美國房地產(chǎn)金融機制解讀-wenkub.com
2025-04-06 06:18 本頁面
【正文】 此外，我們還要不斷推進資本市場的發(fā)展，進一步完善社會保障體系，逐步將養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、住房公積金及壽險基金、投資基金等培育為資本市場上成熟的機構(gòu)投資者，為住房金融市場提供資金支持。 就目前國內(nèi)的情況來看，人保、太保、平保等幾家大保險公司涉足房地產(chǎn)領(lǐng)域還屬于起步階段，所以這些保險公司可以嘗試借鑒荷蘭的經(jīng)驗，開辦類似業(yè)務(wù)，促進住房消費發(fā)展。我們認為，當前除了開展財產(chǎn)保險及信用保證保險以外，保險公司可以積極嘗試開辦壽險抵押貸款。而我國提供消費信貸的主體則過于集中，基本限于四大國有專業(yè)銀行，其他金融機構(gòu)介入少。要解決流動性的問題，從國際金融發(fā)展的趨勢來看，無非就是抵押貸款證券化。我們應(yīng)當建立類似FHA和VA這樣的政府擔保機構(gòu)，專門對中低收入庭的住房抵押貸款提供但保，使它在二級市場的發(fā)展中擔當重任，并推動住房金融體系的形成和發(fā)展。我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，我國市場經(jīng)濟體制的特征是參與市場交易主體地位的平等。目前，我國的住房抵押貸款以成倍的速度增長，截至2002年3月，我國的住房抵押貸款市場大概有6500億左右。 由于房地產(chǎn)市場與資金市場緊密相連，房地產(chǎn)依賴長期貸款。銀行首先受償，在賠償超過債務(wù)后，購房人才能受償。其理賠方式有兩種：一種是向貸款機構(gòu)支付全部款額，擁有房屋所有權(quán)；另一種是支付貸款額的20％～30％，讓貸款機構(gòu)擁有房屋產(chǎn)權(quán)。VA只對住房抵押貸款的部分實行擔保，擔保的比率視抵押貸款金額的大小而定。保險不僅轉(zhuǎn)移了金融機構(gòu)的風(fēng)險，也有利于抵押證券在二市場上的發(fā)行。 政府全國抵押協(xié)會(GNMA)：它不購買抵押貸款，而是發(fā)行以抵押貸款為擔保的長期證券，提供擔保的機構(gòu)主要是FHA和VA。 2．完備的二級市場 二級市場是出售抵押貸款的市場，主要由抵押貸款的保險機構(gòu)和從事二級抵押市場交易的機構(gòu)組成。商業(yè)銀行除了直接向消費者發(fā)放住房信貸外，還向有關(guān)的經(jīng)銷商購買抵押貸款票據(jù)。住房抵押貸款是購房人以所購住房為抵押，向金融機構(gòu)申請貸款來支付該住房的購房款的一種住房金融類型，主要包括三個主體：放款人、購買人以及從事抵押貸款交易的機構(gòu)。
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