【正文】 至于銷售財(cái)務(wù)費(fèi)用率的上升問題，應(yīng)把它與利用財(cái)務(wù)杠桿引起的銷售凈利率的提高加以對(duì)比，才能做出正確的判斷。銷售凈利率的上升從總體上來看是積極因素，引起其上升的有利因素主要有三個(gè)：銷售費(fèi)用率下降，銷售稅金率下降和銷售管理費(fèi)用下降。計(jì)算結(jié)果表明，此兩種因素從總體看均為不利因素，其中，%，%。 =% 8=%（2）本年總資產(chǎn)凈利率=本年銷售凈利率本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =（224 700/2 370 350）(2 370 350/1 736 150) =% 2=% （2）本年權(quán)益凈利率=本年總資產(chǎn)凈利率本年權(quán)益乘數(shù) =%（3）權(quán)益凈利率本年較上年總差異=%－%=%計(jì)算結(jié)果表明，%。2005年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額－負(fù)債總額=6 450－3 825=2 625（萬元）（4）2007年的速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100%=（300＋900）（1＋25%）/[（300＋600）（1＋25%）]100%=% 2007年的產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額100%=3 825/2 625100%=%（5）2007年初的流動(dòng)資產(chǎn)=300＋900＋1 800=3 000（萬元） 2007年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6 000（1＋25%）/[（3 000＋3 750）/2]=（次）2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6 000（1＋25%）/[（5 400＋6 450）/2]=（次）（6）2007年的凈資產(chǎn)收益率=6 000（1＋25%）10%/[（1 200＋600＋2 625）/2]100%=% （7）2007年的資本積累率=（2 625－1 800）/1 800100%=%2007年的總資產(chǎn)增長率=（6 450－5 400）/5 400100%=%案例分析，并確定本年較上年的總差異。：（1）流動(dòng)資產(chǎn)的期初數(shù)為5 850萬元，期末數(shù)為7 200萬元。5.√ 第十章 財(cái)務(wù)分析實(shí)訓(xùn)題一、單項(xiàng)選擇題 300 000（元）未分配利潤(股)減少未分配利潤=10 00050=500 000（元）面值增加=10 0005=50 000（元）資本公積增加=10 000（50－5）=450 000（元）發(fā)放股票股利后的權(quán)益賬戶金額為：普通股（每股面值5元）權(quán)益資本=2 00050％=1 000（萬元）普通股股數(shù)=1 000/10=100（萬股）（2）年稅后利潤=[8 000（1－60％）－700－1 00010％]（l－33％）=1 608（萬元）（3）法定盈余公積金=（1 608－258）10%=135（萬元）任意盈余公積金=（1 608－258）5％=（萬元）發(fā)放的股利額=1001=100（萬元）：支付股利后的剩余利潤=300（1－20%）=240（萬元）權(quán)益融資需要資金=600（1－45%）=330（萬元）外部權(quán)益融資=330－240=90（萬元）該公司須從外部籌集權(quán)益資金90萬元。注意：當(dāng)年提取盈余公積與任意盈余公積金120萬元和彌補(bǔ)虧損200萬元已經(jīng)屬于滿足下年投資所需的權(quán)益資金400萬元的一部分，所以，當(dāng)年應(yīng)該派發(fā)的股利=1000400=600（萬元），每股股利=600／100=6(元／股)。 3. 4.√ （1）根據(jù)本單位的實(shí)際情況，不宜把成本標(biāo)準(zhǔn)制定得太緊，可以根據(jù)1～6月份的資料，確定平均單位成本。（1）從實(shí)際單位成本同標(biāo)準(zhǔn)單位成本的比較看，偏離較多，且都在一個(gè)方向，說明標(biāo)準(zhǔn)制定得太緊。