寶鋼股份上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析-wenkub.com
2025-07-11 14:48 本頁面
【正文】 在當(dāng)前鋼鐵行業(yè)較為低迷的情況下，我們認(rèn)為公司在2009年應(yīng)該當(dāng)增強(qiáng)憂患意識(shí)，積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。從這一指標(biāo)中可以看出，寶剛公司的股利為負(fù)增長(zhǎng)，這與寶鋼股份的盈利狀況息息相關(guān)，從2008年初的南方雪災(zāi)到后來蔓延在全球范圍內(nèi)愈演愈烈的金融危機(jī)，全球鋼鐵行業(yè)遭到了沉重大擊。在資本擴(kuò)張方面，公司06年至08年這三年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)額分別為7,485,296,107元、6,543,464,500元和3,452,859,322元，%、%%，可見這三年的資本積累率是逐年下降的，反映了股東權(quán)益增長(zhǎng)在放緩，這與公司在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)大背景下的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)下滑的狀況有關(guān)。=企業(yè)發(fā)展能力分析通過寶鋼公司2006年、2007年和2008年三年資產(chǎn)負(fù)債表的分析，了解到公司這三年的總資產(chǎn)分別是151,059,578,711元、188,335,795,257元和200,021,136,928元。=2006年銷售率的營(yíng)業(yè)敏感系數(shù)：185062000000247。=通過以上數(shù)據(jù)得出，2008年的單位變動(dòng)成本同樣為三年內(nèi)對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響最大的年份。在2008年的金融危機(jī)中，企業(yè)產(chǎn)品銷售相對(duì)不暢，因此需要利用價(jià)格杠桿調(diào)節(jié)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)敏感性分析目前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)：E0=p0x0b0x0a0營(yíng)業(yè)利潤(rùn)敏感系數(shù)銷售價(jià)格的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)敏感系數(shù)當(dāng)銷售價(jià)格提高1%時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)敏感系數(shù)的計(jì)算公式：S1=[（EE0）/E0]*100 其中，E=pxbxa p=p0*(1+1%) b=b0 x=x0 a=a0S1=[p0(1+1%)x0b0x0a0p0x0+b0x0+a0]/E0]*100=[(p0x0*1%)/E0]*100=p0x0/E02008年銷售價(jià)格的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)敏感系數(shù)：233287000000247。2007年和2008年的資本金利潤(rùn)率都相對(duì)較高，說明這兩年的企業(yè)資金利用效果相對(duì)較好，企業(yè)資本金盈利能力較強(qiáng)，而2008年的企業(yè)資本金盈利能力較弱。36806692596*100%=%2007年=19307687400247。（3）銷售量變化率對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響： 2007年 %*%*（%%）=% 2008年 %*%*（%%）=%通過該組數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)，寶鋼股份2006年的銷售率遠(yuǎn)大于2007年和2008年的銷售量。67246206235*100%=% 產(chǎn)品銷售率=13077141564247。6459207460*100%=% 總資產(chǎn)報(bào)酬率=%2007年總資產(chǎn)產(chǎn)值率=11240041072247?？偖a(chǎn)值銷售利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)247。67246206235*100%=%寶鋼集團(tuán)從2006年到2008年總資產(chǎn)報(bào)酬率逐年下降，尤其是2008年極為明顯，利潤(rùn)總額下降迅速，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2007年和2006年。二、資產(chǎn)獲利能力分析總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）247。9947678640*100%=%2006年=19204288486247。（+0）*100%=%該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率逐年下降,公司經(jīng)營(yíng)期間的固定費(fèi)用有所增加，獲利能力略顯下降，企業(yè)盈余質(zhì)量相對(duì)較低。13338846753*100%=%該企業(yè)近年銷售利率下降,尤其是2007年,銷售凈收入明顯減少,說明企業(yè)在2007年產(chǎn)品銷售不暢,導(dǎo)致收入降低.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)247。獲利能力分析一、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力的分析銷售毛利率銷售毛利率=銷售毛利額247。廣義的營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)所有要素所能發(fā)揮的營(yíng)運(yùn)作用；狹義的營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，不直接體現(xiàn)人力資源的合理使用和有效利用。反之，則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率差，這將影響企業(yè)的營(yíng)利能力。寶鋼股份的長(zhǎng)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率極高。（三）長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力綜合分析長(zhǎng)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/長(zhǎng)期資產(chǎn)平均余額 *100%06年158000000000/{[()+（15100000000051611296652)]/2} *100%=%07年191000000000/{[（15100000000051611296652)+( 18800000000076623850346)]/2}*100%=%08年200000000000/{[( 18800000000076623850346)+ (20000000000058759444855] /2}*100%=%分析：長(zhǎng)期資產(chǎn)是企業(yè)擁有的變現(xiàn)周期在一年以上或者一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的資產(chǎn)，包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)，也就是非流動(dòng)資產(chǎn)之和。固定資產(chǎn)利用效益分析固定資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/固定資產(chǎn)平均凈值 *100%06年19007733773/(79791283154+81897022923)/2 *100%=%07年19307687400/81897022923/2 *100%=%分析：從06到07年，寶鋼固定資產(chǎn)的創(chuàng)利有所上升。固定資產(chǎn)磨損率=累計(jì)計(jì)提折舊/全部固定資產(chǎn)原價(jià) *100%06年96366993176/ 178000000000 *100%=% 固定資產(chǎn)凈值率=全部固定資產(chǎn)凈值/全部固定資產(chǎn)原價(jià) *100%06年81897022923/178000000000 *100%=%分析：固定資產(chǎn)磨損率和凈值率反映固定資產(chǎn)的新舊程度。固定資產(chǎn)退廢率=當(dāng)年退廢固定資產(chǎn)原價(jià)/年初固定資產(chǎn)原價(jià)之和 *100%資產(chǎn)負(fù)債表沒有反映，暫不以實(shí)例分析。二 長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（一）固定資產(chǎn)利用率分析固定資產(chǎn)運(yùn)用現(xiàn)狀分析資產(chǎn)負(fù)債表上沒有體現(xiàn)各類固定資產(chǎn)的比重，不做評(píng)估。如果這兩個(gè)指標(biāo)過高，企業(yè)的短期償債能力雖然有了充足的保障，但是由于大量占用資金，減緩了流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，資金也不能充分發(fā)揮有效的使用效益，進(jìn)而影響企業(yè)的長(zhǎng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果。寶鋼在07年償債能力最強(qiáng)。（3）銷貨債權(quán)對(duì)存貨資產(chǎn)的比率銷貨債權(quán)對(duì)存貨資產(chǎn)比率=銷貨債權(quán)（應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/存貨資產(chǎn) *100% 06年（5200575939+5547133834）/31514549913 *100%=%07年（5656985158+0）/39068728056 *100%=%08年（4501112144+0）/35644590876 *100%=%分析：銷貨債權(quán)對(duì)存貨資
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