【正文】 參見我國證券網(wǎng)2002年9月20日新聞：“我國中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、出口總額占全國六成”。特尼武：“我國民營企業(yè)的融資問題”，《國際貿(mào)易譯叢》2002年第2期。資金龐大的大型金融機(jī)構(gòu)，更加愿意貸款給貸款規(guī)模大的大型企業(yè)，往往會(huì)忽視對(duì)中小企業(yè)的貸款，這就很難與中小企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。這種假說尤其適合于合作性中小金融機(jī)構(gòu)。這種假說認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)。 [3] 參見山形縣信用保證協(xié)會(huì)《信用保證月報(bào)》2001年第4期。（10） 陳文暉，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系國際比較，北京，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002年版。（6）王江，2002，中小企業(yè)發(fā)展之信用管理體系的構(gòu)建，《金融研究》第3期。（3）李在寧，2001，構(gòu)建與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融服務(wù)體系，《改革》第3期。隨著中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和壯大，它們與中小企業(yè)的聯(lián)系將更為廣泛和深刻，利益和價(jià)值認(rèn)同感、聯(lián)系中的良性互動(dòng)和信任都將增加，從而中小企業(yè)從銀行體系得到的金融支持力度將比現(xiàn)在大得多。由此可見，以中小銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)幾乎就是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的下游環(huán)節(jié)，所以中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的可持續(xù)發(fā)展離不開中小金融機(jī)構(gòu)的成長。而在包含難以傳遞和編碼的“軟信息”之關(guān)系型貸款上，大銀行則處于劣勢。所以，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。第四，除了建立和發(fā)展中小企業(yè)的信用體系外，政府還有必要維護(hù)和管理信用秩序，即打擊虛假信用，嚴(yán)懲騙取信用等信用欺詐行為，對(duì)信用信息失真的企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)一定要根據(jù)相應(yīng)法律加以懲治。根據(jù)前文的分析，我們已知道一個(gè)健康發(fā)展的信用擔(dān)保體系應(yīng)該是建立在企業(yè)信用制度上的。并且在通常意義上，擔(dān)保體系只能緩解如下中小企業(yè)的貸款難問題，即企業(yè)在經(jīng)營和管理上并不存在困難，但由于資信水平和抵押擔(dān)保品的缺乏而使得信貸融資困難。中科智擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)主要有純擔(dān)保業(yè)務(wù)、擔(dān)保配套服務(wù)及擔(dān)保與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。經(jīng)營多元化包括直接投資、代償債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、擔(dān)保費(fèi)換股權(quán)、擔(dān)保資金在金融市場的投資運(yùn)作等。擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以參加城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的再擔(dān)保來分散風(fēng)險(xiǎn)（省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)再為城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，國家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)又為省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保）。雖然中小企業(yè)普遍缺乏最受歡迎的土地和房地產(chǎn)擔(dān)保，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況考慮接受被擔(dān)保企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款和銷售合同等反擔(dān)保品。首先，根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比例一般為70％—80％，協(xié)作銀行承擔(dān)剩余部分（參見表1）。從中小企業(yè)在我國的地位來看9，這種專項(xiàng)國債的行銷性是不成問題的。也可以將征自中小企業(yè)稅收總額的一定比例在間隔一段時(shí)間后專門用于政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償，這樣相當(dāng)于是利用中小企業(yè)本身的發(fā)展推動(dòng)中小企業(yè)更大的發(fā)展，徹底穩(wěn)定資金補(bǔ)償?shù)膩碓础Ｒ虼?，在?dān)保業(yè)務(wù)中如果再擔(dān)保所擔(dān)保的對(duì)象越多，債務(wù)越分散，則根據(jù)獨(dú)立事件的乘數(shù)法則，所有擔(dān)保債務(wù)同時(shí)發(fā)生賠付的概率就越小，而且由于擔(dān)保債務(wù)分散化，使得每筆擔(dān)保債務(wù)金額減少，即使某筆擔(dān)保債務(wù)發(fā)生代償損失，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的沖擊和影響也不會(huì)很大。