[財(cái)務(wù)管理]財(cái)務(wù)管理學(xué)第四章財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算-wenkub.com
2025-01-18 23:14 本頁(yè)面
【正文】 主要包括實(shí)收資本 (股本 )、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等項(xiàng)目的預(yù)算。主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目的預(yù)算。主要包括現(xiàn)金 (貨幣資金 )、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目的預(yù)算。 財(cái)務(wù)狀況預(yù)算 財(cái)務(wù)狀況預(yù)算 又稱 預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表 。 ? 稅后利潤(rùn)的預(yù)算 。主要包括： ? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)算 。 階梯式跳躍項(xiàng)目的變動(dòng)額也需考慮在內(nèi) 。 這個(gè)步驟可以通過(guò)平衡第 4步中的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)現(xiàn) 。 ? 根據(jù)預(yù)計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額預(yù)計(jì)各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目 。 總額思路的步驟 ? 合理確定敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目 ， 并利用基期數(shù)據(jù)確定各敏感項(xiàng)目與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的百分比 。 在短期內(nèi)與企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模密切相關(guān)的項(xiàng)目往往是 敏感項(xiàng)目 ，而短期內(nèi)與主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目往往 是非敏感項(xiàng)目 。 y=a+bx 2? ??? ?????xbxaxyxbnay22222)()(??? ????? ? ? ??????????xxnyxxynbxxnxyxyxa籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)： 主營(yíng)業(yè)務(wù)百分比法 主營(yíng)業(yè)務(wù)百分比法 是根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的關(guān)系，預(yù)計(jì)各項(xiàng)目的金額，進(jìn)而預(yù)測(cè)外部籌資需要量的方法。 ? 企業(yè)所屬各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位根據(jù)企業(yè)預(yù)算總體目標(biāo)，結(jié)合本單位實(shí)際，于每年第四季度上報(bào)本單位下一年度預(yù)算目標(biāo)。 全面預(yù)算的組織與程序 為有效編制和實(shí)施全面預(yù)算，企業(yè)需要設(shè)立 預(yù)算委員會(huì) 和 預(yù)算管理部 ，賦予相應(yīng)的職責(zé)，并設(shè)計(jì)預(yù)算工作程序。 企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃。 用于考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門(mén)的業(yè)績(jī)。 全面預(yù)算的作用 用于落實(shí)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃。全面預(yù)算的構(gòu)成以及它們之間的相互關(guān)系，如圖 2所示。一般包括： ? 營(yíng)業(yè)收入預(yù)算 ? 營(yíng)業(yè)成本預(yù)算 ? 期間費(fèi)用預(yù)算 ? 財(cái)務(wù)預(yù)算。包括 長(zhǎng)期投資預(yù)算和長(zhǎng)期籌資預(yù)算。 ?與管理控制相銜接。 ?以業(yè)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)及部門(mén)為依托 。 企業(yè)的全面預(yù)算一般包括 營(yíng)業(yè)預(yù)算、資本預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算 三大類(lèi)。 ? 衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇?；I資戰(zhàn)略是盡量利用資本市場(chǎng)大量增加權(quán)益資本，適度引入債務(wù)資本，股利戰(zhàn)略仍舊是不分紅或少量分紅，投資戰(zhàn)略是對(duì)核心業(yè)務(wù)大力追加投資。 ?加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。 ?財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)。因此，在初創(chuàng)期和擴(kuò)張期，企業(yè)應(yīng)采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 ? 在經(jīng)濟(jì)蕭條階段，特別在經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)期，應(yīng)采取防御型和收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，建立投資標(biāo)準(zhǔn)、保持市場(chǎng)份額、壓縮管理費(fèi)用、放棄次要的財(cái)務(wù)利益、削減存貨、減少臨時(shí)性雇員。 ? 在經(jīng)濟(jì)繁榮階段適于先采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，再轉(zhuǎn)為穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 ? D區(qū)為 WT組合 ，即財(cái)務(wù)劣勢(shì)和財(cái)務(wù)威脅的組合，應(yīng)當(dāng)克服劣勢(shì)、回避威脅，可以采取適當(dāng)收縮型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 某企業(yè) 2022年 SWOT分析表： SWOT分析表 內(nèi)部財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)（ S） 主要財(cái)務(wù)因素 對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的影響分析 1．資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)?。洪L(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定合理 2．現(xiàn)金流量充足：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量持續(xù)增長(zhǎng) 1．資本結(jié)構(gòu)方面：適當(dāng)提升財(cái)務(wù)杠桿 2．投資方面：適宜追加投資 內(nèi)部財(cái)務(wù)劣勢(shì)（ W） 主要財(cái)務(wù)因素 對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的影響分析 1．資產(chǎn)負(fù)債率較高：短期借款較多 流動(dòng)比率較低 2．股東要求提高回報(bào)：全球金融危機(jī)影響 1．營(yíng)運(yùn)資本方面：考慮降低短期籌資，改善營(yíng)運(yùn)資本政策 2．股東關(guān)系方面：考慮適當(dāng)增發(fā)股利 外部財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)（ O） 主要財(cái)務(wù)因素 對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的影響分析 1．投資機(jī)會(huì)良好： 行業(yè)投資收益率回升 2．籌資環(huán)境趨于寬松： 積極的政府財(cái)政政策，適當(dāng)寬松的貨幣政策 1．投資方面： 考慮是否增加投資規(guī)模 2．籌資方面： 研究是否增加籌資規(guī)模 外部財(cái)務(wù)威脅 (T) 主要財(cái)務(wù)因素 對(duì)財(cái)
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