【正文】 為此，我部結(jié)合規(guī)范外商投資企業(yè)的新情況，對第17稿進行修改形成第18稿，可以作為所有境內(nèi)上市公司(包括外商投資股份有限公司)首次公開發(fā)行股票前的改制重組規(guī)范要求。《意見》按會領(lǐng)導(dǎo)批示于2001年4月27日，在網(wǎng)上和三大證券報公開征求意見，先后征集數(shù)百份意見。根據(jù)會領(lǐng)導(dǎo)的批示，《首次公開發(fā)行股票公司改制重組指導(dǎo)意見》于2000年中期開始研究起草。第十一章 附則第七十五條 本指導(dǎo)意見由中國證監(jiān)會負責(zé)解釋。（注：本條規(guī)定合并設(shè)立公司情況下業(yè)績連續(xù)計算的條件。） 第七十一條 　股份有限公司或有限責(zé)任公司先分立（包括存續(xù)分立和解散分立）再形成公司，需連續(xù)計算原企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的，除應(yīng)符合《公司法》等有關(guān)規(guī)定外，分立后設(shè)立的公司和分立后設(shè)立的其他公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機構(gòu)、財務(wù)應(yīng)分開，且應(yīng)自分立之日起獨立運行至少一個完整會計年度方可提出發(fā)行上市申請。第六十九條 非上市的企業(yè)（集團）或事業(yè)單位已持有上市公司50%以上股份或是其第一大股東，應(yīng)圍繞該上市公司進行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的重組。）第六十六條 由規(guī)范的有限責(zé)任公司變更設(shè)立擬上市的股份有限公司，設(shè)立時間不足三年，如需連續(xù)計算原企業(yè)法人或投入業(yè)務(wù)和資產(chǎn)對應(yīng)的經(jīng)營業(yè)績，原企業(yè)法人的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員等經(jīng)營要素應(yīng)整體進入公司。需連續(xù)經(jīng)營業(yè)績的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)的主體部分必須在同一管理層下持續(xù)經(jīng)營至少三年。對現(xiàn)實中大量出現(xiàn)的有關(guān)有限責(zé)任公司變更、合并、分立、集團分拆、子公司等上市進行必要的規(guī)范。發(fā)生整體置換的，需運行至少三個完整的會計年度。第六十條 公司發(fā)生前述資產(chǎn)或股權(quán)變化，并導(dǎo)致下列情形之一的，應(yīng)自變化之日起至少獨立運行24個月。第五十八條 股份有限公司或有限責(zé)任公司采取合并方式（包括吸收合并和新設(shè)合并）設(shè)立公司，應(yīng)自合并之日起獨立運行至少一個完整會計年度方可提出發(fā)行上市申請。第五十五條 公司應(yīng)按上市公司的要求初步建立對股東或發(fā)起人進行信息披露的制度，保持經(jīng)營和決策的透明。（注：本條提出公司股東會、董事會與經(jīng)營管理層分開的具體要求）第五十二條 公司董事會、經(jīng)營管理層人員之間應(yīng)避免存在親屬關(guān)系，并且來自單一股東及其實際控制人、或與公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東及其實際控制人的董事應(yīng)不超過全體董事的1/3。第四十九條 公司應(yīng)在章程中應(yīng)明確控股股東行使股權(quán)的方式和程序，規(guī)定大股東自覺尊重中小股東及公司法定決策程序的具體義務(wù)。主發(fā)起人或控股股東及政府部門不得對應(yīng)由董事會決策的重大事項進行直接審批或決定；不得以其他任何形式代替股東會、董事會進行決策。第八章 初步建立公司治理的基礎(chǔ)(注：此章反映了《上市公司治理準則》的要求，并結(jié)合公司改制重組的實踐問題，有針對性的提出初步建立公司治理的基本操作性要求。（五） 建立獨立的工資管理制度，并在有關(guān)社會保障、工薪報酬、房改費用等方面分賬獨立管理。第四十三條 　公司財務(wù)應(yīng)與股東單位分開，應(yīng)至少做到：（一） 設(shè)立獨立的財務(wù)會計部門，建立獨立的會計核算體系和財務(wù)管理制度，獨立進行財務(wù)決策。（五）擁有獨立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工。