【正文】 表 1 ： 投資表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 合計(jì) 備注 1 總投資 51 20 71 1 .1 固定資產(chǎn)投資 50 1 .2 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 0 1 .3 建設(shè)期利息 ( 變成投資中成分 ) 1 2 . 2 . 1 利率 1 .4 流動(dòng)資金 20 2 資金籌措 51 20 71 2 .1 自有資金 30 30 2 .2 借款 21 20 41 2 . 2 . 1 長(zhǎng)期借款 21 21 2 . 2 . 2 流動(dòng)資金借款 20 20 2 . 2 . 3 其他短期借款 2 .3 其他 注：①長(zhǎng)期借款借入一般按均勻借計(jì)算，因此借入當(dāng)年 計(jì)半年利息；②建設(shè)期利息并入本金 表 2 ：還款表（借款還本付息表） 序 號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 備注 1 借款及還本利息 1 . 1 年初欠 長(zhǎng)期借款 款累計(jì) 流動(dòng)資金 0 0 21 0 1 0 . 5 20 0 20 20 1 . 2 本年 長(zhǎng) 借款 流 20 0 0 20 0 0 1 . 3 本年應(yīng) 長(zhǎng) 計(jì)利息 流 1 0 2 . 1 2 1 . 0 5 2 2 2 ( 1 .1 + 1 .2 )利率 1 . 4 本年 長(zhǎng) 還本 流 0 0 1 0 . 5 0 1 0 . 5 0 20 1 . 5 本年實(shí) 長(zhǎng) 付利息 流 0 0 2 . 1 2 1 . 0 5 2 2 2 ( 1 .1 + 1 .2 )利率 2 償還貸款本金 資金來(lái)源 2 . 1 利潤(rùn) 2 .5 2 .5 2 . 2 折舊及 攤銷 8 8 2 . 3 資產(chǎn)回收 20 2 . 4 其它 注：流動(dòng)資金借款當(dāng) 年計(jì)全年利息 表 3 . 成本費(fèi)用表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 2 3 4 5 備注 1 直接材料費(fèi) 2 1 . 4 2 1 . 4 2 1 . 4 2 1 . 4 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 2 直接人工費(fèi) 8 8 8 8 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 3 折舊及攤銷費(fèi) 10 10 10 10 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 4 制造費(fèi)用 ( 不 含折舊 ) 4 4 4 4 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 5 銷售費(fèi)用 3 3 3 3 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 6 管理費(fèi)用 10 10 10 10 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 7 財(cái)務(wù)費(fèi)用 4 . 1 3 . 1 2 2 表 2 8 總成本費(fèi)用 6 0 . 5 5 9 . 5 5 8 . 4 58 .4 ∑ 1 ~ 7 9 經(jīng)營(yíng)成本 4 6 . 5 4 6 . 4 4 6 . 4 4 6 . 4 8 － ( 7 + 3 ) 注：經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊攤銷費(fèi)－財(cái)務(wù)費(fèi)用 表 4. 損益表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 2 3 4 5 備注 1 產(chǎn)品銷售收入 7 2 . 7 7 2 . 7 7 2 . 7 7 2 . 7 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 2 總成本費(fèi)用 6 0 . 5 5 9 . 5 5 8 . 4 5 8 . 4 表 3 3 利潤(rùn)總額 1 2 . 2 1 3 . 2 1 4 . 3 1 4 . 3 1 － 2 4 所得稅 4 . 0 4 . 4 4 . 7 4 . 7 3 33% 5 稅后利潤(rùn) 8 . 2 8 . 8 9 . 6 9 . 6 3 － 4 5 . 1 盈余公積金 0 . 8 0 . 9 1 . 0 1 . 0 5 10% 5 . 2 應(yīng)付利潤(rùn) 4 . 5 4 . 6 5 . 0 5 . 0 主觀 5 . 3 未分配利潤(rùn) 2 . 9 3 . 3 3 . 6 3 . 6 5 － 5 . 1 － 5 . 2 6 累計(jì)未分配利潤(rùn) 2 . 9 6 . 2 9 . 8 1 3 . 4 表 5. 資金來(lái)源與運(yùn)用表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 備注 1 資金來(lái)源 51 4 2 .2 2 3 .2 2 4 .3 5 5 .3 ∑ 1 .1 ~ 1 .9 1 .1 利潤(rùn)總額 1 2 .2 1 3 .2 1 4 .3 14. 