【正文】 UL標志是美國以及北美地區(qū)公認的安全認證標志，貼有這種標志的產(chǎn)品，就等于獲得了安全質(zhì)量信譽卡，其信譽程度已被廣大消費者所接受。屆時這些公司將會協(xié)助我們進行決策，把握商機。財務(wù)副總經(jīng)理：負責(zé)公司財務(wù)工作，包括賬目管理，成本控制，稅務(wù)處理，為公司創(chuàng)造財務(wù)收益，并且通過對資金流動的把握，為公司提供融資、投資、內(nèi)部經(jīng)營的建議和規(guī)劃。針對④的風(fēng)險，公司屆時將與Solarex公司簽訂長期合作協(xié)議，加以法律保障。③本公司依托的納米染料敏化太陽能電池之前尚無人進行過產(chǎn)業(yè)化，需要獨自面對時間、環(huán)境對本公司產(chǎn)品的考驗。國內(nèi)許多城市在用電高峰時期經(jīng)常出現(xiàn)電力短缺現(xiàn)象，不得不拉閘限電，極大影響了市民生活以及城市的正常經(jīng)濟發(fā)展。9． 機遇和挑戰(zhàn)這些因素都會對公司的銷售收入造成比較大的影響。 收益表顯示公司的經(jīng)濟利潤在后三年比較高，是因為在預(yù)測和報表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市場變動的影響，如競爭者加入或產(chǎn)品降價等，則銷售利潤會比預(yù)算數(shù)據(jù)低。 達到正現(xiàn)金流所需時間： 十個月；收 益 表 單位：萬元　第一年第二年第三年第四年第五年300045000135000300000540000 減：產(chǎn)品銷售成本 產(chǎn)品銷售費用1410182025402990 減：管理費用236 財務(wù)費用85120150 減：所得稅000 現(xiàn) 金 流 量 表 單位：萬元 項 目第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:　　　　　 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金300045000135000300000540000 現(xiàn)金流入小計300045000135000300000540000 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 14601897555280121840218140 經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金1301301506070 支付給職工的現(xiàn)金 支付的所得稅000 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金118178250530573 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金135001540000 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額135001540000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金18500000 借款所收到的現(xiàn)金8000000 現(xiàn)金流入小計26500000 償還借款所支付的現(xiàn)金0800000 分配股利所支付的現(xiàn)金0 償付利息所支付的現(xiàn)金000 現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額５６ 資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表年報 單位：萬元資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年負債及權(quán)益第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn):　　　　　流動負債:　　　　　 貨幣資金應(yīng)付賬款2403600108002400043200 應(yīng)收賬款90095371903855627101896短期借款8000000 減:壞帳準備負債合計10403600108002400043200 應(yīng)收賬款凈額　　　　　　 存貨7752348708315123　　　　　　流動資產(chǎn)合計　　　　　　固定資產(chǎn):　　　　　　　　　　　 固定資產(chǎn)原價1400140014001680016800　　　　　　 減:累計折舊3606所有者權(quán)益:　　　　　 固定資產(chǎn)凈值13194實收資本18501850185018501850無形資產(chǎn):30028026022402020盈余公積3005008001000 減:累計攤銷202020220220未分配利潤170671無形資產(chǎn)凈值28026024020201800所有者權(quán)益合計173321資產(chǎn)合計負債及權(quán)益合計197321注： 應(yīng)收賬款按當季銷售收入的30%定，其中70%當季收回，剩余30%下季收回；%提；存貨控制采用先進先出。8．財務(wù)分析8．1財務(wù)報表公司設(shè)在北京市上地高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，被有關(guān)部門認定為高新技術(shù)企業(yè)，享受“三免三減半”的稅收優(yōu)惠政策。7．3．1盈虧平衡分析 S . C盈虧平衡圖（第二年） PQ* =bQ* + F； S C銷售價格p=30元； 銷售收入S； 2271萬元 固定成本F，經(jīng)營成本C；單位可變成本b； Q* Q銷量Q，保本點Q* 0 由于公司產(chǎn)品生產(chǎn)工藝相對簡單，固定成本不高，并且市場需求量極大，因此其余保本點要求均非常低，給公司生產(chǎn)造成的壓力較小。（見下圖：） 內(nèi)含報酬率 銷售收入 公司內(nèi)含報酬率為454% 454% 投資 經(jīng)營成本 10% 0 10% 不確定因素變化率 項 目投資經(jīng)營成本銷售收入10%10%10%10%10%10%內(nèi)含報酬率473%438%470%438%418%487%投資回收期（年）公司對銷售收入的提高和降低最為敏感，投資和經(jīng)營成本的影響度相近。