三是政府擔(dān)保要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)擔(dān)保的理念，即擔(dān)保企業(yè)在獲得擔(dān)保貸款后具備了市場競爭力，發(fā)展到一定規(guī)模后，就不應(yīng)再是政府擔(dān)保的對(duì)象了。二是明確擔(dān)保對(duì)象。就直接擔(dān)保來說，政府擔(dān)保需要做到以下幾點(diǎn)。只有實(shí)現(xiàn)了正確的分工，才能形成結(jié)構(gòu)良好的政府擔(dān)保與民間擔(dān)保相互合作和補(bǔ)充的信用擔(dān)保體系。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，在美國、日本和德國等政府出資規(guī)模很大的國家，政府擔(dān)保貸款數(shù)額也只占中小企業(yè)貸款余額的很小比例，一般不會(huì)超過10％。4. 努力建立政府擔(dān)保和民間擔(dān)保相互分工、相互合作和相互補(bǔ)充的信用擔(dān)保體系。市財(cái)政局主要負(fù)責(zé)制定擔(dān)?；鸬墓芾砗瓦\(yùn)作規(guī)則，與受托機(jī)構(gòu)簽訂委托合同，原則上不參加擔(dān)保項(xiàng)目的決策過程。例如，上海市財(cái)政共同基金就是一種典型。此外，還可由中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)等組織對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)做定期和臨時(shí)的信息披露。銀行不能因?yàn)橛辛藫?dān)保機(jī)構(gòu)就放松貸款審查，而是必須同時(shí)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源、擔(dān)保能力和擔(dān)保余額與歷史等方面進(jìn)行嚴(yán)格的審查，根據(jù)審查結(jié)果或評(píng)分實(shí)事求是地確定是否放貸和放貸多少。要按照所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的原則，設(shè)立權(quán)力機(jī)構(gòu)，監(jiān)督機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)各司其職，相互監(jiān)督，分工合作。從我國沿海部分地區(qū)的經(jīng)營實(shí)際來看，有一些民間資本的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)變成了控股股東獲取銀行貸款的工具，并沒有起到支持中小企業(yè)信貸融資的作用。這種機(jī)制為貸款銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)代理人之間的利益勾結(jié)提供了便利，即在收益不變的條件下抬高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比例。第一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力弱小，在與銀行的博弈中居于被動(dòng)地位。目前制約民間資本進(jìn)入擔(dān)保市場的因素除了體制政策上的某些限制外，值得關(guān)注的是前文已提及的擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)過高的貸款擔(dān)保比例的問題。有關(guān)這方面的分析詳見本部分關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的分析。同時(shí)，企業(yè)家們還表示，獲得貸款對(duì)他們來說比支付高額的融資成本重要得多7。2. 努力促進(jìn)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大和發(fā)展。所以擴(kuò)大資金來源和規(guī)模顯得很是必要。1992年重慶、上海和廣東等地的私營中小企業(yè)為解決貸款難問題，并為防止因相互間擔(dān)保而造成的連帶債務(wù)問題，就自發(fā)地探索建立了企業(yè)互助擔(dān)?；饡?huì)?；ブ鷵?dān)保還能減少銀行的貸款手續(xù)、程序和審批時(shí)間，從而節(jié)省交易和信息成本。這是優(yōu)化中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮民間資本在擔(dān)保體系中的基礎(chǔ)性作用的重要途徑之一。在擔(dān)保人才方面，解決問題的途徑在于加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保專業(yè)人才的教育和培訓(xùn)，擴(kuò)大擔(dān)保專業(yè)人才的就業(yè)市場。下文對(duì)這三種手段有詳細(xì)的說明。 （一）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系本身的制度創(chuàng)新 前面的分析已經(jīng)表明，從結(jié)構(gòu)上來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中政府的財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)居于絕對(duì)主導(dǎo)地位，民間資本型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的比重太低。四、通過制度創(chuàng)新促進(jìn)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的健康發(fā)展 所以，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行的貸款擔(dān)保博弈中處于弱勢地位，最終甚至100%地承擔(dān)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的情況就很容易出現(xiàn)了?，F(xiàn)在，我國的銀行市場為四大國有商業(yè)銀行所高度壟斷，其資產(chǎn)集中率高達(dá)80%以上，存款、貸款和機(jī)構(gòu)的集中率也都在70%以上（郭建偉，2002）。由于中小企業(yè)貸款具有需要急、頻率高、單項(xiàng)貸款金額少、風(fēng)險(xiǎn)大和成本高的特點(diǎn)，銀行出于“安全性，流動(dòng)性和盈利性”的考慮，再加上整個(gè)銀行業(yè)的經(jīng)營模式具有高同質(zhì)性，因此目前我國的大多數(shù)銀行，包括中小銀行，為中小企業(yè)提供貸款的意愿不足。