財(cái)務(wù)規(guī)劃與營(yíng)運(yùn)資本-wenkub.com
2025-01-03 23:26 本頁(yè)面
【正文】 82 A類 存貨的重要性最高，應(yīng) 重點(diǎn)管理 ； 其次為 B類 ，應(yīng) 一般兼顧 ； 重要性最低的存貨歸為 C類 ，可 靈活掌握 。該存貨水平稱為 保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 ，也稱為 安全存貨量 。 4．存貨經(jīng)濟(jì)批量的確定 74 平均庫(kù)存量 1 3 時(shí)期 2 0 Q/2 Q 庫(kù)存量 存貨庫(kù)存量與時(shí)間關(guān)系圖 75 模型的基本思想： 在購(gòu)買(mǎi)存貨時(shí)，每次 訂貨批量 越大則每年訂貨次數(shù) 越少，于是年 訂貨成本 越低；但是每次 訂貨批量 越大則 平均庫(kù)存量 就越多，于是年持有成本越高。 要做好這項(xiàng)工作，公司必須 優(yōu)選收款人員 ，講究 收款技巧 。 應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金 資本成本 應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率 應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額 平均收現(xiàn)期 64 項(xiàng) 目 銷售量 （ 萬(wàn)件 ） 單位售價(jià) （ 元 ） 單位變動(dòng)成本 （ 元 ） 邊際收益 收益的增加額 （ 萬(wàn)元 ） 應(yīng)收賬款平均占用額 （ 萬(wàn)元 ） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 （ 萬(wàn)元 ） 收賬費(fèi)用 （ 萬(wàn)元 ） 壞賬損失 （ 萬(wàn)元 ） 成本的增加額 （ 萬(wàn)元 ） 利潤(rùn) （ 萬(wàn)元 ） 增加的利潤(rùn)額 （ 萬(wàn)元 ） 現(xiàn) 銷 方案 A 方案 B 120 132 144 10 10 10 6 6 6 480 528 576 48 96 0 66 144 0 0 3 5 0 480 信用條件決策方案比較計(jì)算表 單位：萬(wàn)元 65 信用決策方案 B與 C對(duì)比計(jì)算表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 銷售收入 減：現(xiàn)金折扣 變動(dòng)成本 邊際收益 收益的增加額 應(yīng)收賬款平均占用額 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 總成本 成本的增加額 利潤(rùn) 收益的增加額 方案 B 方案 C 1440 1440 － 864 864 576 144 108 5 3 66 （ 3）收賬政策 收賬政策是指在信用條件未被遵守時(shí)，公司采取什么方式收款。 61 1） 5C評(píng)估法 信用品質(zhì)（ Character）： 客戶履行 付款義務(wù) 的可能性 償債能力（ Capacity）： 客戶的 短期償債能力 資本（ Capital）： 客戶的 財(cái)務(wù)實(shí)力 和 財(cái)務(wù)狀況 抵押品（ Collateral）： 當(dāng)客戶拒付或無(wú)力付款時(shí)，能被用于 抵押的資產(chǎn) 經(jīng)濟(jì)狀況（ Condition）： 影響客戶付款能力的 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 62 2）信用評(píng)分法 信用評(píng)分法是對(duì)客戶有關(guān) 財(cái)務(wù)比率指標(biāo) 和其他信用 進(jìn)行分析，并按照其信用影響程度進(jìn)行加權(quán)平均，從而得出 客戶綜合的信用分?jǐn)?shù) 。 也就是制定 最佳的信用政策 。當(dāng)現(xiàn)金余額較大時(shí)，又去 購(gòu)買(mǎi)證券 ，以獲得 最大的投資收益 。 46 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 成本分析模式 存貨模式 隨機(jī)模式 47 （ 1）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是通過(guò)預(yù)計(jì) 年現(xiàn)金需求總量 和確定現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的目標(biāo)次數(shù) 來(lái)確定公司的最佳現(xiàn)金持有量。 這三種不同的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的實(shí)施結(jié)果如表 所示。 該公司目前正在考慮三種可供選擇的營(yíng)運(yùn) 資本籌資政策： 方案 A： 激進(jìn)的籌資策略 。 永久性流動(dòng)資產(chǎn) ： 維持公司基本業(yè)務(wù)正常進(jìn)行、滿足公司長(zhǎng)期穩(wěn)定需要而必須保持的最低數(shù)額的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。 一般地，用于抵押的流動(dòng)資產(chǎn)主要是 應(yīng)收賬款 和 存貨 ，短期抵押貸款也就主要有 應(yīng)收賬款抵押貸 款 和 存貨抵押貸款 兩種。一旦抵押款 逾期不能收回，銀行可以根據(jù)合同，依法 拍賣 抵押品 ，以補(bǔ)償貸款的本金和利息。對(duì)于多數(shù)公司來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用是一種 持續(xù)性的信貸形式 ，且 無(wú)需正式辦理融資手續(xù) ； ，商業(yè)信用融資 不負(fù)擔(dān)成本 。其貼現(xiàn)的貼現(xiàn)息以及貼現(xiàn)實(shí) 收金額的計(jì)算公式為： 期值－貼現(xiàn)息貼現(xiàn)所得金額＝票據(jù)到3 0 天）（月貼現(xiàn)率貼現(xiàn)天數(shù)貼現(xiàn)息＝票據(jù)到期值 ???28 預(yù)收賬款一般用于 生產(chǎn)周期長(zhǎng) 、 資金需要量大的貨物銷售。不享用現(xiàn)金折扣的實(shí)際成本，以年利率計(jì)算，利率非常高。 具體形式： 應(yīng)付賬款 、 應(yīng)付票據(jù) 和 預(yù)收賬款 等。 它是公司為了 解決臨時(shí)性現(xiàn)金不足問(wèn)題 而進(jìn)行融資時(shí)最普遍使用的方法。 如：商業(yè)信用與應(yīng)計(jì)費(fèi)用 自然融資的 成本很低 ，幾乎 沒(méi)有直接的成本 。 12 現(xiàn)金收支法包括 四個(gè)步驟 ： （ 1）預(yù)測(cè)現(xiàn)金流入；（ 2）預(yù)測(cè)現(xiàn)金流出； （ 3）推算現(xiàn)金余缺；（ 4）進(jìn)行現(xiàn)金融通。 利用會(huì)計(jì)等式， 資產(chǎn)總額 與 負(fù)債 和 所有者總額 之 差就是 “ 資金缺口 ” ，即所需的外部融資量。 7 所需資金 450 1800 2250 50 300 6 500 856 300 1094 2250
法律信息相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1