【正文】 對此，財政部《政府投資基金暫行管理辦法》的相關規(guī)定是“政府投資基金募資、投資、投后管理、清算、退出等通過市場化運作。”財政部、發(fā)改委從政府資金監(jiān)管角度，要求政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金之基金資產(chǎn)建立強制托管制度，這對保證基金財產(chǎn)安全、保障基金規(guī)范運營具有積極意義。【分析】此處要求政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金之基金資產(chǎn)必須托管?；鹬杏姓鲑Y，無論出資比例大小，均被認定為“政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金”。第二條 本辦法所稱政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，是指有政府出資，主要投資于非公開交易企業(yè)股權的股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。簡要分析不同上位法的界定，會導致對基金的性質、基金份額的性質、基金與投資者之間的法律關系、基金與管理人之間的法律關系有不同認識。委托人和代理人的法律關系適用《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》等有關法律法規(guī)”?！掇k法》提出建立并完善政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金和基金管理人績效評價指標體系，每年根據(jù)特定的評價指標對基金和基金管理人進行系統(tǒng)性評分，并將結果適當予以公告，為社會投資方和地方政府選擇合適的基金和基金管理人提供參考，也對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的運作提出指導性要求。不同于傳統(tǒng)意義上政府投融資行為中的審批制、核準制和備案制等行政管理工具，《辦法》創(chuàng)新政府宏觀監(jiān)管方式，提出了“登記+信用約束”的行政管理模式，將信用監(jiān)管運用到政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)的監(jiān)管上，通過與全國信用信息共享平臺和“信用中國”網(wǎng)站互聯(lián)互通，有助于政府在宏觀調控中更好地把握苗頭性、傾向性和潛在性問題，推動政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，切實發(fā)揮好服務實體經(jīng)濟的積極作用?！掇k法》重點強調針對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金設立后的運行監(jiān)測、信用評價和績效評價，對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的政策效果和投融資績效進行宏觀總體評估。第七章是附則，對《辦法》具體施行進行了說明。建立基金、基金管理人和從業(yè)人員信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺；各級發(fā)展和改革部門負責區(qū)域內政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設，并與全國信用信息共享平臺聯(lián)網(wǎng)互通。第四章確定政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的績效評價體系及評價方法。第一章是總則，主要對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金及其組織形式、管理架構及運行管理等進行界定和原則性規(guī)定，明確《辦法》加強事中事后信用信息監(jiān)管的原則，確定具體信用信息監(jiān)管方式和監(jiān)管責任主體。四是有利于更好地貫徹國家發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策。在政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金設立之后，還需要從政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的政策屬性和政府性資金屬性出發(fā)，對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的總體運行狀況進行信息采集和風險監(jiān)測，對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金投融資活動的總體狀況和發(fā)展趨勢進行政策評估、信用評估和趨勢把控。目前，政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金可直接適用的法律法規(guī)和相關政策主要有《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《關于創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作的指導意見》（國辦發(fā)〔2008〕116號）、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（發(fā)改委2005年39號令）、《私募投資基金管理辦法》（證監(jiān)會2014年105號令），以及《政府投資基金暫行管理辦法》（財預[2015]210號）等。在進一步做好促投資、穩(wěn)增長實踐中，政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金還會有更快和更大規(guī)模增長。從地方層面看，如中關村創(chuàng)業(yè)投資引導基金、山東省股權投資引導基金、湖北省長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金等采用參股設立子基金等方式，重點支持省市級經(jīng)濟發(fā)展的關鍵領域。《辦法》發(fā)布后，還將指導各級政府規(guī)范設立和有效運用產(chǎn)業(yè)投資基金，發(fā)揮好政府對社會投資的帶動和引導作用。2014年《國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》（國發(fā)[2014]60號）提出：“大力發(fā)展股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，鼓勵民間資本采取私募等方式發(fā)起設立主要投資于公共服務、生態(tài)環(huán)保、基礎設施、區(qū)域開發(fā)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)等領域的產(chǎn)業(yè)投資基金。PPP操作實務通過對該《辦法》制訂背景、目的意義、內容特點的梳理，使大家全面、深入地了解到該《辦法》在優(yōu)化政府投資方式，發(fā)揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會資金投入政府支持的領域和產(chǎn)業(yè)等方面的重要作用。