缺乏信用信息，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)和成本就大為上升。全國沒有形成統(tǒng)一、共享的以企業(yè)（當(dāng)然包括中小企業(yè)）的信用征集、登記、評(píng)估和發(fā)布為主要內(nèi)容的信用系統(tǒng)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)上述功能的正常發(fā)揮顯然需要上下游環(huán)節(jié)的支持和配合，即上游環(huán)節(jié)的中小企業(yè)需要有一種信號(hào)傳遞，減低擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保和銀行貸款的鑒別成本，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行貸款的信任，而這種信號(hào)傳遞最有效最實(shí)用的形式就是中小企業(yè)信用系統(tǒng)。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系介于中小企業(yè)和銀行之間，它的功能是信用擔(dān)保，而信用擔(dān)保的本質(zhì)是一種把信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任證明結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)。第三，財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在財(cái)事和人事上無法對(duì)出資股東――政府保持獨(dú)立性，所以即使財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)依據(jù)市場規(guī)律運(yùn)作，但是在它們的經(jīng)營管理過程中幾乎還是很難避免來自政府的行政干擾。行政任命的不確定性，對(duì)未來預(yù)期的不可知，以及政策性負(fù)擔(dān)所產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)的屏蔽，無不使得政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營水平更多地依賴于經(jīng)理人的良知而非硬性的約束。我們完全可以相信，經(jīng)過一定時(shí)間的發(fā)展，任何一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)都會(huì)有完備的業(yè)務(wù)規(guī)范和流程，有自成體系的人事生成制度和激勵(lì)機(jī)制。更有甚者，這些還只是浮在水面上的冰山。此外，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)在整個(gè)體系中居支配地位嚴(yán)重影響到信用擔(dān)保體系功能的發(fā)揮，降低了該體系的效率水平?，F(xiàn)存的經(jīng)營性制度缺陷限制了擔(dān)保貸款的市場需求，加劇了貸款擔(dān)保的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，從而影響了現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的績效和可持續(xù)發(fā)展。政府擔(dān)保的中小企業(yè)貸款越多，既意味著政府撥出的財(cái)政資金越多，政府負(fù)擔(dān)加重，也意味著政府支出的信用越多，承擔(dān)的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)越多。過去，我國國有大中型企業(yè)因?yàn)榭梢灾苯永脟倚庞枚鴮y行貸款這種外源性融資演變成了內(nèi)源性融資。擔(dān)保品種也很豐富，包括創(chuàng)業(yè)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、科技開發(fā)貸款、設(shè)備貸款和技術(shù)改造貸款等。目前我國多數(shù)擔(dān)保貸款的期限都在6個(gè)月以內(nèi)，最長不超過一年。一些地方政府出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往是由不熟悉擔(dān)保業(yè)務(wù)的政府官員擔(dān)任，但是政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)卻只有在專家的經(jīng)營管理下實(shí)行市場化和企業(yè)化運(yùn)作才能實(shí)現(xiàn)保本或微利經(jīng)營，達(dá)到不以盈利為最終目標(biāo)的政策性目的。目前各地的擔(dān)保機(jī)構(gòu)人員大多數(shù)由政府機(jī)關(guān)人員組成，專業(yè)素質(zhì)不能完全適應(yīng)擔(dān)保業(yè)的需要。而事實(shí)上，中小企業(yè)的貸款之所以需要專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，就在于它們自身信用低，既沒有合格的擔(dān)保品，也很難找到非金融中介的擔(dān)保人。因此，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的擔(dān)保，必須追求100%的安全，業(yè)務(wù)范圍狹窄，使大多數(shù)中小企業(yè)仍然得不到融資支持。而在國際上大多數(shù)國家的擔(dān)保費(fèi)一般為1%左右，%，%左右。由此可見，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。 1. 缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。 （二）經(jīng)營性缺陷 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的經(jīng)營性缺陷主要體現(xiàn)在四個(gè)方面的缺乏，即資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、擔(dān)保品種和擔(dān)保人才的缺乏。顯然，政府并不具有解決市場問題的立憲依據(jù)和能力。在2001年100億元左右的總擔(dān)保金