投資金融→金融市場債券風(fēng)險機制-wenkub.com
2025-01-05 18:28 本頁面
【正文】 但當(dāng)公司上市時你的投資將增殖 10倍 。 你會接受貸款嗎 ？ A． 絕對不會 B． 也許 C． 會 Copyright169。 A． 2022美元現(xiàn)金 。 投資于不斷增長的共同基金，其價值在該年可能會有巨幅波動，但在 5或 10年后有巨額收益的潛力。 沾沾自喜之后 ， 你會怎么做 ？ A． 賣掉鎖定收益 B． 持有看跌期權(quán)并期待更多的收益 C． 再買入 ， 因為可能還會上漲 Copyright169。 Zhenlong Zheng2022, Department of Finance, Xiamen University 風(fēng)險厭惡度的衡量 2） 如果目標是 15年以后 ， 你會怎么做 ？ A． 賣掉 B． 不動 C． 再買入 Copyright169。 Copyright169。 假設(shè)所有基本面均未改變 ， 你會怎么做 ？ A． 為避免更大的擔(dān)憂 ， 賣掉再試試其他的 。 221 ?ARU ??Copyright169。 Zhenlong Zheng2022, Department of Finance, Xiamen University 無差異曲線的四個特征 無差異曲線的斜率是正的 該曲線是下凸的 同一投資者有無限多條無差異曲線 同一投資者在同一時間、同一時點的任何兩條無差異曲線都不能相交。 Zhenlong Zheng2022, Department of Finance, Xiamen University 現(xiàn)代投資組合理論 厭惡風(fēng)險 投資者是厭惡風(fēng)險的（ Risk Averse），即在其它條件相同的情況下，投資者將選擇標準差較小的組合。 一個充分分散的證券組合的收益率的變化與市場收益率的走向密切相關(guān)。 Zhenlong Zheng2022, Department of Finance, Xiamen University 證券組合與分散風(fēng)險 有效證券組合的任務(wù)就是要找出相關(guān)關(guān)系較弱的證券組合，以保證在一定的預(yù)期收益 率水平上 盡可能降低風(fēng)險。 為什么會出現(xiàn)風(fēng)險高的股票其收益率反而會低的現(xiàn)象呢？ Copyright169。 Zhenlong Zheng2022, Department of Finance, Xiamen University 系統(tǒng)性風(fēng)險的衡量 由于系統(tǒng)性風(fēng)險無法通過多樣化投資來抵消 ,因此一個證券組合的 β系數(shù) βi等于該組合中各種證券的 β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù) ,權(quán)重為各種證券的市值占整個組合總價值 的 比重 Xi : ???Niiip X1??Copyright169。 Zhenlong Zheng2022, Department of Finance, Xiamen University N個證券組合收益和風(fēng)險的衡量 不論證券組合中包括多少種證券，只要證券組合中每對證券間的相關(guān)系數(shù)小于 1，證券組合的標準差就會小于單個證券標準差的加權(quán)平均數(shù)，這意味著只要證券的變動不完全一致，單個有高風(fēng)險的證券就能組成一個只有中低風(fēng)險的證券組合。 Zhenlong Zheng2022, Department of Finance, Xiamen University 三證券組合的收益和風(fēng)險的衡量
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