第五十七條 本辦法自公布之日起生效。第五十四條 基金管理人、基金托管人等不履行呈報義務，不提供或拖延提供有關情況和資料，以及拒絕和阻撓管理機關的檢查、稽核的，由管理機關責令其糾正。第五十一條 對違反第六章投資運作限制任何一條規(guī)定的基金公司、基金管理人與基金托管人，由管理機關限其在10個工作日以內改正；沒收違法所得，并處以非法所得2倍以上5倍以下罰款。第四十八條 未經(jīng)批準，擅自設立產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司和受托管理產(chǎn)業(yè)基金的，由管理機關予以取締；沒收非法所得，并處以 100萬元罰款。清算結果經(jīng)注冊會計師、律師鑒證并報管理機關核準。財務報告的具體內容和格式另行制訂。第四十條 基金收益構成、分配方式，以及基金管理費、托管費和對管理人的業(yè)績獎勵等其它需要由基金承擔的有關費用標準須經(jīng)由管理機關核準并在招募說明書、基金公司章程、委托管理協(xié)議和托管協(xié)議中訂明。第三十六條 產(chǎn)業(yè)基金不得從事下列業(yè)務：（一）貸款業(yè)務、資金拆借業(yè)務；（二）期貨交易；（三）抵押和擔保業(yè)務；（四）管理機關禁止從事的其它業(yè)務。第三十四條 產(chǎn)業(yè)基金對單個企業(yè)的投資數(shù)額不得超過基金資產(chǎn)總值的20％。原任基金托管人托管的基金無新任基金托管人接任的，該基金應當終止。第二十九條 基金托管人須將所托管的基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)嚴格分開，對不同基金分別設置帳戶，實行分帳管理。新任基金管理人經(jīng)管理機關認可后，原任基金管理人方可退任。第二十四條 基金管理人須將所管理的基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)嚴格分開，并對所管理的不同基金分帳管理、分帳核算。產(chǎn)業(yè)基金公司自任基金管理人的，須符合本條（三）、（五）款和第二十一條（三）、（四）、（五）款條件，且董事與高級經(jīng)理之間不得相互兼職。第十八條發(fā)生下列情況之一時，須召開股東大會（股東會）：（一）審議基金公司董事會提出的基金分配方案；（二）修改基金公司章程；（三）提前終止基金或基金擴募、續(xù)期；（四）更換基金公司董事會董事；（五）更換基金管理人；（六）更換基金托管人；（七）管理機關規(guī)定的其它情形。第三章 基金公司第十五條 基金公司的最高權力機構是股工大會（股東會），其常設機構為基金公司董事會。產(chǎn)業(yè)基金存續(xù)期限不得短于10年，不得長于15年。第十一條 投資者所承諾的資金可以分三期到位，但首期到位資金不得低于基金擬募集規(guī)則的50%。第九條 產(chǎn)業(yè)基金只能向確定的投資者發(fā)行基金份額。（三）法人作為發(fā)起人，除產(chǎn)業(yè)基金管理公司和產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司外，每個發(fā)起人的實收資本不少于2億元；自然人作為發(fā)起人，每個發(fā)起人的個人凈資產(chǎn)不少于100萬元；（四）管理機關規(guī)定的其他條件。按投資領域的不同，相應分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎設施投資基金等類別。特此承諾。第二十二條本指引自2017年4月1日起施行，由國家發(fā)展改革委負責解釋。實施守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒制度，褒揚和激勵誠信行為，懲戒和約束失信行為。第十九條基金管理人應當在每個會計結束后四個月內，通過登記系統(tǒng)報送投資運作情況，并提交基金及基金管理人財務報告、業(yè)務報告和托管報告。未經(jīng)國家發(fā)展改革委授權，任何人或單位不得使用或對外發(fā)布有關信息。第十四條發(fā)展改革部門于基金登記確認后三十個工作日內完成產(chǎn)業(yè)政策符合性審查。計劃單列市發(fā)展改革部門負責轄區(qū)內政府出資額50億元人民幣（或等值外幣）以下的基金材料齊備性核對和產(chǎn)業(yè)政策符合性審查。符合豁免登記條件的子基金除具體投資信息外的其他信息仍需登記。采用母子基金模式運作的，統(tǒng)一由母基金管理人履行登記和變更手續(xù)，子基金直接在其母基金登記和變更時填報有關信息，無需另行在登記系統(tǒng)上登記。第七條登記系統(tǒng)登記信息包括基金信息、基金管理人信息、基金股東或合伙人信息、基金托管人信息、投資信息等。第四條 各級發(fā)展改革部門按照《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》第十五條確定的權限范圍開展基金信用信息登記相關管理工作，負責進行基金材料齊備性核對和產(chǎn)業(yè)政策符合性審查。本辦法施行前設立的政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金及其受托管理機構，應當在本辦法施行后兩個月內按照本辦法有關規(guī)定到發(fā)展改革部門登記。各級發(fā)展改革部門工作人員有徇私舞弊、濫用職權、弄虛作假、玩忽職守、未依法履行職責的，依法給予處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。第四十二條對未按本辦法規(guī)范運作的政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金及其基金管理機構、托管機構，發(fā)展改革部門可以會同有關部門出具監(jiān)管建議函，視情節(jié)輕重對其采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、取消登記等措施，并適當予以公告。地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產(chǎn)業(yè)投資基金的基金管理人應當于每個會計結束后四個月內，向本級發(fā)展改革部門提交基金及基金管理人的業(yè)務報告、經(jīng)有資質的會計師事務所審計的財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。第六章 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)督管理第三十八條國家發(fā)展改革委會同地方發(fā)展改革部門嚴格履行基金的信用信息監(jiān)管責任，建立健全政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)，建立完善政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金績效評價制度，加快推進政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設，加強對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)督管理。第三十六條對有不良信用記錄的基金、基金管理人和從業(yè)人— 10 —員，國家發(fā)展改革委通過“信用中國”網(wǎng)站統(tǒng)一向社會公布。各級政府部門可以根據(jù)評分結果選擇基金管理人。