王廣謙中央銀行學(xué)第三版第11章中央銀行對(duì)外金融關(guān)-wenkub.com
2025-02-27 12:44 本頁面
【正文】 布雷頓森林體系 國(guó)際貨幣體系 巴塞爾委員會(huì) 國(guó)際清算銀行 n 西方七國(guó)首腦會(huì)議及后來的七國(guó)集團(tuán)也是牙買加體系下中央銀行間貨幣政策協(xié)調(diào)的一個(gè)重要論壇。n 浮動(dòng)匯率制度存在內(nèi)在的不穩(wěn)定性：– 一方面，國(guó)際短期資本流動(dòng)會(huì)使匯率出現(xiàn)較大波動(dòng)，進(jìn)而影響到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策尤其是貨幣政策的實(shí)施效果，影響到國(guó)際貿(mào)易和投資；– 另一方面，在浮動(dòng)匯率下，國(guó)際儲(chǔ)備體系是一個(gè)多元化體系，各國(guó)中央銀行國(guó)際儲(chǔ)備的調(diào)整勢(shì)必加大外匯市場(chǎng)的波動(dòng)幅度。n 在布雷頓森林體系下，各國(guó)中央銀行的貨幣政策協(xié)調(diào)主要是通過國(guó)際貨幣基金組織來進(jìn)行的n 這種機(jī)制的目的是維持以美元為中心的固定匯率體系，這就形成了布雷頓森林體系下，國(guó)際貨幣政策的規(guī)則協(xié)調(diào)機(jī)制即通過共同認(rèn)可的原則實(shí)現(xiàn)國(guó)際協(xié)調(diào)。三、不同國(guó)際貨幣體系下的貨幣政策協(xié)調(diào)n 貨幣政策的國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制是區(qū)別國(guó)際貨幣體系的一個(gè)重要方面n 在不同的國(guó)際貨幣體系下，必然有不同的貨幣政策國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制。國(guó)際間貨幣政策的協(xié)調(diào)機(jī)制主要包括以下兩個(gè)方面的內(nèi)容：n 第一，匯率政策的協(xié)調(diào)。就整個(gè)國(guó)際貨幣協(xié)調(diào)體系而言，兩者都是必需的。二、國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào)n 國(guó)際貨幣體系的一個(gè)發(fā)展方向就是要尋找一種能夠有效促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策尤其是貨幣政策相互協(xié)調(diào)的機(jī)制，這種機(jī)制也是金融國(guó)際化背景下各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必要的。(三 ) 當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系n 目前的國(guó)際貨幣體系總體上仍然屬于牙買加體系框架之內(nèi)，當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系將處于變化之中。n 各國(guó)于 1976年 1月達(dá)成 “牙買加協(xié)定 ”n 金本位本身并不是一個(gè)健全的國(guó)際貨幣體系，終于在 20世紀(jì) 30年代以英國(guó)為首，陸續(xù)放棄了金本位制度。n 修訂后的巴塞爾核心原則將更加靈活，有助于發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家強(qiáng)化銀行監(jiān)管。巴塞爾核心原則規(guī)定了有效監(jiān)管體系應(yīng)遵循的二十五條原則。 – （ 2）巴塞爾協(xié)議提出了以資本充足性管理為的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理模式，從資本構(gòu)成及資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)來控制銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行的穩(wěn)定性，為國(guó)際銀行統(tǒng)一監(jiān)管提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。– 提出了銀行內(nèi)部資本充足系統(tǒng)由監(jiān)管者審查和由市場(chǎng)制約這兩根支柱，作為第一根支柱 ——最低資本要求的補(bǔ)充。n 1999年作了全面的修改和發(fā)展。n 國(guó)際清算銀行的作用– 通過加深對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的了解，促使各國(guó)中央銀行交流，健全國(guó)際金融監(jiān)管體系，提高國(guó)際金融領(lǐng)域的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力來實(shí)現(xiàn)其推動(dòng)國(guó)際金融合作三、金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)作的內(nèi)容n 國(guó)際清算銀行、國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際證券委員會(huì)組織、國(guó)際保險(xiǎn)者協(xié)會(huì)等已經(jīng)發(fā)布了數(shù)個(gè)監(jiān)管原則。 目前的金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制主要是以國(guó)際清算銀行為核心 二、國(guó)際清算銀行與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)對(duì)國(guó)際金融業(yè)的監(jiān)管問題，突出表現(xiàn)為在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難時(shí)的最后貸款人，以及一旦破產(chǎn)倒閉時(shí)的最后責(zé)任問題上。n 在金融國(guó)際化的背景下，僅僅加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管還是不夠的，需要進(jìn)行金融監(jiān)管的國(guó)際合作。n 而且，由于金融危機(jī)極強(qiáng)的傳染性，要求中央銀行在對(duì)國(guó)際資本進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制時(shí)必須和其他國(guó)家進(jìn)行合作。 （二）協(xié)調(diào)金融國(guó)際發(fā)展中的各項(xiàng)構(gòu)成要素二、 – 第四，貨幣體系的全球化。n 從金融本身的發(fā)展規(guī)律來看，推動(dòng)金融全球化的主要原因在于– 80年代以來金融的自由化趨勢(shì)– 電子信息技術(shù)的發(fā)展– 金融創(chuàng)新等 n 金融全球化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：– 第一，資本流動(dòng)的全球化。– 第五，金融監(jiān)管和協(xié)調(diào)
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