x證券公司研究策劃部工作流程-wenkub.com
2025-07-09 15:02 本頁面
【正文】 根據(jù)上述結(jié)論，提出相應(yīng)的投資建議。 再融資計劃。 整體 經(jīng)營目標(biāo)及主要業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)。 預(yù)測公司投資收益 預(yù)測所得稅。 ④ 是否存在加入世貿(mào)組織后的行業(yè)風(fēng)險。 ② 過度依賴優(yōu)惠政策的風(fēng)險。 ② 特定收購兼并項目的風(fēng)險。 ⑥ 產(chǎn)品或技術(shù)存在被淘汰的風(fēng)險。 ② 在技術(shù)市場化、產(chǎn)業(yè)化和經(jīng)營規(guī)模化方面的風(fēng)險。 ③ 核心管理層、管理制度、管理政策不穩(wěn)定的風(fēng)險。 ⑧ 財務(wù)內(nèi)部控制以及對外投資的財務(wù)失控的風(fēng)險。 ④ 擔(dān)保等或有負(fù)債的風(fēng)險。 ⑤ （如存在）境外經(jīng)營的風(fēng)險。 業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險 ① 過度依賴某一重要原材料、產(chǎn)品或服務(wù)、自然資源、供貨渠道以及客戶的風(fēng)險。 ② 受商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期負(fù)面影響的風(fēng)險。 （一）資產(chǎn)重組 重組方式 重組對公司經(jīng)營和業(yè)績的影響 （二）關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易的方式 關(guān)聯(lián)交易對公司經(jīng)營和業(yè)績的影響。 上述策略與公司的市場地位是否吻合。 四、 公司財務(wù)分析 （一）財務(wù)比率 指標(biāo) 數(shù)值 償債能力 流動比率 速動比率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù) 資本結(jié)構(gòu) 股東權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債率 長期負(fù)債率 經(jīng)營效率 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)收入增長率 盈利能力 銷售毛利率 銷售凈利率 凈資產(chǎn)收益率 主營業(yè)務(wù)利潤率 投資收益 投資收益率 每股凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)倍率 市盈率 （二）主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析 近三年主要財務(wù)數(shù)據(jù)，對持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況 變動趨勢、盈利能力作出分析。 ③ 行業(yè)地位變化。 ⑥ 公司競 爭策略是成本領(lǐng)先，或是其他策略。 ② 高級管理層的穩(wěn)定性及其對公司經(jīng)營戰(zhàn)略的影響。 公司管理風(fēng)格，即公司在管理過程中所一貫堅持的原則、目標(biāo)及管理方式。 產(chǎn)品銷售市場分析 ①主要產(chǎn)品銷售情況，產(chǎn)銷率，主要消費群體。 三、 公司基本分析 （一）公司行業(yè)地位，包括主要產(chǎn)品的市場占有率和行業(yè)綜合排序。 公司近三年的財務(wù)狀況。 附件三 調(diào)研申請表 姓名 填報日期： 調(diào)研目標(biāo) 調(diào)研主要內(nèi)容 調(diào)研安排 調(diào)研時間 調(diào)研地點 擬走訪人員 需要的協(xié)助 需說明事項 研究策劃部總監(jiān)意見 附件四 委托課題表 委托課題名稱： 研究目的： 研究要點提示： 委托課題下達(dá)時間 課題承擔(dān)人員 要求研究報告完成時間 研究策劃部總監(jiān)簽字： 委托人（基金經(jīng)理）簽字： 備注： 附件五 上市公司研究報告格式 一、 公司情況概述（以簡練的文字概述） 公司所屬行業(yè)。 分析資金流向的正確率 80%以上。 分析資金流向的正確率 50%以上。 對細(xì)分行業(yè)的 Benchmark 每月給出一篇修正意見。 對行情展望、市 場投資策略、市場熱點預(yù)測的正確率達(dá) 80%以上。 （二）在完成基本工作量的基礎(chǔ)上，達(dá)到以下條件之一則為良。 每年按時完成一篇對去年行情回顧和本年度行情展望報告。 其他業(yè)務(wù)部門的評價全部為良 （三）在完成基本工作量的基礎(chǔ)上，達(dá)到以下條件之一則為優(yōu)。 每月對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢和國際經(jīng)濟(jì)形勢走向各發(fā)表一篇研究報告。 推薦股票進(jìn)入備選股票入選率在 80%以上。 （二）在完成基本工作量的基礎(chǔ)上，達(dá)到以下條件之一則為良。 每月至少走訪兩家上市公司，并完成三篇調(diào)研報告，其中兩篇公司調(diào)研報告，一篇產(chǎn)業(yè)趨勢研究報告。 與外部研究機(jī)構(gòu)的交流可采取不定期的形式。 七、根據(jù)基金部的要求，研究策劃部總監(jiān)組織研究員定期對投資組合和 Benchmark 進(jìn)行評估。 實地調(diào)研后完成研究報告（投資簡報、調(diào)研報告），經(jīng)研究策劃部總監(jiān)同意后在研究員及基金經(jīng)理聯(lián)席會議上加以討論（可采 用答辯制度），經(jīng)基金經(jīng)理認(rèn)可后可進(jìn)入備選股票庫，或從備選股票庫中加以剔除 對備選股票庫要進(jìn)行定期或不定期的維護(hù)，除研究員在日常研究中對備選股票庫進(jìn)行跟蹤研究以外，在每季度、半年、全年的財務(wù)報表公布以后，根據(jù)其產(chǎn)業(yè)、競爭能力、未來成長性以及公司財務(wù)狀況的變化，對備選股票進(jìn)行定期再篩選，并提出書面報告意見。 三、上市公司調(diào)研流程及備選股票庫的維護(hù) 為了把握研究重點，協(xié)調(diào)研究員之間的分工，以便
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