工程項(xiàng)目融資第一章(緒論)-wenkub.com
2024-09-18 21:03 本頁(yè)面
【正文】 如由于缺乏主要的投資者，在出現(xiàn)重大問(wèn)題時(shí)無(wú)法做出決策；對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略缺乏系統(tǒng)地考慮，以至連續(xù)性較差。因?yàn)闊o(wú)論是項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)，還是項(xiàng)目融資的參與者在融資結(jié)構(gòu)中的地位、權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，都是通過(guò)一系列法律文件確定的。 除具備良好的客觀條件外 ， 要想獲得項(xiàng)目融資成功 ， 還要求必須熟悉項(xiàng)目融資的基本原理及運(yùn)作程序 ， 掌握相應(yīng)的法律和金融知識(shí) ， 具備靈活的談判技巧 。 在談判中 ， 融資顧問(wèn) 、 法律顧問(wèn)和稅務(wù)顧問(wèn)將起很重要的作用 。 第二階段：融資決策 這一階段的主要內(nèi)容是投資者將決定采用何種融資方式為項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)籌集資金 。 項(xiàng)目融資發(fā)展的原因 項(xiàng)目融資在中國(guó)的發(fā)展 ?20世紀(jì) 80年代中期深圳沙頭角 B電廠采用了類似 BOT的建設(shè)方式 ,它標(biāo)志中國(guó)利用項(xiàng)目融資進(jìn)行建設(shè)的開(kāi)始。 發(fā)展中國(guó)家采用項(xiàng)目融資的原因 : 長(zhǎng)期以來(lái) ,許多發(fā)展中國(guó)家都存在嚴(yán)重的資金短缺問(wèn)題。 近年來(lái) ， 一些發(fā)展中國(guó)家也相繼采用 BOT融資方式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 。 人們?cè)诓粩嗟膶で笠环N新的融資方式 。它應(yīng)具有以下性質(zhì)：（一）債權(quán)人對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目以外的資產(chǎn)和收入沒(méi)有追索權(quán)；（二）境內(nèi)機(jī)構(gòu)不以建設(shè)項(xiàng)目以外的資產(chǎn)、權(quán)益和收人進(jìn)行抵押、質(zhì)押或償債；（三）境內(nèi)機(jī)構(gòu)不提供任何形式的融資擔(dān)保。借款人原則上將項(xiàng)目本身?yè)碛械馁Y金及其收益作為還款資金來(lái)源，而且將其項(xiàng)目資產(chǎn)作為抵押條件來(lái)處理。 第一章 緒論 21 第一章 緒論 ? 1． 1 項(xiàng)目融資的定義 ? 1． 2 項(xiàng)目融資的基本特點(diǎn) ? 1． 3 項(xiàng)目融資的框架結(jié)構(gòu) ? 1． 4 項(xiàng)目融資的參與者 ? 1． 5 項(xiàng)目融資的階段 ? 1． 6 項(xiàng)目融資成功的條件 第一章 緒論 22 圖 11 長(zhǎng)期資金來(lái)源 公司長(zhǎng)期 普通股 資金來(lái)源 優(yōu)先股 股權(quán)市場(chǎng) 期權(quán)股 認(rèn)股證書(shū) …… 公司債券 可轉(zhuǎn)換債券 證券市場(chǎng) 商品債券 資本市場(chǎng) 商業(yè)票據(jù) （ 中長(zhǎng)期金融市場(chǎng) ） 歐洲貨幣債券 債務(wù)市場(chǎng) …… 普通商業(yè)貸款 銀團(tuán)貸款 商業(yè)貸款 租賃融資 貿(mào)易信貸 …… 政府出口信貸 政策性信貸 世界銀行 /地區(qū)發(fā)展銀行政策性貸款 …… 第一章 緒論 23 定義 ? ―為一個(gè)特定經(jīng)濟(jì)實(shí)體所安排的融資，其貸款人在 最初考慮安排貸款時(shí)，將滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的現(xiàn)金流量和收
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