該股東單位的法定代表人是指擁有公司10%以上股權(quán)的股東單位的法定代表人、控股股東的實際控制人或其所控制公司的法定代表人。（三）擁有與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的專利權(quán)及其他重要的非專利技術(shù)使用權(quán)。（三） 原則上不得與控股股東訂立委托經(jīng)營、租賃經(jīng)營等協(xié)議。第三十七條 　為公司提供專業(yè)服務(wù)的證券公司、注冊會計師、律師應(yīng)從各自的專業(yè)角度對公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易進行核查，并對所發(fā)表的意見承擔(dān)責(zé)任。（二） 對股東大會、董事會對關(guān)聯(lián)交易進行表決時應(yīng)執(zhí)行的回避制度或作出公允聲明。(注：借鑒香港經(jīng)驗，且與上海交易所股票上市規(guī)則披露的關(guān)聯(lián)交易額相一致。對于難以比較市場價格或訂價受到限制的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)通過合同明確有關(guān)成本和利潤的標準。）第三十條 　公司在改制重組中應(yīng)盡量減少關(guān)聯(lián)交易，尤其是與控股股東及其下屬機構(gòu)之間在供應(yīng)、銷售、生產(chǎn)加工等直接經(jīng)營環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)交易。對于國有資產(chǎn)管理或授權(quán)經(jīng)營的投資機構(gòu)、以及其他投資機構(gòu)直接或間接持有公司股份的，可從這些機構(gòu)下屬單位業(yè)務(wù)的實質(zhì)影響判斷是否構(gòu)成同業(yè)競爭。第二十五條 公司應(yīng)采取措施保證不致因開展業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、募股資金運用、收購兼并、合并、分立、對外投資、增資等活動，產(chǎn)生新的同業(yè)競爭。第四章 避免同業(yè)競爭（注：證監(jiān)發(fā)［1998］259號文件禁止同業(yè)競爭，但對同業(yè)競爭及其監(jiān)管的具體要求我會沒有明確規(guī)定，此章做必要規(guī)范）第二十三條 公司與有實際控制權(quán)的單位（或個人）及其關(guān)聯(lián)股東、其控制的企業(yè)法人應(yīng)避免在公司主營業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)方面存在同業(yè)競爭或利益沖突。第二十一條 發(fā)起設(shè)立公司時，進行資產(chǎn)評估并出現(xiàn)增值（減值）和調(diào)賬的，應(yīng)符合有關(guān)規(guī)定。第十九條 　發(fā)起人或股東（含實際控制人）以股權(quán)出資的，應(yīng)符合以下條件：（一） 累計股權(quán)出資額占公司總股本的比例不得高于50%；（二） （注：本條與國務(wù)院法制局討論**案例時涉及，曾做過專題調(diào)研，并確定在廣聚能源、上海集裝箱主要以股權(quán)出資放出之后研究標準)作為出資的股權(quán)應(yīng)是發(fā)起人或股東能夠控股的股份且應(yīng)將其全部股份投入；（三） 股權(quán)所對應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)應(yīng)與所設(shè)立公司的主營業(yè)務(wù)相同或相近；（四） 不存在質(zhì)押等限制性條件，沒有因法律訴訟等引致重大爭議、潛在糾紛等不確定性因素。對外商投資股份有限公司的境外發(fā)起人確實無法將商標所有權(quán)投入的，公司應(yīng)在證明不存在同業(yè)競爭或利益沖突的前提下?lián)碛芯硟?nèi)獨占使用權(quán)。)第十五條 　公司申請公開發(fā)行股票，須確信發(fā)起人及其他5%以上主要股東的組織形式符合法定要求，且應(yīng)向上追溯披露上一層乃到最終實際控制人的名稱、股權(quán)構(gòu)成、主要管理層人員、從事的主要業(yè)務(wù)及經(jīng)營狀況。第十三條 　公司可引進戰(zhàn)略投資者或機構(gòu)投資者。依法采取募集設(shè)立以及其他取得批準的定向募集公司可不受此限。（五） 遵守關(guān)聯(lián)交易回避的有關(guān)規(guī)定。）（三） 由有限責(zé)任公司變更為公司的，其發(fā)起人需履行的有關(guān)義務(wù)應(yīng)自變更之日起執(zhí)行。其他發(fā)起人或股東持股期限也應(yīng)在發(fā)起人