王廣謙中央銀行學第三版第11章中央銀行對外金融關-wenkub.com
2025-02-27 12:44 本頁面
【正文】 布雷頓森林體系 國際貨幣體系 巴塞爾委員會 國際清算銀行 n 西方七國首腦會議及后來的七國集團也是牙買加體系下中央銀行間貨幣政策協(xié)調的一個重要論壇。n 浮動匯率制度存在內在的不穩(wěn)定性：– 一方面，國際短期資本流動會使匯率出現(xiàn)較大波動，進而影響到國內經濟政策尤其是貨幣政策的實施效果，影響到國際貿易和投資；– 另一方面，在浮動匯率下，國際儲備體系是一個多元化體系，各國中央銀行國際儲備的調整勢必加大外匯市場的波動幅度。n 在布雷頓森林體系下，各國中央銀行的貨幣政策協(xié)調主要是通過國際貨幣基金組織來進行的n 這種機制的目的是維持以美元為中心的固定匯率體系，這就形成了布雷頓森林體系下，國際貨幣政策的規(guī)則協(xié)調機制即通過共同認可的原則實現(xiàn)國際協(xié)調。三、不同國際貨幣體系下的貨幣政策協(xié)調n 貨幣政策的國際協(xié)調機制是區(qū)別國際貨幣體系的一個重要方面n 在不同的國際貨幣體系下，必然有不同的貨幣政策國際協(xié)調機制。國際間貨幣政策的協(xié)調機制主要包括以下兩個方面的內容：n 第一，匯率政策的協(xié)調。就整個國際貨幣協(xié)調體系而言，兩者都是必需的。二、國際貨幣政策協(xié)調n 國際貨幣體系的一個發(fā)展方向就是要尋找一種能夠有效促進各國經濟政策尤其是貨幣政策相互協(xié)調的機制，這種機制也是金融國際化背景下各國經濟發(fā)展所必要的。(三 ) 當前的國際貨幣體系n 目前的國際貨幣體系總體上仍然屬于牙買加體系框架之內，當前的國際貨幣體系將處于變化之中。n 各國于 1976年 1月達成 “牙買加協(xié)定 ”n 金本位本身并不是一個健全的國際貨幣體系，終于在 20世紀 30年代以英國為首，陸續(xù)放棄了金本位制度。n 修訂后的巴塞爾核心原則將更加靈活，有助于發(fā)達國家和發(fā)展中國家強化銀行監(jiān)管。巴塞爾核心原則規(guī)定了有效監(jiān)管體系應遵循的二十五條原則。 – （ 2）巴塞爾協(xié)議提出了以資本充足性管理為的風險資產管理模式，從資本構成及資產風險權數(shù)來控制銀行資產的風險，增強銀行的穩(wěn)定性，為國際銀行統(tǒng)一監(jiān)管提供了有效的風險控制手段。– 提出了銀行內部資本充足系統(tǒng)由監(jiān)管者審查和由市場制約這兩根支柱，作為第一根支柱 ——最低資本要求的補充。n 1999年作了全面的修改和發(fā)展。n 國際清算銀行的作用– 通過加深對國際金融市場的了解，促使各國中央銀行交流，健全國際金融監(jiān)管體系，提高國際金融領域的抵抗風險能力來實現(xiàn)其推動國際金融合作三、金融監(jiān)管國際協(xié)作的內容n 國際清算銀行、國際貨幣基金組織、國際證券委員會組織、國際保險者協(xié)會等已經發(fā)布了數(shù)個監(jiān)管原則。 目前的金融監(jiān)管國際協(xié)調機制主要是以國際清算銀行為核心 二、國際清算銀行與金融監(jiān)管的國際協(xié)調對國際金融業(yè)的監(jiān)管問題，突出表現(xiàn)為在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難時的最后貸款人，以及一旦破產倒閉時的最后責任問題上。n 在金融國際化的背景下，僅僅加強國內金融監(jiān)管還是不夠的，需要進行金融監(jiān)管的國際合作。n 而且，由于金融危機極強的傳染性，要求中央銀行在對國際資本進行監(jiān)測和控制時必須和其他國家進行合作。 （二）協(xié)調金融國際發(fā)展中的各項構成要素二、 – 第四，貨幣體系的全球化。n 從金融本身的發(fā)展規(guī)律來看，推動金融全球化的主要原因在于– 80年代以來金融的自由化趨勢– 電子信息技術的發(fā)展– 金融創(chuàng)新等 n 金融全球化主要表現(xiàn)在以下幾個方面：– 第一，資本流動的全球化。– 第五，金融監(jiān)管和協(xié)調
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