回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當年現(xiàn)值)7．2．3內(nèi)含報酬率根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： nNPV（IRR）= ∑（CICO）t（1+IRR）t=0 IRR=454%t=1內(nèi)含報酬率達到454%，遠大于資金成本率10%，主要因為本產(chǎn)品成本較低，生產(chǎn)流程簡單而原料易于獲得，優(yōu)質(zhì)低價，使得利潤空間大，銷售利潤率較高?？紤]到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風(fēng)險性等因素，i取10%（下同），遠大于長期借款利率。投資現(xiàn)金流量表如下：投資現(xiàn)金流量表 單位：萬元初期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投資1350　　15400　　流動資金1300　　　　　銷售收入　300045000135000300000540000 變動成本　13501800054000120000216000 固定成本　稅前利潤0 稅收　000稅后利潤0+折舊　+無形資產(chǎn)攤銷　2020202020凈現(xiàn)金流量2650注：前810個月年為建設(shè)期（初期），后4個月即投入生產(chǎn)，均記入第一個會計年度。 股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模公司注冊資本2650萬。② 廠房問題：發(fā)展前期公司將在交通比較發(fā)達的北京市郊地區(qū)租賃廠房，每平米月租可以壓至68元。 互聯(lián)網(wǎng)宣傳建中、英文企業(yè)網(wǎng)站，通過網(wǎng)絡(luò)推廣人員進行論壇誘導(dǎo)推廣等方式進行宣傳；在百度申請競價排名服務(wù)，在阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)交易平臺申請相關(guān)業(yè)務(wù)；與Google, EBay等國際知名網(wǎng)絡(luò)媒介建立合作關(guān)系。 公益廣告除利用報紙、雜志、廣播、電視等傳播渠道外，也在社會公益活動中樹立公司的良好形象。﹒由于本產(chǎn)品具備很大的提高效率、降低成本的潛力，而且根據(jù)原理，將舊產(chǎn)品改造升級造價不高，因此我們可以承諾，一個產(chǎn)品研發(fā)周期（預(yù)期45年）后用戶可以通過支付很少的費用，將舊產(chǎn)品更新?lián)Q代，屆時他們將享有性價比更高的太陽能產(chǎn)品。及時收集試用后的反饋信息，并根據(jù)情況采取相應(yīng)的措施，保證產(chǎn)品順利進入市場。經(jīng)計算，本公司前期光伏電池片成本為9元/WP，電池組件成本15元/WP,考慮本公司的產(chǎn)品與市場創(chuàng)新，前期組件售價定為30元/WP（稅前），比較目前市場上40元左右/WP的硅太陽能電池，本公司產(chǎn)品在利潤率和售價上均具有極強的競爭力。 以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品提高品牌美譽度。鑒于民眾對光伏行業(yè)不夠熟悉，在前期公司將擇機提供免費服務(wù)，作為示范工程，通過提供無風(fēng)險實惠吸引更多消費者。6．2 服務(wù)由于本公司的利潤率高于行業(yè)平均水平，充分發(fā)揮優(yōu)勢，我們將建立更加完善的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。預(yù)計2010年，公司將實現(xiàn)光伏銷售量100MW，利潤超過15億人民幣。到09年底，在光伏照明市場保證8%以上的占有率的同時，在中西部農(nóng)村電氣化等領(lǐng)域占有一席之地。2009年經(jīng)過兩年國內(nèi)光伏市場的快速發(fā)展，預(yù)計到09年，國內(nèi)消費者對光伏發(fā)電的認可度將大大增加，市場推廣難度相對降低，市場容量開始大幅度增長。②通過定期發(fā)送電子郵件、傳真，電話、快郵等形式，使客戶直接、快速了解到本公司的信息和技術(shù)，開發(fā)潛在客戶。免費向潛在客戶如房地產(chǎn)商提供關(guān)于太陽能電池優(yōu)勢、環(huán)境保護、政府相關(guān)政策等方面的信息。 ①公司提前搜集房產(chǎn)商以及建設(shè)單位的相關(guān)信息，并向其介紹公司概況及產(chǎn)品信息，宣傳前衛(wèi)、環(huán)保、節(jié)能的理念。 通過積極的自我推銷，一方面將提高本公司在當?shù)氐男蜗螅硪环矫鎰t可以爭取當?shù)卣嗟闹С?，例如稅收、工廠用地、政府投資等方面。④建立企業(yè)、政府信息數(shù)據(jù)庫，尤其是合作成功的企業(yè)和政府部門會重點做好售后服務(wù)工作，對于潛在的客戶也會繼續(xù)跟蹤回訪。①公司提前搜集來自政府的政策以及招標工程等相關(guān)信息。德國在近年仍然繼續(xù)維持高速增長，西班牙以及意大利的需求也不容忽視。國際市場目前需求穩(wěn)定增長。08年以后增長速度將超過40%。而考慮到近來國際光伏產(chǎn)業(yè)投資增長較快，國際市場應(yīng)該存在一定程度的發(fā)展過熱。2005年世界光伏市場安裝量同比增長34％，達到1460WM，其中德國約占全世界的57％，日本約占20％，美國約為7％。具體而言普通電網(wǎng)方式指前面所述燈具直接通過電網(wǎng)供電或通過電網(wǎng)充電的蓄電池供電，其缺點與傳統(tǒng)路燈照明類似①費電②施工復(fù)雜，需要復(fù)雜管道和線路綜合考慮施工費用、維護費用等，使用本產(chǎn)品光伏電池為功率不大的公用照明供電不但具備良好的社會效益，而且直接與順應(yīng)政府政策，對房地產(chǎn)開發(fā)商而言也有多方面好處①相關(guān)投資低于傳統(tǒng)方式； ②綠色建筑更吸引消費者眼球；③響應(yīng)政府政策要求，順利完成規(guī)定指標。