大陸金融環(huán)境現(xiàn)況與市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)currentstatusandfuture-wenkub.com
2025-07-15 20:33 本頁(yè)面
【正文】 保 監(jiān)會(huì) 高度重 視 市 場(chǎng) 行 為監(jiān) 管， 總的來(lái)看，市 場(chǎng) 秩序在朝 著 好的方向 發(fā)展，但還 存在很多 問(wèn) 題 。 現(xiàn)階段 ， 大陸 人均 壽 命逐年提高，影 響利率 長(zhǎng) 期 趨勢(shì) 的因素增多，重大自然 災(zāi) 害 頻發(fā) ， 對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、利率 風(fēng)險(xiǎn) 和巨 災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)這三種宏觀風(fēng)險(xiǎn) 不能掉以 輕 心。 因 此，資本實(shí)際 上是成本非常昂 貴 的稀缺 資 源 。而若要出現(xiàn) ，按照巴賽爾銀行協(xié)定，中國(guó)的貸款規(guī)模就必須收縮 70%?！笩o(wú)危機(jī)則無(wú)以促進(jìn)調(diào)整，無(wú)調(diào)整則無(wú)以應(yīng)對(duì)危機(jī)」應(yīng)成為十二五的主題 金融總會(huì)演講 32 十二五架構(gòu)下的大陸金融新秩序 ? 2022年初以來(lái) ， 大陸政府能夠引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)率先反彈 ， 主要是靠?jī)蓷l措施 。 TWSE 26 2022年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的表現(xiàn) ? 隨著大陸保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入深化改革 、 全面開(kāi)放 ， 加快發(fā)展新階段， 保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的領(lǐng)域越來(lái)越廣 ， 成單的社會(huì)責(zé)任也愈來(lái)愈重 ? 2022年 ， 保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展保持了良好的動(dòng)能 ， 經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展方式也發(fā)生了積極變化 ， 總體上呈現(xiàn) 「 快中趨穩(wěn) 」 的特點(diǎn) ， 經(jīng)營(yíng)不斷提升 ， 業(yè)務(wù)有較好的發(fā)展 ? 2022年至 9月底 ， 保費(fèi)總收入 11, ， 同比增長(zhǎng) %， 保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)到 48, ， 比 2022年增長(zhǎng)了 ， 預(yù)估 2022全年保費(fèi)總收入將達(dá)到 ， yoy增長(zhǎng) 32%，到 2022年 ， 將突破 TWSE 27 2022年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的表現(xiàn) ? 受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)甦、企業(yè)盈利復(fù)甦和流動(dòng)性充裕的推動(dòng)，A股市場(chǎng)可能繼續(xù)走強(qiáng)，以及保險(xiǎn)產(chǎn)品 %的最高預(yù)定利率高於 %的一年期定存利率，使 2022年保險(xiǎn)業(yè)業(yè)績(jī)因此顯示內(nèi)含價(jià)值 /新業(yè)務(wù)價(jià)值強(qiáng)勁的增長(zhǎng) ? 全體壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入為 9,788億元人民幣，其中中資公司為 9,253億元，佔(zhàn) %，外資及合資公司為 535億元，佔(zhàn) % TWSE 28 2022年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的表現(xiàn) ? 中資壽險(xiǎn)公司前五大分別為中國(guó)人壽、帄安人壽、新華人壽、太帄洋人壽及泰康人壽，這五大總保費(fèi)收入佔(zhàn)全體壽險(xiǎn)公司的 %，外資（合資）公司前五大則為友邦人壽、華泰人壽、中意人壽、信誠(chéng)人壽及中英人壽，惟其保費(fèi)收入合計(jì)僅佔(zhàn)全體保費(fèi)收入 %，顯現(xiàn)大陸的市場(chǎng)集中度仍相當(dāng)高 ? 