4 = 24 500（元）（8） 計(jì)劃年度專門決策預(yù)算 單位：元項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度合計(jì)償還借款支付利息短期投放支付所得稅50 0001 25035 00051 900//85 00025 000//100 00025 000//95 00025 00050 0001 250315 000126 900(9)計(jì)劃年度現(xiàn)金預(yù)算 單位：元項(xiàng) 目一季度二季度三季度四季度全 年期初現(xiàn)金余額加：現(xiàn)金收入應(yīng)收賬款收回及銷貨收入可動(dòng)用現(xiàn)金合計(jì)10 274423 000433 27412 435 500447 12 464 100476 10 431 600442 10 2741 754 2001 764 474減：現(xiàn)金支出采購材料支付工資制造費(fèi)用銷售及管理費(fèi)用支付所得稅現(xiàn)金支出合計(jì)216 30 20011 54324 50051 900334 253 35 10011 54324 50025 000350 243 31 00011 54324 50025 000365 243 31 00011 54324 50025 000335 982 188132 70046 17298 000126 9001 385 960收支軋抵后現(xiàn)金余額98 97 110 107 264378 514續(xù)表項(xiàng) 目一季度二季度三季度四季度全 年融通資金：向銀行借款（期初）歸還借款（期末）支付利息短期投放融通資金合計(jì)（5 000）（1 250）（35 000）（86 250）（85 000）（85 000）（100 000）（100 000）（95 000）（95 000）（50 000）（1 250）（315 000）（366 250）期末現(xiàn)金余額12 12 10 12 26412 264（10）計(jì)劃年度預(yù)計(jì)利潤表 單位：元項(xiàng) 目金 額銷售收入減：變動(dòng)成本變動(dòng)生產(chǎn)成本變動(dòng)銷售及管理成本貢獻(xiàn)邊際總額減：固定成本 固定制造費(fèi)用固定銷售及管理費(fèi)用息稅前利潤減：利息費(fèi)用 稅前利潤減：所得稅 稅后凈利1 729 0001 173 060 13 300 542 640 131 670 84 700326 270 1 250325 020100 000225 020（11）計(jì)劃年度預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元資 產(chǎn)權(quán) 益項(xiàng) 目金 額項(xiàng) 目金 額12 264124 80085 60079 380315 000639 000(345 000 )091 0240528 000292 020合 計(jì)911 044合 計(jì)911 044：計(jì)劃年度彈性利潤預(yù)算 單位：元銷售收入80 00085 00090 00095 000100 000變動(dòng)成本48 00051 00054 00057 00060 000貢獻(xiàn)邊際總額32 00034 00036 00038 00040 000固定成本20 00020 00020 00020 00020 000營業(yè)凈利12 00014 00016 00018 00020 000：計(jì)劃年度銷售及管理費(fèi)用預(yù)算 單位：元項(xiàng) 目預(yù)算額保險(xiǎn)費(fèi)10 000房屋租金60 000辦公費(fèi)5 000差旅費(fèi)2 000廣告費(fèi)5 200職工培訓(xùn)費(fèi)7 800合 計(jì)90 00030：計(jì)劃年度甲產(chǎn)品貢獻(xiàn)邊際概率預(yù)算 單位：元組合123456789銷售量8 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 000銷售單價(jià)909090100100100110110110單位變動(dòng)成本555860555860555860貢獻(xiàn)邊際280 000256 000240 000360 000336 000320 000440 000416 000400 000聯(lián)合概率預(yù)算值8 96020 48011 52014 40033 60019 2003 5208 3204800組合101112131415161718銷售量9 0009 0009 0009 0009 0009 0009 0009 0009000銷售單價(jià)909090100100100110110110單位變動(dòng)成本555860555860555860貢獻(xiàn)邊際315 000288 000270 000405 000378 000360 000495 000468 000450000聯(lián)合概率預(yù)算值18 90043 20024 30019 44045 36025 9205 94014 0408100貢獻(xiàn)邊際最終預(yù)算值：330 000:計(jì)劃年度一季度現(xiàn)金預(yù)算 單位：元項(xiàng) 目金 額期初現(xiàn)金余額加：現(xiàn)金收入應(yīng)收賬款收回及銷貨收入可動(dòng)用現(xiàn)金合計(jì)9 200 264 000 273 200減：現(xiàn)金支出采購材料支付工資制造費(fèi)用銷售及管理費(fèi)用購置固定資產(chǎn)支付所得稅現(xiàn)金支出合計(jì)94 000 25 000 21 0008 500 92 000 6 800 247 300 收支軋抵后現(xiàn)金余絀25 900 融通資金：向銀行借款（期初）歸還借款（期末）支付利息短期投放融通資金合