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2025-01-20 05:27 本頁面
【正文】 2023年 2月 8日星期三 12時(shí) 17分 29秒 12:17:298 February 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 , February 8, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 。 :17:2912:17Feb238Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023年 2月 8日星期三 12時(shí) 17分 29秒 12:17:298 February 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 :17:2912:17:29February 8, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 , February 8, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 這樣在市場(chǎng)有明顯機(jī)會(huì)，但交易量無法滿足時(shí)，可以提高交易成功的機(jī)會(huì)。但會(huì)增加交易成本。 當(dāng)日有漲停證券，次日繼續(xù)上漲機(jī)會(huì)很大 進(jìn)行折價(jià)操作，贖回得到的漲停證券當(dāng)日不賣出，留待次日或以后賣出。 還需要考慮各種費(fèi)用和交易風(fēng)險(xiǎn)，以及其他停牌證券的影響等因素。 昨收盤價(jià)：元，昨收盤價(jià)（）：元，價(jià)差元，一個(gè)申贖單位（萬份）金額元。 停牌時(shí)價(jià)為元，相當(dāng)于以元拋出。 特定事件 拋出持有的長江電力，溢價(jià)操作 PAGE 26 事件套利 事例分析（以月日數(shù)據(jù)為例）： 在，中，數(shù)量是股。 PAGE 25 事件套利 利用證券組合中停牌證券的復(fù)牌機(jī)會(huì)，根據(jù)預(yù)測(cè)復(fù)牌后證券漲跌機(jī)會(huì)進(jìn)行操作。 ? 如果是單邊行情，則無法體現(xiàn)出其優(yōu)勢(shì)。實(shí)際現(xiàn)金差額與預(yù)估現(xiàn)金差額的差值 (日無法知道 ) PAGE 16 價(jià)差套利 同一商品（）的價(jià)值與價(jià)格在不同市場(chǎng)發(fā)生了偏離 基金公司 交易所 交易價(jià) （價(jià)格） 凈值 （價(jià)值） 低買高賣 買入申購賣出 買入贖回賣出 PAGE 17 價(jià)差套利 凈值高于買賣價(jià)格， 折價(jià)機(jī)會(huì) 買賣價(jià)格高于凈值， 溢價(jià)機(jī)會(huì) PAGE 18 不要被行情軟件誤導(dǎo) 行情圖 行情圖 PAGE 19 套利流程圖時(shí)間 買入 報(bào)單 現(xiàn)金 成交回報(bào) 下單贖回 收到股票組合 下單賣出組合 現(xiàn)金 日終股份交收 現(xiàn)金替代資金清算 現(xiàn)金替代資金交收 現(xiàn)金差額清算 現(xiàn)金差額交收 現(xiàn)金替代補(bǔ)退款清算 現(xiàn)金替代補(bǔ)退款交收 日 日 日后日內(nèi) 日 套利周期＝買入延時(shí)成交回報(bào)贖回回報(bào)組合賣出延時(shí)賣出回報(bào) ＝買入延時(shí)組合賣出延時(shí)秒 以折價(jià)套利流程為例，在現(xiàn)行常規(guī)交易環(huán)境下分析 PAGE 20 價(jià)差套利的分類 在客觀條件滿足的情況下，發(fā)揮主觀優(yōu)勢(shì)才能成功套利 ?參數(shù)設(shè)置 ?系統(tǒng)自動(dòng)啟動(dòng) ?套利模型的支持 ?系統(tǒng)給出機(jī)會(huì)提示 ?人工判斷并啟動(dòng)套利 ?系統(tǒng)提供高效、便捷的操作工具 手工套利 自動(dòng)套利 系統(tǒng) PAGE 21 套利模型 行情數(shù)據(jù) 套利機(jī)會(huì) 套利獲益 價(jià)格策略、數(shù)量策略 合理的下單數(shù)量 下單價(jià)格策略 預(yù)估成交價(jià)格 預(yù)計(jì)套利獲益 賣出價(jià)格－買入價(jià)格－ （固定成本＋可變成本）－風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留 可變成本沖擊成本＋等待成本 沖擊成本預(yù)計(jì)的成交價(jià)格 －買入價(jià)格 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留＝按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)獲得 等待成本＝按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)留 套利模型的算法重點(diǎn)：對(duì)可變成本的準(zhǔn)確評(píng)估 套利獲利能力的預(yù)估 PAGE 22 價(jià)差套利 價(jià)差套利機(jī)會(huì)目前很少，雖然有套利空間，但因基金交易不活躍，盤口量無法滿足套利操作要求，無法進(jìn)行套利。預(yù)估現(xiàn)金差額 ? 實(shí)際收益＝賣出的成交金額－費(fèi)用 ?
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