招商銀行上市公司股票價值分析報告-wenkub.com
2025-07-17 00:56 本頁面
【正文】 股份有限公司投資價值》[2]11導師廣博的學識和嚴謹?shù)闹螌W態(tài)度將使我受益終生。元。山東理工大學本科課程設計報告益為中招商銀行相對估值的敏感性分析見表PE年底估值水平為值，即招行的30－40％左右的溢價。倍。年預測的平均凈資產收益率家銀行作為分析的樣本，通過回歸分析得出 ROE—PB 關系式：PB=+*ROE。水平。ROE－PB2差距很大，行業(yè)平均11：招商銀行DCF估值敏感性分析DCF673,167表6第六章 風險因素（一）股權分散的風險8山東理工大學本科課程設計報告雖然招商局處于第一大股東地位，%，股權分散，在股份全流通時代容易引發(fā)控制權爭奪。億元，中報披露的持有“兩房”債券共55銀行現(xiàn)在開始撥備，預計實際損失在每6000（二）20032007 年永隆銀行盈利年復合增長率僅為地緣優(yōu)勢以及公司在香港市場較高的知名度使公司能夠在產品、業(yè)務等方面實現(xiàn)深港兩地的全面融合，最大限度地發(fā)揮協(xié)同效應。同時，零售業(yè)務尤其是按揭業(yè)務具有較強市場競爭力，占有香港按揭市場3%的份額，穩(wěn)居香港中型銀行領先地位。永隆銀行提供包括存款、貸款、押匯、匯兌、銀團貸款、企業(yè)貸款、證券、信用卡網(wǎng)上銀行、強制性公積金、投資理財?shù)热驺y行服務，并通過全資附屬公司提供租購貸款、物業(yè)信托、受托代管、保險代理、經(jīng)紀及顧問、期貨證券經(jīng)紀服務。家）周年，目前擁有分行但公司9月11日公告，公司有信心在10月27日前完成有關條件。如因本行違反該協(xié)議下的義務而沒有完成交易，賣方有權沒收全部訂金(連同賣方從訂金收取日起訂金獲取的任何利息收入)。%的權益，每股目標股。二零零八年五月三十日，年人民幣升值幅度將擴大到但20076山東理工大學本科課程設計報告（四）人民幣升值提升銀行戰(zhàn)略價值2005 消費仍將保持穩(wěn)中趨升的增長速度，流動性過剩的局面會得到一定程度的控制，貨幣政策會出現(xiàn)結構性調整。EBIT預計未來日在2008銀行業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟周期密切相關，經(jīng)濟增長放緩考驗著銀行資產管理能力和防御風險的能力。年銀行業(yè)的貸款增速將維持在15－17％左右，中間業(yè)務發(fā)展迅速，凈利差見頂后穩(wěn)步收窄，因此未來3年銀行業(yè)的凈利潤復合增長率將達到25％的水平。增速之差；二是銀行業(yè)經(jīng)過快速發(fā)展階段本身也有休養(yǎng)生息的必要。增速之間的差距有降低的趨勢，一是由于我國近但是，我們從圖GDPGDP2000從第四章 行業(yè)分析（一）2008712 1441 1543累計流通戶數(shù)（萬戶）億元左右。目前招行私人銀行客戶數(shù)達3%。 “金葵花”理財和“點金”理財已經(jīng)在市場上樹立了良好的品牌。年上半年實現(xiàn)公司理財產品銷售1131億元，比上年同期增長%。年上半年零售銀行非利零售業(yè)務零售銀行業(yè)務是招行的一大特色。%，實現(xiàn)了連續(xù)兩年高增長。2007個百分點，主要得益于營業(yè)收入的強勁增長。個百分點，費用效率有所提高，2008年同期增長月，招商銀行業(yè)務及管理費為人民幣（.4）20082008 收入結構中，非息收入占比相對于上年出現(xiàn)小幅下滑。年同期增長年所以，利率變化對利息收入的影響更敏感，招商銀行必須應對凈利差見頂?shù)娘L險。百萬，占比6788招商銀行的凈利息收入增長能夠在行業(yè)中保持比較靠前的位臵，既有生息資產和付息負債規(guī)模因素，也有利率變化的因素。3家上市銀行中處于突出位臵，2007中間業(yè)務%。（二）招商銀行的盈利路線招商銀行的盈利路線既傳承了中國銀行業(yè)的特色，又有其突出的特點。1：有限售條
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