【正文】 （五）掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照要求披露股票發(fā)行情況報(bào)告書、股票發(fā)行法律意見書、主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見和股票掛牌轉(zhuǎn)讓公告。九、信息披露掛牌公司應(yīng)注意的信息披露規(guī)定：（一）掛牌公司應(yīng)當(dāng)分別在董事會(huì)和股東大會(huì)通過股票發(fā)行決議之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露董事會(huì)、股東大會(huì)決議公告。公司辦理股份登記前，應(yīng)與中國(guó)結(jié)算協(xié)商確定股票發(fā)行情況報(bào)告書和本次登記股份的掛牌轉(zhuǎn)讓公告的披露日；豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)的掛牌公司還應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露股票發(fā)行法律意見書和主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見。主辦券商應(yīng)協(xié)助公司落實(shí)問題清單中的問題，并在收到問題清單后的 10 個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)將對(duì)問題清單的回復(fù)發(fā)送至。經(jīng)接收服務(wù)窗口人員核對(duì)，確認(rèn)提交的文件齊備后，向公司出具《材料接收確認(rèn)單》。認(rèn)購(gòu)與繳款發(fā)行對(duì)象可用現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)，以及同時(shí)以非現(xiàn)金資產(chǎn)和現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)發(fā)行股票。披露認(rèn)購(gòu)公告掛牌公司最遲應(yīng)當(dāng)在繳款起始日前的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日披露股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告。（2）董事會(huì)決議未確定具體發(fā)行對(duì)象的，掛牌公司及主辦券商可以向包括掛牌公司股東、主辦券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶、機(jī)構(gòu)投資者、集合信托計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃以及其他個(gè)人投資者在內(nèi)的詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行詢價(jià)，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合投資者適當(dāng)性的規(guī)定。掛牌公司股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就股票發(fā)行等事項(xiàng)作出決議，股東大會(huì)決議必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。已確定的發(fā)行對(duì)象（現(xiàn)有股東除外）與公司簽署的附生效條件的股票認(rèn)購(gòu)合同應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。（四）以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股票涉及資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估或者盈利預(yù)測(cè)的，資產(chǎn)審計(jì)結(jié)果、評(píng)估結(jié)果和經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告應(yīng)當(dāng)最晚和召開股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。七、以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份的特別規(guī)定發(fā)行對(duì)象可用現(xiàn)金或者非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)發(fā)行股票。掛牌公司申請(qǐng)定向發(fā)行股票，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。五、定向發(fā)行限售安排及自愿鎖定承諾發(fā)行對(duì)象承諾對(duì)其認(rèn)購(gòu)股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓限制的，應(yīng)當(dāng)遵守其承諾，并予以披露。也有案例（如：行悅信息）是直接根據(jù)董事會(huì)召開日前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 90%確定價(jià)格下限，根據(jù)董事會(huì)召開當(dāng)日市場(chǎng)交易最高價(jià)確定價(jià)格上限。四、定價(jià)方式（一）直接定價(jià)方式掛牌公司綜合考慮公司所處行業(yè)、成長(zhǎng)性、市盈率、每股凈資產(chǎn)以及等多種因素，并與發(fā)行對(duì)象溝通后直接確定發(fā)行價(jià)格。自然人投資者：投資者本人名下前一交易日日終證券資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上，證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外；且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理。第三十二條 【施行日期】本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。第六章附則第二十八條【再次掛牌】終止掛牌的公司自其股票終止掛牌生效之日起滿三年后，可以再次申請(qǐng)掛牌。第五章監(jiān)管措施和違規(guī)處分第二十五條 【違規(guī)處分】掛牌公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人及其他信息披露義務(wù)人，主辦券商及其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，違反本細(xì)則及有關(guān)規(guī)定的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司依據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定采取相應(yīng)的監(jiān)管措施及紀(jì)律處分。第二十二條 【股東補(bǔ)償】股票被強(qiáng)制終止掛牌的掛牌公司及相關(guān)責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)對(duì)股東的訴求作出安排并披露。第十八條 【信息披露】掛牌公司及其主辦券商應(yīng)當(dāng)在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出終止掛牌決定后的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)發(fā)布終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，公告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）終止掛牌生效日期；（二）終止掛牌決定的主要內(nèi)容；（三）終止掛牌后相關(guān)安排、股東訴求及相關(guān)安排；（四）終止掛牌后其股票登記、轉(zhuǎn)讓、管理事宜；（五）公司/主辦券商的聯(lián)系人、聯(lián)系方式；（六）全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他內(nèi)容。第十五條 【提示公告披露內(nèi)容】公司股票可能被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)提示公告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）公司股票可能被終止掛牌的情形；（二）公司股票可能被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)提示，包括但不限于可能被終止掛牌的時(shí)間、影響因素等；（三）公司為消除終止掛牌風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)和將要采取的措施；（四）公司/主辦券商接受投資者咨詢的聯(lián)系人和聯(lián)系方式；（五）全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他內(nèi)容。