3 表 4 1 .2 折舊與攤銷 10 10 10 10 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 1 .3 長(zhǎng)期借款 21 表 1 1 .4 流動(dòng)資金借款 20 表 1 1 .5 其他短期借款 1 .6 自有資金 30 表 1 1 .7 其他 1 .8 固定資產(chǎn)余值回收 11 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 1 .9 流動(dòng)資產(chǎn)回收 20 假定不損失 2 資金運(yùn)用 51 3 9 .0 1 9 .5 9 .7 2 9 .7 2 .1 固定資產(chǎn)投資 50 表 1 2 .2 建設(shè)期利息 1 2 .3 流 動(dòng)資金投資 20 表 1 2 .4 所得稅 4 .0 4 .4 4 .7 4 .7 表 4 2 .5 應(yīng)付利潤(rùn) 4 .5 4 .6 5 .0 5 .0 2 .6 長(zhǎng)期借款還本 1 0 .5 1 0 .5 表 2 2 .7 流動(dòng)資金借款還本 20 表 2 2 .8 其他短期借款還本 3 盈余資金 0 3 .2 3 .7 1 4 .6 2 5 .6 1 － 2 4 累計(jì)盈余資金 0 3 .2 6 .9 2 1 .5 4 7 .1 規(guī)則：每年的累計(jì)盈余資金≥ 0 . （三）財(cái)務(wù)報(bào)表編制 表 6. 資產(chǎn)負(fù)債表 序 號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 備注 1 資產(chǎn) 51 6 9 . 2 6 2 . 9 6 7 . 5 4 7 . 1 1 . 1 流動(dòng)資產(chǎn) 2 8 . 2 3 1 . 9 4 6 . 5 4 7 . 1 1 . 1 . 1 現(xiàn)金和銀行存款 5 5 5 原始 1 . 1 2 累積盈余資金 3 . 2 6 . 9 2 1 . 5 4 7 . 1 表 5 1 . 1 . 3 應(yīng)收帳款 5 5 5 原始 1 . 1 . 4 存貨 15 15 15 原始 1 . 2 長(zhǎng)期投資 1 . 3 在建工程 1 . 4 固定資產(chǎn)凈值 51 41 31 21 表 1 及推出 1 . 5 無(wú)形資產(chǎn)凈值 1 . 6 遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債與所有者權(quán)益 51 6 9 . 2 6 2 . 9 6 7 . 5 4 7 . 1 2 . 1 流動(dòng)負(fù)債 2 . 1 . 1 應(yīng)付帳款 5 5 5 原始 2 . 1 . 2 流動(dòng)資金借款 20 20 20 表 1 2 . 1 . 3 其他短期借款 2 . 2 長(zhǎng)期借款 21 1 0 . 5 表 2 負(fù)債小計(jì) 21 3 5 . 5 25 25 2 . 3 所有者權(quán)益 30 3 3 . 7 3 7 . 9 4 2 . 5 4 7 . 1 2 . 3 1 資本金 30 30 30 30 30 表 1 2 . 3 2 資本公積金 2 . 3 . 3 累計(jì)盈余公積金 0 . 8 1 . 7 2 . 7 3 . 7 表 4 2 . 3 . 4 累計(jì)未分配利潤(rùn) 2 . 9 6 . 2 9 . 8 1 3 . 4 表 4 （三）財(cái)務(wù)報(bào)表編制 表 7. 全投資現(xiàn)金流量表 編制原則：假定所有資金全為自 有資金 ( 包括借款 ) ，不存在還款及利息問(wèn)題。固定資產(chǎn) 50萬(wàn)元，其中自有資金 30萬(wàn)元，借款 20萬(wàn)元，利率 10%，投產(chǎn)后第 2年分 2年等額償還。 假設(shè)全部投資為 K，自有資金為 Ke ，借貸資金為 Kd ，全部投資收益率為 R，借貸資金的成本為 Rd ，自有資金收益率為 Re ? ? ? ?RKKK RKKKK RKRKKdededddeeddedeRRRKRK??????????六、資金結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 由上式可以得出如下結(jié)論： （ 1） 當(dāng)全部投資收益率大于借貸資金成本時(shí) ， 自有資金收益率就大于全部投資收益率； 如果全部投資收益率小于借貸資金成本時(shí) ，自有資金收益率就小于全部投資收益率 。 考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力 。 資金來(lái)源 資金運(yùn)用 盈余資金 ( 累計(jì)盈余資金 ) 附表 10 資金來(lái)源及運(yùn)用表 單位 ： 萬(wàn)元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 － 10資金來(lái)源 1300 2228 470 989 1026 1063 1100 1137銷售利潤(rùn) 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 長(zhǎng)期借款 1600流動(dòng)資金借款 120自有資金 1300 628 100資金運(yùn)用 1300 2228 420 建設(shè)投資 1300 2228流動(dòng)資金 0 220 75所得稅 0 職工福利費(fèi) 0 借款還本 200 370 370 370 370甲方股利 0 乙方股利 0 丙方股利 0 盈余資金 0 0 累計(jì)盈余資金 0 0 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項(xiàng)目各年的 資產(chǎn)、負(fù)債和資本的增減變化情況， 以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益 結(jié)構(gòu)是否合理。附表 6 無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷估算表 單位 : 萬(wàn)元年 份項(xiàng)目3 4 5 6 7 8 9 10合計(jì)原值 200 200 200 200 200 200 200 200攤銷 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 53. 33土地使用權(quán)凈值 193. 33 186. 67 180. 00 173. 33 166. 67 160. 00 153. 33 146. 67原值 236 236 236 236 236 236 236 236攤銷 29. 5 29. 5 29. 5