財務會計報表分析講-wenkub.com
2025-01-05 18:59 本頁面
【正文】 如果舉債經(jīng)營不利 ， 當總資產(chǎn)報酬率為負值時 ， 負債比率越高 ， 凈資產(chǎn)收益率也就越差 。 股東權(quán)益平均總額 ? 該比率是資產(chǎn)報酬率與負債比率的函數(shù)： ? 凈資產(chǎn)收益率 = ? 本期凈利潤 /資產(chǎn)平均總額 ? 股東權(quán)益平均余額 /資產(chǎn)平均總額 ? =總資產(chǎn)報酬率 247。 資產(chǎn)全年平均總額 ? 該比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強。 銷售收入凈額 ? 銷售毛利率的變動是銷售收入與銷售成本兩者變動的綜合結(jié)果。 ? 在分析這一指標時 ， 應重視凈利潤這一絕對數(shù) 。 凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 第五節(jié) 盈利能力分析 ?一、盈利能力概述 ? （一）企業(yè)報酬的不同范疇 ? 息稅前利潤 ? 息前利潤 ? 凈利潤 ? （二）盈利能力的影響因素 ? 營銷能力 ? 成本費用管理水平 ? 資產(chǎn)管理水平 ? 風險管理水平 ?二、盈利能力的比率分析 ?銷售利潤率 ? 反映每元銷售收入凈額所能產(chǎn)生的凈利潤 。 ? 凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = ? 銷售收入凈額 247。 因此 ， 這一指標的高低 ，最終會影響企業(yè)的獲利能力 。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （ 次數(shù) ） ? 反映企業(yè)銷售收入凈額與資產(chǎn)平均總額的比率 。 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （ 次數(shù) ） ? =銷售收入凈額 247。 流動資產(chǎn)平均余額 ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 ? = 360247。 ? 營業(yè)周期 ? 反映企業(yè)從購入存貨到售出存貨并收取現(xiàn)金平均需要的時間。 產(chǎn)成品平均余額 ? 存貨周轉(zhuǎn)期就商業(yè)企業(yè)而言，代表購入商品至轉(zhuǎn)售為止平均需要的天數(shù)，或表示商品存貨可供出售的平均天數(shù)。 ? 存貨是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分 ， 因此 ，存貨質(zhì)量好壞 ， 周轉(zhuǎn)快慢 ， 對企業(yè)經(jīng)營效率的好壞有著直接的影響 。 ? 存貨周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)期 ? 存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)從購入商品 （ 商業(yè)企業(yè) ） 或購入原材料 （ 制造業(yè) ） ， 至商品轉(zhuǎn)售出去 ， 或原材料經(jīng)加工變成在產(chǎn)品 、 產(chǎn)成品 ， 至產(chǎn)成品出售為止 ， 一年內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù) 。即轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的平均天數(shù)。 ? 三、影響償債能力的特別項目 ? （一）影響短期償債能力的特別項目 ? 授信額度 ? 準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) ? 補償性余額 ? （二）影響長期償債能力的特別項目 ? 或有負債 ? 擔保責任、未決訴訟等 ? 重大投資項目 ? 資產(chǎn)變現(xiàn)能力 ? 企業(yè)信譽 ? 第四節(jié) 營運能力分析 ? 一、資產(chǎn)管理與營運能力 ? （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的影響 ? （ 1）對企業(yè)流動性的影響 ? （ 2）對企業(yè)風險的影響 ? （ 3）對企業(yè)收益的影響 ? 影響企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素 ? （ 1）企業(yè)所處的行業(yè)（ 2）企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模 ? （ 3）企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境（ 4）經(jīng)濟周期 ? （二）資產(chǎn)效率管理 ? 二、流動資產(chǎn)營運能力分析 ? ?應收款項周轉(zhuǎn)率與應收款項周轉(zhuǎn)期 ? 應收款項周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在報告期內(nèi)從賒銷開始至收款為止的周轉(zhuǎn)次數(shù)，應收款項平均周轉(zhuǎn)了幾次。 ?利息保障倍數(shù) ? 反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償還負債利息的指標。 ?負債與有形凈資產(chǎn)比率 ? 反映負債與有形凈資產(chǎn)的比例關(guān)系。 資產(chǎn)總額 ? =1－股東權(quán)益比率 ? 如何評價可從： ? 從債權(quán)人角度 ? 從企業(yè)股東角度 ? 從企業(yè)經(jīng)營者角度 ?負債與股東權(quán)益比率 ? 反映債權(quán)人所提供的資金與股東所提供資金的對比關(guān)系。 ? 財務杠桿 ? 是指由于固定債務利息的存在，稅后利潤的變動幅度大于息稅前前利潤變動幅度的現(xiàn)象。 ? 該比率避免了上述兩種比率的缺陷，更直接地表達了企業(yè)的實際償債能力。 ? 盡管較正確地說明了債務償還的保證，但仍未考慮應收賬款的可收回性和收賬期。 ? 評估時應注意該比率未考慮流動資產(chǎn)的質(zhì)量、結(jié)構(gòu)以及與負債配合的時間屬性。 ? （ 3）效率比率分析 ? 計算某一經(jīng)濟活動的所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。 ? （ 2）縱向比較分析法 ? 以會計報表中的某一項目的合計數(shù)為基數(shù)，分別計算各組成部分的比重，以此比重為依據(jù)進行比較分析。 ?二、財務分析 ?（一）財務分析概述 ? 是指對會計報表中有關(guān)數(shù)據(jù)資料的確認、比較并作定性與定量的研究分析。 ? 提供會計報表附注的主要原因 ?（ 1） 提高報表內(nèi)信息的可比性 ?（ 2） 增進報表內(nèi)信息的可理解性 ?（ 3） 突出會計報表信息的重要性 ? 會計報表附注的主要內(nèi)容 ? 企業(yè)的基本情況 ? 會計報表的編制基礎(chǔ) ? 遵循企業(yè)會計準則的聲明 ? 重要會計政策和會計估計及其變更情況、變更原因及其對財務狀況和經(jīng)營成果的影響； ? 報表重要項目的說明 ? 或有事項的說明 ? 資產(chǎn)負債日后事項的說明 ? 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明 ?第二講 財務會計報表分析的方法 ? 一、會計分析 ?（一）會計分析概述 ? 是指對審計師出具的審計報告、會計報表附注所依據(jù)的會計政策、方法以及與此相關(guān)的其它報告所作的定性分析。 ? 籌資活動的現(xiàn)金流量 ?
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