從財務(wù)的角度看公司上市-wenkub.com
2025-01-12 17:47 本頁面
【正文】 2023年 2月 1日星期三 11時 50分 8秒 23:50:081 February 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。勝人者有力，自勝者強。 , February 1, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 2月 1日星期三 下午 11時 50分 8秒 23:50: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 23:50:0823:50:0823:502/1/2023 11:50:08 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 2023年 2月 下午 11時 50分 :50February 1, 2023 1行動出成果，工作出財富。 :50:0823:50Feb231Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 ? 凈利潤為正數(shù)，與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量背離。 關(guān)注資產(chǎn)負債率 —— 公司對資產(chǎn)負債率的變化提供的解釋缺乏說服力。 ? 要求發(fā)行人的控股股東、實際控制人應(yīng)當對招股說明書出具確認意見，并簽名、蓋章 。 —— 如何理解上述條款？有哪些文件需要注意？ 20 續(xù)盈利能力（ 37） ? （一） 發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； ? （二） 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； ? （三） 發(fā)行人 最近 1個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴 ； ? （四） 發(fā)行人最近 1個會計年度的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益； ? （五） 發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風險； ? （六） 其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。 14 財務(wù)與會計 ? 資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常 ? 如何理解資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理？（ 30%？70%？ ） ? 如何理解現(xiàn)金流量正常？ ? 完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當披露關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)交易價格公允。核準制的三層涵義： ? 審查企業(yè)是否符合法定條件； ? 審查企業(yè)是否及時準確 、 完整 、 充分 、 清楚地披露信息； ?實質(zhì)性審核：對公司發(fā)展前景以及投資價值進行實質(zhì)性判斷并有權(quán)對企業(yè)的發(fā)行申請進行否決 （ 與注冊制的本質(zhì)區(qū)別 ） 4 盡職調(diào)查 審計 股份公司設(shè)立申報 創(chuàng)立大會 股份公司設(shè)立 輔導 申報材料制做 輔導驗收 股東大會 上市申請報中國證監(jiān)會 刊登招股意向書 保薦機構(gòu)完成內(nèi)核 股東大會證監(jiān)會完成發(fā)行部審核 股東大會中介機構(gòu)反饋意見回復(fù) 通過證監(jiān)會發(fā)審會審核 證監(jiān)會反饋 發(fā)行核準 詢價并路演 網(wǎng)下及網(wǎng)上發(fā)行 驗資 上市申請 掛牌上市 改制及輔導 申報及審核 發(fā)行及上市 股票發(fā)行上市的基本程序 5 上市的程序簡介 ? 律師、會計師、評估師出具專業(yè)意見 ? 保薦人推薦 (內(nèi)核通過或不予申報 ) ? 發(fā)行部初審 ? 預(yù)披露 _公眾監(jiān)督 （ 舉報或沒有舉報 ） ? 發(fā)審委審核（通過、否決、暫緩表決 ） ? 會后事項的處理 ? 發(fā)行 6 券商內(nèi)核 發(fā)審會審核 發(fā)行部初審 預(yù)先披露 發(fā)行 通過 通過 通過 通過 6個月后申報 重新準備或放棄 暫停發(fā)審會 、公司解釋 重新準備或放棄 未通過 未通過 未通過 未通過 7 發(fā)行審核會議介紹 ? 人員 ? 發(fā)審委委員 ? 企業(yè)和保薦人 ? 程序和規(guī)則 8 上市成功要素 ? 公司基本面（獨立、持續(xù) ） ? 管理層誠信（信息披露、申報材料等） ? 歷史問題妥當處理 9 總體要求 ? 符合《證券法》、《公司法》和首發(fā)管理辦法的發(fā)行條件 ? 披露的信息，必須 真實、準確、完整 ，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 ? 保薦人及其保薦代表
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