存款保險制度及其正負(fù)效應(yīng)分析-wenkub.com
2025-04-14 02:16 本頁面
【正文】 對存款保險制度的任何理想化設(shè)計(jì)及宣傳都將是十分有害的。但是，心理支持畢竟有限，保險金集中的程度更有限，一旦銀行經(jīng)營問題嚴(yán)重且具有普遍性，存款保險制度就會由于心理支持不堪重負(fù)和保險金不足以補(bǔ)虧而瀕于崩潰。 逆向選擇和道德風(fēng)險如果較為嚴(yán)重的話，那么就可能導(dǎo)致“壞車市場”，即金融交易效率的低下。銀行管理者具備的信息優(yōu)勢會誘使他們從事各種以攫取債權(quán)人利益為目標(biāo)的“次優(yōu)行為”。具體而言，它又包括直接破產(chǎn)成本和間接破產(chǎn)成本。換言之，負(fù)債—資本比上升是一個積極的信號，它表明銀行管理者對未來有較高的期望。這是指債務(wù)利息和股本紅利所面臨的不同的稅收處理，前者列入成本，可以免稅，后者算作利潤，必須交納所得稅賦?！?存款保險制度所引發(fā)的道德風(fēng)險還會對銀行的資本比率趨勢產(chǎn)生消極影響?！币?yàn)槿绻顿Y成功的話，它們的利潤表上的盈利會添上重重的一筆，如果失敗的話，其損失只以他們的自有資本為限，而其它的損失由存款保險機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，這也是一種道德風(fēng)險。存款保險是對銀行體系的保護(hù)，而不是對運(yùn)營不當(dāng)?shù)你y行進(jìn)行保護(hù)。但卻由此使他們無積極性去關(guān)心銀行的經(jīng)營業(yè)績和安全性，對銀行的選擇變得很不謹(jǐn)慎，儲戶根本沒必要對其存有資金的金融機(jī)構(gòu)的狀況進(jìn)行監(jiān)督，他們惟一考慮的因素是哪一家銀行能為他們提供最高的收益率，他們無需擔(dān)心因銀行投資失敗而道受損失，對存款金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險情況也會掉以輕心，甚至缺乏積極性將其存款從潛在破產(chǎn)的銀行中取出。存款人出于自身資金安全的考慮會通過風(fēng)險定價、信貸配置以及設(shè)立限制條款等方法來對銀行管理者的風(fēng)險投資行為進(jìn)行約束。特別是對風(fēng)險等級不同的銀行收取統(tǒng)一的保險費(fèi)率，就意味著同樣規(guī)模但風(fēng)險較大的銀行并不需付出更多的保險費(fèi)用，這將鼓勵投保銀行從事高風(fēng)險的資產(chǎn)組合增加其預(yù)期收益，它承擔(dān)的風(fēng)險將由經(jīng)營保守的銀行補(bǔ)貼。這將誘使投保銀行提高對存款保險制度的依賴度，傾向于從事風(fēng)險較高、利潤較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利潤吸收存款，從事風(fēng)險較大的貸款，從而加大了投保銀行承受的不適當(dāng)風(fēng)險。而如果情況順利，他們又可以通過支付債務(wù)而獲得投資項(xiàng)目的“上漲”收益。而貸款者可能將貸款用于銀行不希望從事的高風(fēng)險領(lǐng)域，從而使該筆款項(xiàng)潛在的風(fēng)險變得很高。相對逆向選擇而言，道德風(fēng)險則發(fā)生在金融交易之后，按照《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》的定義，它是指從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時作出不利于他人的行動。由于受保的儲戶沒有理由對銀行施加約束，愛冒險的企業(yè)家發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)是最誘人進(jìn)入的行業(yè)——他們將能夠從事高風(fēng)險的活動。 存款保險制度自身產(chǎn)生了新的逆向選擇和道德風(fēng)險。存款保險制度是在秉承了政府和央行金融監(jiān)管基本思想的前提下，更加注重金融業(yè)的獨(dú)特性和內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律而設(shè)計(jì)出來的一種制度安排，它實(shí)現(xiàn)了外部監(jiān)管與銀行內(nèi)在特質(zhì)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。這時政府或者拿納稅人的錢保支付或者讓中央銀行發(fā)行鈔票保支付。有了存款保險制度，就可以監(jiān)督銀行業(yè)務(wù)，及時提出警告，把行將倒閉的銀行并入一家可靠的銀行或向面臨倒閉的銀行提供巨額貸款，使這家銀行得以渡過難關(guān)。幾乎所有的國家從一開始就建立了國家層面上的存款保險。有人甚至將存款保險制度的建立看作
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