第三十二條國家發(fā)展改革委建立并完善基金管理人績效評價指標體系。評價指標主要包括：（一）基金實繳資本占認繳資本的比例；（二）基金投向是否符合區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，綜合評估政府資金的引導作用和放大效應、資金使用效率及對所投產(chǎn)業(yè)的拉動效果等；（三）基金投資是否存在名股實債等變相增加政府債務的行為；（四）是否存在違反法律、行政法規(guī)等行為。第二十七條政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金應在章程、委托管理協(xié)議等法律文件中，明確基金的分配方式、業(yè)績報酬、管理費用和托管費用— 8 —標準。國家發(fā)展改革委將根據(jù)區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策適時調整并不定期發(fā)布基金投資領域指導意見。著力解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進制造業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境不完善，供給體系質量和效率偏低，供給和需求銜接不緊密等問題，切實推進看得準、有機遇的重點技術和產(chǎn)業(yè)領域實現(xiàn)突破。著力解決生態(tài)環(huán)境保護中存在的污染物排放量大面廣，環(huán)境污染嚴重，山水林田湖缺乏保護，生態(tài)損害大，生態(tài)環(huán)境脆弱、風險高等問題，切實推進生態(tài)環(huán)境質量改善。著力解決經(jīng)濟社會發(fā)展中偏遠地區(qū)基礎設施建設滯后，結構性供需不匹配等問題，提高公共產(chǎn)品供給質量和效率，切實推進城鄉(xiāng)、區(qū)域、人群基本服務均等化。第二十三條已登記并通過產(chǎn)業(yè)政策符合性審查的政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金除政府外的其他股東或有限合伙人可以按規(guī)定申請發(fā)行企業(yè)債券，擴大資本規(guī)模，增強投資能力。第二十一條基金應將基金資產(chǎn)委托給在中國境內設立的商業(yè)銀行進行托管。第十八條政府向已設立產(chǎn)業(yè)投資基金出資，基金組建方案應包括：（一）基金主要發(fā)起人、管理人和托管人基本情況；（二）基金前期運行情況；（三）基金治理結構和組織架構；（四）基金章程、合伙協(xié)議或基金協(xié)議中確定的投資產(chǎn)業(yè)領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制等；（五）其他資料。地方各級發(fā)展改革部門負責本級政府或所屬部門、直屬機構政府出資設立的產(chǎn)業(yè)投資基金材料完備性和產(chǎn)業(yè)政策符合性審查。第十三條政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的投資方向，應符合區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，能夠充分發(fā)揮政府資金在特定領域的引導作用和放大效應，有效提高政府資金使用效率。第十二條國家發(fā)展改革委建立全國政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)，并指導地方發(fā)展改革部門建立本區(qū)域政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記子系統(tǒng)。第八條國家發(fā)展改革委會同地方發(fā)展改革部門對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務活動實施事中事后管理，負責推動政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設，定期發(fā)布行業(yè)發(fā)展報告，維護有利于行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的良好市場秩序。第四條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金可以采用公司制、合伙制、契約制等組織形式。本辦法施行前設立的政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金及其受托管理機構，應當在本辦法施行后兩個月內按照本辦法有關規(guī)定到發(fā)展改革部門登記。各級發(fā)展改革部門工作人員有徇私舞弊、濫用職權、弄虛作假、玩忽職守、未依法履行職責的，依法給予處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。第四十二條 對未按本辦法規(guī)范運作的政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金及其基金管理機構、托管機構，發(fā)展改革部門可以會同有關部門出具監(jiān)管建議函，視情節(jié)輕重對其采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、取消登記等措施，并適當予以公告。地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產(chǎn)業(yè)投資基金的基金管理人應當于每個會計年度結束后四個月內，向本級發(fā)展改革部門提交基金及基金管理人的年度業(yè)務報告、經(jīng)有資質的會計師事務所審計的年度財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。第六章 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)督管理第三十八條 國家發(fā)展改革委會同地方發(fā)展改革部門嚴格履行基金的信用信息監(jiān)管責任，建立健全政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)，建立完善政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金績效評價制度，加快推進政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設，加強對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)督管理。第三十六條 對有不良信用記錄的基金、基金管理人和從業(yè)人員，國家發(fā)展改革委通過“信用中國”網(wǎng)站統(tǒng)一向社會公布。各級政府部門可以根據(jù)評分結果選擇基金管理人。第三十二條 國家發(fā)展改革委建立并完善基金管理人績效評價指標體系。評價指標主要包括：（一）基金實繳資本占認繳資本的比例；（二）基金投向是否符合區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，綜合評估政府資金的引導作用和放大效應、資金使用效率及對所投產(chǎn)業(yè)的拉動效果等；（三）基金投資是否存在名股實債等變相增加政府債務的行為；（四）是否存在違反法律、行政法規(guī)等行為。第