【正文】 不積跬步何以至千里，各位任課老師認(rèn)真負(fù)責(zé)，在他們的悉心幫助和支持下，我能夠 很好的掌握和運(yùn)用專業(yè)知識(shí)，并在設(shè)計(jì)中得以體現(xiàn)，順利完成畢業(yè)論文。 中小民營(yíng)企業(yè)的融資問題是一個(gè)復(fù)雜、系統(tǒng)的問題， 這也就決定著解決中小民營(yíng)企業(yè)的融資問題，僅僅依靠企業(yè)自身的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，它需要政府、金融機(jī)構(gòu)等多方力量的幫助與支持。 在銀行信貸等融資數(shù)量有限的同時(shí)，如能規(guī)范民間資本額運(yùn)作，使得這一融資渠道趨于正規(guī)化、合理化、合法化，這必將能夠緩解中小民營(yíng)企業(yè)的融資困難的問題。信用擔(dān)保體系的建立，離不開政府的政策支持、離不開金融機(jī)構(gòu)的全力配合，也離不開企業(yè)的積極參與，這三方的共同努力才能逐步盡力和完善信用擔(dān)保體系。政府可以通過直接財(cái)政補(bǔ)助、給予稅收優(yōu)惠，通過稅收減免、降低稅率來減輕中小民營(yíng)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，從而能都幫助企業(yè)合理安排資金。 （三）政府在政策層面給予支持 1．完善法律體系，為中小民營(yíng)企業(yè)融資提供法律保障 一些發(fā)達(dá)國(guó)家都很重視中小企業(yè)的立法，相繼建立了中小企業(yè)的法律體系，為中小民營(yíng)企業(yè)融資提供了法律支持。 （ 2）改變審查企業(yè)貸款限額的方式，銀行要根據(jù)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的收入和支出來合理確定企業(yè)的貸款額度。主要包括：聯(lián)保協(xié)議貸款、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資、項(xiàng)目開發(fā)貸款、買方貸款、自然人 擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)融資、典當(dāng)融資、利用國(guó)外貸款等方式。 （ 3）積極發(fā)展小額貸款公司 17 成立小額貸款公司，有利于解決中小民營(yíng)企業(yè)資金供需之間的矛盾。同時(shí)也可以由城鄉(xiāng)信用社、城市合作銀行來代理這項(xiàng)業(yè)務(wù)。 （ 3）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高資金利用率 強(qiáng)化企業(yè)的應(yīng)收款管理，加速企業(yè)應(yīng)收賬款的催收，加速資金回籠。 表 4 企業(yè)不同發(fā)展階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 不 同 發(fā) 展時(shí)期 初創(chuàng)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 很大 較大 較小 小 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 大 較大 較小 小 資本結(jié)構(gòu) 盡量使用權(quán)益籌資 不宜大量 增加負(fù)債比例 擴(kuò) 大 負(fù) 債比例 提高負(fù)債比例 籌資來源 風(fēng)險(xiǎn)投資者 私募、 IPO 大 眾 投 資者 利用現(xiàn)有資產(chǎn)借錢 3．加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制 （ 1）強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn) 意識(shí) 中小民營(yíng)企業(yè)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)和管理過程當(dāng)中，應(yīng)該梳 理好企業(yè)內(nèi)部的各種關(guān)系，明確各部門的職責(zé)、作用，使各部門各司其職 ，同時(shí)各部門 應(yīng)該相互合作， 充分 調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)管理的積極性，明晰企業(yè)內(nèi)部的各種 16 關(guān)系。 15 （ 2）成長(zhǎng)期企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所下降， 但仍 較高，所以負(fù)債的比例不宜太多。 （ 3）樹立企業(yè)的信用意識(shí) 缺乏信用是中小民營(yíng)企業(yè)融資困難的一個(gè)重要原因，所以企業(yè)必須要重視企業(yè)信用文化和信用體系的建設(shè)。 （ 2）建 立良好的銀企關(guān)系 中小民營(yíng)企業(yè)的很大一部分融資來源于銀行的貸款，這就需要企業(yè)和銀行建立良好的關(guān)系。但要從根本上解決中小民營(yíng)企業(yè)融資問題，僅僅依靠這些地方小銀行 和商業(yè)機(jī)構(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，大型商業(yè)銀行和商業(yè)機(jī)構(gòu)的參與是必不可少的。中小民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資的途徑有證券市場(chǎng)，包括中小板塊和創(chuàng)業(yè)板，還有私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和債券市場(chǎng)等。這些因素的存在使得中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展不規(guī)范， 加劇了 中小民營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)的困難。國(guó)家缺少對(duì)中小資本市場(chǎng)上的有效扶持政策， 使得 中小民營(yíng)企業(yè)從資本市場(chǎng)上獲得的融資非常有限。 （三）宏觀政策對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資的影響 1．