方米高等級的凈化車間）、大批先進(jìn)的2089 受信人：長城寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司 信貸員簽名： 7 現(xiàn)代化儀器儀表及生產(chǎn)設(shè)備；聚積了來自中國大陸和香港、美國、新加坡、馬來西亞、菲律賓等國家和地區(qū)的 1000名技術(shù)管理人員和 4000名受過嚴(yán)格職業(yè)訓(xùn)練的朝氣蓬勃的技術(shù)工人。公司集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、產(chǎn)品實驗等于一體，同時在香港、新加坡、美國均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)和研發(fā)隊伍。 20xx年 1 月，中央黨政機(jī)關(guān)非金融企業(yè)脫鉤組（ 20xx） 1 號文，同意將中國長城計算機(jī)集團(tuán)公司交由中央管理，文件要求長城集團(tuán)按照中辦發(fā)（ 1999） 8 號文件的和中發(fā)（ 1999） 18號文件的有關(guān)規(guī)定，辦理人事、資產(chǎn)和財務(wù)關(guān)系等移交手續(xù)，至此長城集團(tuán)正式轉(zhuǎn)歸中央企工委直接管理。 受信人主營業(yè)務(wù)：長寬主要經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)，即以下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，在全國主要城市興建長城寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)筑長城社區(qū)、商用寬帶網(wǎng)、社區(qū)接入業(yè)務(wù)、集團(tuán)接入業(yè)務(wù)、增值業(yè)務(wù)和電信新業(yè)務(wù)。 7\調(diào)查報告中增加的內(nèi)容需要在目錄中列出。 2\默認(rèn)的數(shù)字單位為萬元 ,比率為百分比 ,采用其他單位需要注明 . 3\重要事實和數(shù)字應(yīng)以數(shù)字上標(biāo)標(biāo)出并在注釋說明中說明出處。 4\對調(diào)查報告要求的問題未能解答的，需要說明原因。 信貸員聲明： 本人采取如下所列的調(diào)查方式對受信人進(jìn)行了調(diào)查，并遵循上述原則完成本報告的撰寫，本人對調(diào)查報告所陳述事實和數(shù)據(jù)的真實性承擔(dān)責(zé)任。 長城寬帶已獲得國家文化部頒發(fā)的全國性互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)服務(wù)營業(yè)場所連鎖經(jīng)營單位牌照。 重要股東介紹 長城科技股份有限公司（ ）、深圳開發(fā)科技股份有限公司（ ）中國長城計算機(jī)深圳股份有限公司、中信網(wǎng)絡(luò)有限公司都是中國著名的 IT綜合產(chǎn)品科研、生產(chǎn)的企業(yè)。公司總資產(chǎn)已達(dá) 40億元，其中凈資產(chǎn) 23億元； 20xx年實現(xiàn)銷售收入 62億元，其中出口創(chuàng)匯 7 億美元 。公司產(chǎn)品 90%以上出口，遠(yuǎn)銷東南亞、中東及歐美等海外市場，無論從技術(shù)工藝水平和性能上都達(dá)到國際先進(jìn)水平。增加：在北京設(shè)立非法人分支機(jī)構(gòu)。截止 20xx 年12月 31日，長科資產(chǎn)總額 978,113萬元，負(fù)債總額 685,860萬元，凈資產(chǎn) 292,253萬元。 中國長城計算機(jī)深圳股份有限公司 ： 以下簡稱“ 長城電腦 ”，控股及參股以下子公司： 北京金長科