國際金融第四章外匯市場-wenkub.com
2024-10-07 14:56 本頁面
【正文】 ?楊玉川 ， 段文斌主編： 《 外匯市場與外匯業(yè)務(wù) 》 ， 經(jīng)濟管理出版社 ， 1994年出版 。 ? 外匯投機是指根據(jù)對匯率變動的預測 ， 有意保持某種外匯和多頭或空頭 ， 希望以匯率變動賺取利潤的行為 ， 外匯投機分為即期投機和遠期投機 。 ? 在一個高效率的外匯市場 ， 價格能反映所有可得到的信息 。賣出 10萬美元三月期期匯，也就是說，在遠期合同的交割將收進 267,900馬克，交付 100,000美元。一個月后，英鎊即期匯率猛漲到 GBP1=， 這項遠期外匯投機交易獲得成功。外匯投機利潤具有不確定性 ?分類： ?即期投機 ?遠期投機 :一種叫“買空”或“做多頭”（ Buy Long or Bull） 。 這是因為它所誘發(fā)的拋補套利交易會影響各國貨幣的利率和匯率 。 ? 如果利率差等于較高利率貨幣的貼水幅度 ， 則人們不會進行拋補套利交易 。 國際金融 中山大學嶺南學院 202209 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 投資者對拋補套利進行可行性分析時所采納的一般原則 ? 如果利率差大于較高利率貨幣的貼水幅度 ， 那么 ， 應(yīng)將資金由利率低的國家調(diào)往利率高的國家 。 國際金融 中山大學嶺南學院 202209 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 ?若以 Eab表示 1單位 A國貨幣以 B國貨幣表示的匯率 ， Ebc表示 1單位 B國貨幣以 C國貨幣表示的匯率 …… ， Emn表示 1單位 M國貨幣以 N國貨幣表示的匯率 ， 那么 ，對于 n點套匯 ， 其套匯機會存在的條件為： ?定理：如果三點套匯不再有利可圖，那么四點、五點以至 n點的套匯也無利可圖。 ?銀行的報價程序 ：確定當天的開盤匯率 、開始對外報價 、修訂原報價 ?環(huán)球金融電訊協(xié)會（ Society for Worldwide Interbank Financial Telemunication 簡稱 SWIFT） 國際金融 中山大學嶺南學院 202209
化學相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1