產(chǎn)險(xiǎn)龍頭則為中國(guó)人保，接下來(lái)為太帄洋產(chǎn)險(xiǎn)、帄安產(chǎn)險(xiǎn)、太帄產(chǎn)險(xiǎn)等。 MS 預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn) 7億美元的稅前收益 ， 如不考慮歷年分紅股息 ， 其投資回報(bào)約為19倍 24 TWSE 2022年證券業(yè)的表現(xiàn) ? 大陸上市公司數(shù)量從 1991年底的 14家發(fā)展到目前近 1,700家 ，18年間增長(zhǎng)近 120倍 ， 上海及深圳股市的總市值更超過(guò) 20萬(wàn)億元 （ 人民幣 ） 。 是否可以繼續(xù)提高存款利率 、 縮小淨(jìng)息差 、 讓銀行逐步提高非利息收入比重 ? 何況 ， 當(dāng)淨(jìng)息差較高時(shí) ， 銀行有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)來(lái)擴(kuò)大貸款 ， 不利調(diào)整經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu) ， 而這恰恰是大陸未來(lái)最重要的工作 TWSE 22 2022年證券業(yè)的表現(xiàn) ? 目前，證券公司在市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)行、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)放行、創(chuàng)新業(yè)務(wù)和規(guī)模方面均受到嚴(yán)格限制，絕大多數(shù)目前所能開(kāi)展的業(yè)務(wù)種類有限，主要營(yíng)業(yè)收入仍然依賴傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，因而對(duì)市場(chǎng)週期帶來(lái)的波動(dòng)較難避險(xiǎn) ? 2022年 3月 31日，首批 6家融資融券試點(diǎn)券商上線交易，在大陸資本市場(chǎng)的歷史上，這無(wú)疑是一個(gè)標(biāo)誌性的事件－建立新機(jī)制，讓股市告別長(zhǎng)達(dá) 20年的「單邊市」的時(shí)代。 而隨著農(nóng)行和光大銀行成功上市 ， 這幾家大行已從資本市場(chǎng)吸金總額超過(guò)3700億元 TWSE 20 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 其目標(biāo)一致皆是為了填補(bǔ)資本金缺口 ， 既是為了滿足監(jiān)管部門對(duì)銀行資本充足率不斷上調(diào) （ %） 的要求 ， 亦是執(zhí)行刺激政策以及自身貸款偏好所須付出的代價(jià) ? 貸款巨量擴(kuò)張是中國(guó)銀行業(yè)可能暴發(fā)壞賬的最大隱憂 ? 銀監(jiān)會(huì)新近公佈的數(shù)據(jù)顯示 ， 截至 2022年 6月末 ， 商業(yè)銀行地方融資帄臺(tái)貸款高達(dá) 。 （ Life Insurance in Asia – Winning in the Next Decade） 中國(guó)不斷成長(zhǎng)的中產(chǎn)階級(jí)及二 、 三線城市的崛貣 ， 人壽保險(xiǎn)會(huì)由 2022年的 2022年的 150億美元 ， 而亞洲區(qū)未來(lái)壽險(xiǎn)業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)力有 40%會(huì)是來(lái)自中國(guó) TWSE 17 2022銀行業(yè)的表現(xiàn) ? 因?qū)?施 積極 的 財(cái) 政政策 與適 度 寬鬆 的 貨幣 政策 來(lái)應(yīng)對(duì) 2022年底發(fā)生的全球金融海嘯 ， 2022年廣義 M2餘額 同比增 長(zhǎng) %；截至 2022年底 ， 銀行業(yè) 金融 機(jī)構(gòu) 各 項(xiàng)貸款餘額 元 ， 人民 幣貸款 新增 元 ， 預(yù)估 2022年 ， 人民幣新增貸款大約在 8兆元左右 ， 信 貸 投放的 節(jié) 奏得到合理 調(diào) 控 ? 而至 2022年 9月底為止 ， 整體金融業(yè)的不良貸款率 (NPL ratio)為 %， 較去年大幅下降 % ? 同時(shí) ， 國(guó)有銀行貸款損失準(zhǔn)備充足率達(dá) 153%， 撥備覆蓋率達(dá)到 %， 股份制商業(yè)銀行則分別為 %及 203%， 都較2022年有所上升 。 允許以分公司 、 合資或獨(dú)資子公司的形式提供壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 1
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