缺乏統(tǒng)一的中小民營(yíng)企業(yè)融資管理機(jī)構(gòu) 我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展趨勢(shì)，要求政府對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展給予更多的扶持，其中最重要的就是成立統(tǒng)一的專門機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資進(jìn)行管理，實(shí)施政府的相關(guān)政策，這是很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)。銀行和企業(yè)之間信息的不對(duì)稱，既不利于銀行的發(fā)展，也增加了企業(yè)融資的困難。而民間資本成立的擔(dān)保公司由于沒有有效的監(jiān)管，普遍質(zhì)量不高。現(xiàn)在國(guó)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)也基 本轉(zhuǎn)為了企業(yè)性質(zhì)，為了控制自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又實(shí)現(xiàn)盈利成 的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間較短，退出市場(chǎng)的可能性較大。中小民營(yíng)企業(yè)信用體系尚未普遍建立，一 方面，國(guó)有銀行歷史上多向大型企業(yè)貸款，與中小民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)往來較少，銀行很難建立信用檔案。 （ 1）中小民營(yíng)企業(yè)貸款的單位交易費(fèi)用高。在抵押方面，中小民營(yíng)企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，廠房設(shè)備陳舊， 技術(shù)較為落后，資產(chǎn)難以轉(zhuǎn)讓。 （ 2）中小民營(yíng)企業(yè)的資金管理不規(guī)范，很多企業(yè)沒有建立健全的財(cái)務(wù)管理制度。 10 另一方面，大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念不科學(xué)，管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用程度較低，存在信息不透明的問題。一般來說 ，中小民營(yíng)企業(yè)主要從事大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn) 或服務(wù)業(yè)等對(duì)規(guī)模要求不高的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 而且 商業(yè)銀行 從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度 考慮， 更愿意把款貸給 大型企業(yè)， 這使得 中小民營(yíng)企業(yè)從正式金融渠道獲取資金 的難度增加 ，許多中小企業(yè) 為了維持企業(yè)的發(fā)展只能通過 非正規(guī)渠道獲取成本更高的資金。同時(shí)中小民營(yíng)企業(yè)缺乏對(duì)企業(yè)對(duì)長(zhǎng)短期資金來源和長(zhǎng)短期資金占用的配比的分析和控制。這也說明盡管銀行借貸是中小民營(yíng)企業(yè)重要的間接融資方式，但融資也有難度。但我國(guó)對(duì)股市融資、債券融資等都有較為嚴(yán)格的規(guī)定，設(shè)立了較高的門檻，這使得大部分中小民營(yíng)企業(yè)都不能達(dá)到要求。 臺(tái)州的中小民營(yíng)企業(yè)大多是由家族制企業(yè)發(fā)展起來的，初創(chuàng)時(shí)期企業(yè)規(guī)模小，從金融機(jī)構(gòu)獲取融 資比較困難，發(fā)展初期可以依賴內(nèi)源融資。主要表現(xiàn)在三方面： （一）融資 渠道 單一 1．嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資、內(nèi)源融資不足 臺(tái)州中小民營(yíng)企業(yè)主要靠自身積累發(fā)展起來的，內(nèi)源融資是其融資首選方式。 表 1 臺(tái)州中小企業(yè)的基本情況 ① 【注意：表格要有名字，并且在表格上方，表 **在段落前要空兩格，后面內(nèi)容居中 ，并且表格要編排在同一頁上 】 企業(yè)個(gè)數(shù)（個(gè)） 從業(yè)人數(shù)（人） 工業(yè)總產(chǎn)值（萬元） 利潤(rùn)總額（萬元） 實(shí)交稅金（萬元） 資產(chǎn)合計(jì) （萬元） 出口產(chǎn)值 （萬元） 企業(yè) 總數(shù) 87680 1397662 45931650 1839858 1274791 23119460 9424669 中小企業(yè) 87667 1360066 43710311 1729493 1197395 21384130 8494193 中小企業(yè)占百分比 % % % 94 % % % % 表 2 臺(tái)州經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ② 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 ① 資料來源：臺(tái)州統(tǒng)計(jì)年鑒 【注意：所有的資料來源參考形式都用腳注的形式來做】 ② 資料來源：臺(tái)州統(tǒng)計(jì)年鑒 5 生產(chǎn)總值（ 億元） 第一產(chǎn)業(yè)增加值（億元） 第二產(chǎn)業(yè)增加值（億元） 第三產(chǎn)業(yè)增加值（億元） 人均生產(chǎn)總值（元） 16479 199422 22438 26026 30366 34374 35408 41582 財(cái)政收入（億元） （二）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用 臺(tái)州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增加了城鄉(xiāng)居民收入，增加了供給，增加了稅收貢獻(xiàn)，培育了人才，擴(kuò)大 了就業(yè)，安置了剩余失業(yè)勞力。 4 三、臺(tái)州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 （一）臺(tái)州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)基本介紹 臺(tái)州是我國(guó)民營(yíng)（非公有制）經(jīng)濟(jì)先發(fā)的一個(gè) 重要地區(qū)，市場(chǎng)化程度較高；目前有各類民營(yíng)企 業(yè) 萬家（工業(yè)企業(yè) 萬家），個(gè)體工商