第三章強(qiáng)制終止掛牌第一節(jié)強(qiáng)制終止掛牌的情形第十三條 掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司按規(guī)定終止其股票掛牌：（一）【未能披露定期報(bào)告】未在法定期限內(nèi)披露報(bào)告或者半報(bào)告并自期滿之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露報(bào)告或半報(bào)告；（二）【信息披露不可信】最近兩個(gè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均 被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；（三）【重大違法】受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰并在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法移送公安機(jī)關(guān)；（四）【欺詐掛牌】 因欺詐掛牌受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司紀(jì)律處分；（五）【多次違法違規(guī)】最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司三次紀(jì)律處分；（六）【持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑】存在《應(yīng)用指南》中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)，且有下列情形之一的：1．最近兩個(gè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均不能以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為編制假設(shè)；2．最近兩個(gè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性的意見；3．連續(xù)兩年被主辦券商出具了持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性的意見。第十條 【我司決定】全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行形式審查，并于受理之日起十個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)作出是否同意掛牌公司股票終止掛牌申請(qǐng)的決定。第八條【停復(fù)牌申請(qǐng)】掛牌公司應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)其股票自股東大會(huì)股權(quán)登記日的次一轉(zhuǎn)讓日起暫停轉(zhuǎn)讓。股東大會(huì)關(guān)于終止掛牌的事項(xiàng)須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。第三條【從業(yè)操守】掛牌公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人，主辦券商等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件及業(yè)務(wù)規(guī)定，勤勉盡責(zé)，不得泄露相關(guān)內(nèi)幕信息、從事內(nèi)幕交易和操縱股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格。雙方可以以書面方式對(duì)本協(xié)議作出補(bǔ)充，經(jīng)雙方簽字蓋章的有關(guān)本協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議是本協(xié)議的組成部分，與本協(xié)議具有同等法律效力。盡管有前款內(nèi)容，本協(xié)議其他不與有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、甲方業(yè)務(wù)規(guī)則內(nèi)容相抵觸的條款持續(xù)有效。第十條與本協(xié)議的解釋或執(zhí)行有關(guān)的爭(zhēng)議及糾紛，應(yīng)首先由甲乙雙方通過友好協(xié)商解決。（五）經(jīng)甲方催告后，乙方于10個(gè)工作日內(nèi)仍未繳納的，甲方有權(quán)對(duì)乙方采取監(jiān)管措施，并保留向乙方主張其違約造成之全部損失的權(quán)利。第七條掛牌費(fèi)：（一）掛牌費(fèi)包括掛牌初費(fèi)和掛牌年費(fèi)，由甲方依據(jù)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取。乙方應(yīng)保證其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員簽署該等承諾文件。（二）乙方承諾遵守法律、法規(guī)、規(guī)章等規(guī)范性法律文件。（五）甲方應(yīng)當(dāng)接受乙方的咨詢，對(duì)其股票掛牌操作提供必要的指導(dǎo)。第四條甲方的義務(wù)：（一）甲方應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定制定甲方業(yè)務(wù)規(guī)則并及時(shí)公布，為乙方及其他市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)活動(dòng)提供制度保障。乙方已向甲方提交了掛牌申請(qǐng)及相關(guān)文件，并取得了甲方同意掛牌的審查意見及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。主辦券商中信證券股份有限公司認(rèn)為，公司因正在籌劃重大資產(chǎn)重組事宜而申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓，符合上述規(guī)定。具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)詳見通知附件《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司 股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)收費(fèi)明細(xì)表》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)收費(fèi)（及代收稅項(xiàng)）明細(xì)表》。通過在主要地區(qū)召開宣講會(huì)、座談會(huì)以及調(diào)研走訪等形式，為市場(chǎng)參與人提供業(yè)務(wù)規(guī)則宣講和相關(guān)咨詢服務(wù)。隨著業(yè)務(wù)的開展和運(yùn)營(yíng)的需要，網(wǎng)站的布局、功能等也會(huì)不斷改進(jìn)、完善。伴隨著交易系統(tǒng)的建設(shè)，針對(duì)不同的市場(chǎng)參與人和需求，其具體的發(fā)布形式、內(nèi)容、時(shí)效、承載方式以及服務(wù)費(fèi)用還在制定、設(shè)計(jì)中。參與掛牌公司股票定向發(fā)行的投資者：《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第36條規(guī)定的投資者；符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件的投資者。對(duì)某些原在中關(guān)村試點(diǎn)進(jìn)行交易的投資者，如不符合2013年2月8日頒布實(shí)施的投資者適當(dāng)性管理要求。三、如何申請(qǐng)成為全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的做市商？ 根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》，證券公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事做市業(yè)務(wù)應(yīng)具備下列條件：；，配備開展做市業(yè)務(wù)必要人員；、庫(kù)存股管理制度、做市風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度及其他做市業(yè)務(wù)管理制度；；。因此，不需要在簽訂推薦掛牌協(xié)議時(shí)約定副主辦券商。掛牌前十二個(gè)月以內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股票進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股票的