投資項(xiàng)目不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析課件-wenkub.com
2025-02-09 16:38 本頁(yè)面
【正文】 2023年 3月 2023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/22023/3/22023/3/2Thursday, March 2, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/3/22023/3/22023/3/22023/3/2 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023/3/22023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023/3/22023/3/2Thursday, March 2, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023年 3月 2日星期四 2023/3/22023/3/22023/3/2 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 2:36:46 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 節(jié)點(diǎn) 1: (2450+400 3) 10－ 900=1355萬(wàn)元 節(jié)點(diǎn) 2: (1900+110 3) +30 10－ 350=1301萬(wàn)元 決策點(diǎn) I： 比較建大廠建小廠 ∵ 13551301 ∴ 應(yīng)選建大廠。 據(jù)市場(chǎng)銷(xiāo)售形式預(yù)測(cè) , 銷(xiāo)路好的概率為 ,銷(xiāo)路差的概率為 。若年折現(xiàn)率為 10%，壽命期為 10年，試問(wèn)企業(yè)應(yīng)該選擇那種方案？ 解：決策數(shù)圖如下 : 暢銷(xiāo) NB=400 新建 1000 滯銷(xiāo) NB= 100 暢銷(xiāo) NB=200 改建 500 滯銷(xiāo) NB=50 計(jì)算節(jié)點(diǎn) 2的期望值和方差來(lái)進(jìn)行比較。無(wú)論是哪個(gè)方案實(shí)施后，市場(chǎng)均會(huì)出現(xiàn)兩種自然狀態(tài)，即產(chǎn)品暢銷(xiāo)和滯銷(xiāo)。結(jié)果見(jiàn)下圖 。； . )(k1( j )為可能出現(xiàn)的狀態(tài)數(shù)種狀態(tài)出現(xiàn)的概率為第式中kjPPN P VN P VEjjj???? 例 86：某商品住宅小區(qū)開(kāi)發(fā) 項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)值如 ，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)推斷， 銷(xiāo)售收入和開(kāi)發(fā)成本為 離散型隨機(jī)變量，其值在 估計(jì)值的基礎(chǔ)上可能發(fā)生 的變化及其概率見(jiàn)表 。 PB1 ?8＝ ?A3 ∩ ?B2 ； P8＝ PA3 PB3 ?4＝ ?A2 ∩ ?B1 ； P4＝ PA2 ?irijmjij S?? 1???niir1R = ★ （ 2）概率樹(shù)分析 通過(guò)構(gòu)造概率樹(shù)來(lái)估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。 ?連續(xù)概率分布 變量的取值為一個(gè)區(qū)間，無(wú)法一一列舉。 ?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：對(duì)方案的整體風(fēng)險(xiǎn)，各風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響、相互作用及對(duì)方案的總體影響，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。 3）風(fēng)險(xiǎn)分析與不確定性分析 ?兩者的區(qū)別在于分析內(nèi)容、方法和作用不用 ?不確定性分析研究各種不確定因素對(duì)方案結(jié)果的影響，但不知道不確定性因素可能出現(xiàn)的狀態(tài)及其發(fā)生的可能性，不能得出方案各種結(jié)果的可能性。 2W0QW 1 0 5 0 01 0 0 0 0Q Q10500Q 1 1 01000????? ? ?????????? ☆ 1）風(fēng)險(xiǎn)的含義：風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生不利影響的可能性。 0 費(fèi)用 盈利區(qū) BEP1 BEP2 Q1 QOPi Ｗ max M C(Q) S(Q) Q2 產(chǎn)量 C(F) CV(Q) ☆ 3. 非線性盈虧平衡分析 圖 非線性盈虧平衡分析圖 例 84：某企業(yè)年固定成本 10萬(wàn)元，單位變動(dòng)成本1000元，產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 (扣除銷(xiāo)售稅金及附加、增值稅 )為 21000Q1/2(Q為產(chǎn)品銷(xiāo)售量 )，試確定該產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)和最優(yōu)規(guī)模區(qū)。 產(chǎn)量 Q 盈利區(qū) 0 Q＊ 費(fèi)用 虧損區(qū) Ｂ =（ P－ Ｔ ） Q C= Cｆ +Cｖ Q CF BEP E Cｆ Cｖ Q ★ ２ .線性盈虧平衡分析 線性ＢＥＰ是銷(xiāo)售收入和產(chǎn)品銷(xiāo)售量呈線性關(guān)系時(shí)對(duì)應(yīng)的盈虧平衡點(diǎn)，如圖 ： ? ?BP T Q PTfvfvCCCCC???????令圖 ? ? ? ?P T CP T Q P T C fv?? ?? ? ?B? ?CQE 100%Q P T C Qfd v d??? ? ?在Ｐ、 Cf、 Cv不變情況下，盈虧平衡銷(xiāo)售收入為： 設(shè)方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 Qd，在Ｐ、 Cf、 Cv不變的情況下，盈虧平衡生產(chǎn)能
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